Коефициентът за бъдеща PE използва прогнозната печалба на акция на компанията за периода от следващите 12 месеца за изчисляване на съотношението цена-печалба и се изчислява чрез разделяне на Цена на акция на прогнозна печалба на акция на компанията за периода от следващите 12 месеца.
Какво представлява коефициентът на напред PE?
Има само една разлика между съотношението на PE на компанията и коефициента на пряко PE на същата фирма. Разликата е само в печалбите, които използваме за изчисляване. В съотношение PE използваме печалбата от предходната година. Въпреки това в форуърдното PE използваме прогнозираните печалби за следващата година.
Подобно на съотношението PE, бъдещият PE също е чудесна мярка за това дали дадена компания е финансово здрава или не. Но всеки инвеститор трябва да разгледа куп други финансови коефициенти, заедно с този коефициент за напред, за да стигне до заключението дали трябва да инвестира в компания или не.
Формула
Както беше посочено по-горе, формулата на съотношението на спечелената цена е просто продължение на формулата на съотношението PE.
Нека да разгледаме формулата по-долу -
Тук трябва да разгледаме два компонента.
- Първият компонент е пазарната цена на акция. Според пазарната цена (при която потенциалният акционер би закупил акциите на компанията) може да се променя с течение на времето, в различно време пазарната цена ще варира. Трябва да разделим пазарната цена на броя на акциите на компанията, за да разберем пазарната цена на акция.
- Вторият компонент е прогнозната печалба на акция. Като инвеститор можете да разгледате различни публикации, за да разберете за прогнозната печалба. Или можете да наемете финансов анализатор и да помолите нейната помощ, за да разберете приблизителна оценка.
Можем да изчислим бъдещите приходи на акция, като използваме следната формула -
Използването на тази формула също ще помогне на инвеститорите да разберат колко ще спечели една компания на акция. Тогава те могат да използват същата формула, за да разберат за коефициента за напред PE.
Примери
Сега нека вземем два примера за съотношение цена напред към печалба. Първият ще бъде опростен, където всичко ще бъде дадено. Вторият пример би бил малко сложен.
Пример # 1
Джил е нова в инвестирането на акции. Тя иска да знае дали трябва да инвестира в Burban Ltd., компания за бисквити. Затова тя пита брат си, който от доста време инвестира в акции. Брат й Джак съветва тя да разгледа куп финансови коефициенти. Джил разбра всички коефициенти, с изключение на коефициента на спечелена цена. Помогнете на Джил да открие съотношението, като използвате следната информация -
- Обща пазарна цена на акцията - 1 милион долара
- Брой издадени акции - 100 000
- Прогнозирани печалби за следващата година - $ 500 000
Ще изчислим съотношението PE напред, като разделим примера на две части.
Първо ще изчислим пазарната цена на акция, а след това ще разберем напред EPS.
- Пазарна цена на акция = Обща пазарна цена на акцията / Брой акции в обращение
- Или пазарна цена на акция = $ 1 000 000/100 000 = $ 10 на акция.
За да разберем бъдещия EPS, трябва да използваме формулата.
- Форвардни EPS = Прогнозирани печалби за следващата година / брой акции в обращение
- Или Forward EPS = $ 500 000/100 000 = $ 5 на акция.
Сега, ако използваме формулата на съотношението на спечелената цена, ще получим -
- Формуляр за съотношение PE = пазарна цена на акция / форуърд EPS
- = 10 $ / 5 $ = 2.
Пример # 2
Г-н Амит иска да изчисли съотношението на спечелената цена на Buddha Jeans Ltd. Въпросът е, че не разполага с цялата информация. Той знае само коефициента на PE на компанията, както и EPS. Той също така има консенсусен доклад, в който се казва, че прогнозираните печалби на Buddha Jeans Ltd. ще бъдат 1 милион долара през следващата година. Помогнете на г-н Amit да разбере това съотношение, като използвате следната информация -
- PE съотношение - 4.
- EPS - $ 15 на акция.
- Броят на издадените акции - 100 000.
Получихме съотношението PE и EPS. И така, нека ги разделим.
- PE съотношение = пазарна цена на акция / EPS
- Знаем, че коефициентът на PE е 4, а EPS е 15 долара за акция.
Така че, използвайки същата информация, сега получаваме -
- 4 = Пазарна цена на акция / $ 15
- Или пазарна цена за акция = 4 * $ 15 = $ 60 за акция.
Сега, за да разберем това съотношение, трябва да изчислим последната информация, т.е. препращане на EPS.
За да разберем бъдещия EPS, ще използваме следната формула -
- Форвардни EPS = Прогнозирани печалби / брой неизплатени акции
- Или Forward EPS = $ 1 милион / 100 000 = $ 10 на акция.
Сега разполагаме с цялата необходима информация-
- Отношение на спечелената цена = $ 60 на акция / $ 10 на акция = 6.
Преносно съотношение на PE на Amazon
Текущата цена на акциите на Amazon = 1,586,51 (към 20 март 2018 г.)
Препращане EPS (2018) на Amazon = $ 8,31
Препращане на EPS (2019) на Amazon = $ 15,39
- Съотношение (2018) = Текуща цена / EPS (2018) = 1,586,51 / 8,31 = 190,91x
- Съотношение (2019) = Текуща цена / EPS (2019) = 1,586.51 / 15.39 = 103.08x
Напред PE калкулатор
Можете да използвате следния Forward PE калкулатор.
| Пазарна цена на акция | |
| Прогнозирани печалби на акция | |
| Формула за съотношение PE напред | |
| Формула за съотношение PE напред = |
|
|
Пренасочване на PE съотношение в Excel
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel. Това е много просто. Първо трябва да изчислим пазарния дял на цената и да препратим EPS и след това ще изчислим съотношението. Можете лесно да изчислите съотношението в предоставения шаблон.
Ще го изчислим, като разделим примера на две части.
Сега, ако използваме формулата, ще получим -
Пример # 2
Сега разполагаме с цялата информация, от която се нуждаем, за да разберем коефициента на пряко PE.
Можете да изтеглите този шаблон оттук - Препращащ PE съотношение Excel шаблон.
