Какво е съотношението на задържане?
Формулата на коефициента на задържане показва процента от печалбата на компанията, който не се изплаща като дивидент, а се кредитира обратно като неразпределена печалба. Това съотношение подчертава каква част от печалбата се запазва като печалба за развитието на фирмата и колко се разпределя като дивидент на акционерите.
Формула на съотношението на задържане
Или
Размерът на съотношението на оран ще привлече различни видове клиенти / инвеститори.
- Инвеститорите, които са ориентирани към доходите, биха очаквали по-нисък коефициент на оран, тъй като това предполага големи възможности за дивидент на акционерите.
- Инвеститорите, ориентирани към растежа, ще предпочетат висок коефициент на оран, което означава, че бизнесът / фирмата печелят вътрешно от печалбите си. Това от своя страна би повишило цените на акциите.
Ако коефициентът на оран е близо 0%, има по-голяма възможност фирмата да не може да поддържа съществуващите нива на дивиденти, разпределени, тъй като разпределя цялата възвръщаемост обратно на инвеститорите. По този начин не са налични достатъчно пари в подкрепа на капиталовите изисквания на бизнеса.
Виждаме, че Amazon и Google имат задържане от 100% (те запазват 100% от печалбата за реинвестиции), докато съотношението на Colgate е 38,22% през 2016 г.
Примери за съотношение на задържане
Нека разгледаме някои от примерите за по-лесно разбиране:
Ако приемем, че компанията „Z“ отчита печалба на акция от $ 100 и решава да плати $ 5 дивиденти. С горната формула коефициентът на изплащане на дивидент е: $ 5 / $ 100 = 20%
Това означава, че компания „Z“ разпределя 20% от приходите си в дивиденти и реинвестира останалата част обратно във фирмата, т.е. 80% от парите са изорани обратно в компанията. Поради това,
Задържане = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0.20 = 0.80 = 80%
По-долу е друг пример за сравнение на 2 компании за по-добро разбиране:
| Фирма "X" | Фирма "Y" | |
| EPS за предходната година | $ 8,5 | 10,5 долара |
| Дивиденти, изплатени през предходната година на акция | $ 4.0 | $ 3.0 |
| Промишленост | Помощни програми | Технология |
| Нетен паричен поток от инвестиционни дейности | Положителен | Отрицателни |
Задържане за фирма "X" = (дивидент / EPS) = $ 4,0 / $ 8,5 = 47,05%
Задържане или твърдо 'Y' = $ 3,0 / $ 10,5 = 28,57%
Коефициентът на оран на компанията „X“ предполага, че те се борят да намерят някакви печеливши възможности. Може би в момента фирмата няма много възможности и по този начин ще разпределя разумна част от приходите си като дивиденти. Това може да бъде и временна тактика за поддържане на доволни текущи партиди акционери и повишаване на цената на акциите за непосредствено бъдеще.
По отношение на компанията „Y“ по-ниското задържане и отрицателните парични потоци подчертават факта, че те са инвестирали сериозно във футуристични проекти и може би са запазили достатъчно печалби за бъдещи възможности.
Използване на коефициент на задържане
Някои от приложенията на Retention Ratio
- Много е лесно да се изчисли и е подходящо за сравнение между банките и фирмите / секторите.
- Съотношението може да работи в тандем със съотношението на изплащане на дивидент, за да планира бъдещите идеи на фирмата.
Калкулатор
Можете да използвате следното от този калкулатор на коефициента на задържане
| Неразпределена печалба | |
| Чист доход | |
| Формула на съотношението на задържане | |
| Формула на коефициент на задържане = |
|
|
Изчислете съотношението на задържане в Excel
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel. Това е много просто. Трябва да предоставите двата входа на дивидент и EPS. Можете лесно да направите изчислението на коефициента на задържане в предоставения шаблон.
По-долу е друг пример за сравнение на 2 компании за по-добро разбиране:
Можете да изтеглите този шаблон за съотношение на задържане тук - Шаблон за съотношение на задържане Excel.
Заключение
Необходимо е да се разбере очакванията на инвеститорите и капиталовите изисквания варират в различните отрасли. По този начин сравнението на съотношенията на оран ще има смисъл, когато се прави същата индустрия и / или компании. Няма конкретна скоба, в която трябва да попадне коефициентът на задържане и трябва да се вземат предвид различни други фактори, преди да се стигне до заключение, отнасящо се до бъдещите възможности на дадена компания. Това трябва да се разглежда само като показател за възможни намерения, направени от компанията.
Съотношение на задържане Формула Видео
Препоръчани статии:
Това е ръководство за съотношението на задържане. Тук обсъждаме формулата за изчисляване на съотношението на задържане, заедно с практически примери и неговите приложения и уместност. Можете също така да разгледате тези статии по-долу, за да научите повече за финансовия анализ -
- Изчислете съотношението печалба / загуба
- Сравнение - съотношение на последващо PE спрямо напред PE
- Видове компенсации на собствения капитал
- Формула за съотношение на риска
