Какво е предоставяне на Clawbacks?
Разпоредба за възстановяване на искове в договор е специална клауза, включена в трудови и финансови договори, използвани за препращане на пари или обезщетения, които са били раздадени, но се изискват да бъдат върнати поради някои специални обстоятелства, които ще бъдат споменати в договора.
- Този термин се използва много широко в света на частните капиталови / хедж фондове. Такива фондове обикновено се учредяват като Общо партньорство, което включва PE дружеството или управителя на хедж фонд като генерален партньор, а инвеститорите като ограничен партньор. Компенсацията обикновено се структурира, като се използва правилото 2/20 с 2% като такси за управление и 20% като стимулираща такса, ако фондът се представя над даден праг.
- Разпоредбата за възстановяване на вземания позволява на възложителя да „възстановява“ всяка пренесена сума, която е била платена по време на живота на фонда при предишни портфейлни инвестиции, за да нормализира окончателното пренасяне до първоначално договорения процент. По този начин разпоредбата за връщане на средства за възвръщаемост предотвратява плащането на допълнителни суми и след това да претърпи последваща загуба.
Как работи Clawback Provision? - Казус на Yahoo
По-рано през 2014 г. Yahoo публикува разкритие, в което се посочва, че хакерите са откраднали данни за 500 милиона потребители. През декември 2016 г. Yahoo отново обяви, че кражбата на данни може да е засегнала повече от милиард акаунта. Тъй като акционерите губят над 350 милиона долара поради тези пробиви, SEC проучва дали служителите на Yahoo са скрили нарушения на данните от своите клиенти и акционери.
Yahoo наистина е имал възможност за връщане на пари, а заплатата за Marrissa Mayer (главен изпълнителен директор на Yahoo) е покрита. Въпреки това, съгласно фирмената политика, връщането може да бъде приложено само в случай на отчитане на грешни финансови данни, основно само в случай на счетоводна измама. Това предполага, че връщането на средства не покрива тези хакерски инциденти и Мариса Майерс може да е в безопасност.
източник: Fortune.com
Примери за предоставяне на искове
Някои примери за разпоредби за връщане могат да бъдат изброени, както следва:
- При животозастраховането разпоредба за връщане на пари може да изисква връщане на плащания, ако полицата бъде отменена по всяко време по време на продължителността.
- Ако се получат дивиденти, те могат да бъдат върнати обратно при определени обстоятелства, като например продажба на акциите в рамките на периода на блокиране.
- В Пенсиите може да има разпоредби за връщане на пари.
- Държавните договори с изпълнители могат да включват възстановяване на плащания към изпълнителите, ако не са изпълнени определени изисквания.
- В споразуменията за заплащане на изпълнителни директиви разпоредба за връщане може да изисква от изпълнителната власт да възстанови определени суми обратно на организацията, ако изпълнителната власт наруши споразумение за неконкуренция и се присъедини към друг конкурент в рамките на определен срок след напускане на компанията.
Изчисляване на ClawBack в частния собствен капитал
Разпоредбите за връщане на данъци от GP могат да изискват от тях да връщат излишни възнаграждения, ако е изпълнено някое от следните условия:
- Ограничен партньор (LP) не е получил своята преференциална възвръщаемост, която обикновено е в диапазона от 8-11%
- Личният лекар е получил пренесени лихви (печалба, надвишаваща инвестицията) над договорната ставка (обикновено 20%, но често по-малко за фондове за недвижими имоти)
- Ограниченият партньор не е получил своя дял от печалбата за „догонващия период“. Обикновено, след предпочетената възвръщаемост, носената лихва обикновено се разделя като 20% към LP и 80% към GP (или в някои случаи може да е 50-50 split), докато GP не получи 20% от цялата печалба количество.
Пример за предоставяне на жалба - Wells Fargo
През септември 2016 г. Wells Fargo беше глобен с 185 милиона долара за участие в измами през годините, което включваше отваряне на кредитни карти без съгласието на клиента, създаване на фалшиви имейл акаунти за регистриране на клиенти за онлайн банкови услуги и принуждаване на клиентите да натрупват забавени такси по сметки те дори не са знаели, че са. Wells Fargo също уволни 5300 служители във връзка с измамата.
Wells Fargo обяви, че ще „компенсира“ обезщетение в размер на 41 милиона долара от техния главен изпълнителен директор John G Stumpf.
Пътят напред
- Американските регулатори обмислят банките да отложат обезщетението за висши служители и да разрешат връщане на жалби за неправилни преценки или незаконни действия през последните 7 години. Целта на закона е да влезе в сила през 2019 г. и регулаторните органи се опитват да го приключат най-рано. Въпреки това правните съветници на банките са обезпокоени, че скандалът с Wells Fargo ще доведе до налагането на по-строги и конкретни изисквания към тяхното предложение, като например изискване банките да вземат решение за кратък период от време (по-малко от 30 дни) за нокти обратно обезщетение след откриване на нарушение.
- Разпоредбите за възстановяване на вземания бяха засилени във всички най-големи американски банки след финансовата криза през 2008 г., за да бъдат отговорни ръководителите за поемане на риск. Предложеният период от време за връщане обаче е 3 години, което е значително по-ниско от настоящия период от 7 години.
- Великобритания въведе закони миналата година, които позволяват на банките и финансовите институции да търсят възстановяване на бонуси от банкери, за които се смята, че са действали безотговорно до 10 години след изплащането им. Standard Chartered Bank заяви, че ще си върне бонусите от около 150 висши служители, ако бъдат признати за виновни за нарушаване на вътрешните правила относно поемането на риск. Трябва също да се отбележи, че връщането на пари от хора, които вече са напуснали банката, може да бъде изправено пред финансови и правни затруднения.
- Правилата варират в различните банки, но обикновено позволяват на банките да връщат награди за акции или да наказват за неправомерно поведение, поемане на неразумни рискове или демонстриране на лошо представяне. Ръководителите също могат да бъдат наказани, ако банките трябва да преизчислят резултатите си със значителна сума.
