Какво представляват американските опции?
Американската опция е вид договор за опции (кол или пут), който може да бъде упражнен по всяко време по воля на притежателя на опцията преди датата на изтичане. Той позволява на притежателя на опцията да извлече ползи от ценната книга или запаса по всяко време, когато сигурността или запасите са благоприятни. Европейската опция е точно обратното на американската опция, при която притежателят на опцията не може да продаде опцията до деня на изтичане, дори когато е благоприятна. Няма географска връзка по отношение на имената, тъй като се отнася само за изпълнението на търговията с опции.
Видове американски опции
Има два вида американски опции.
# 1 - Американска опция за разговори
Опцията American Call позволява на притежателя на опцията правото да поиска доставката на ценната книга или акциите по всяко време между датата на изпълнение и датата на изтичане, когато цената на активите изскочи над цената на стачката. При опция American Call цената на стачката не се променя по време на договора.
Ако притежателят на опцията не желае да упражни опцията, той / тя може да реши да не упражни опцията, тъй като няма задължение да получи гаранцията или акциите. Американските кол опции обикновено се упражняват, когато са дълбоко в парите, което означава, че цената на актива е много по-висока от цената на стачката.
Пример
ABC Inc прави добър бизнес през последните две тримесечия и вие сте убедени, че цената на акциите ще надхвърли текущата пазарна цена от $ 150 на акция. Договорът се състои от 100 акции.
Страйк = $ 160
Премия = $ 10 / акция
Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1000
Акциите се справят добре и цената достига 180 долара; в този случай ще упражните опцията и ще купите акциите на цена от $ 160 на акция и ще я продадете на цена от $ 180 на акция на пазара.
Печалба = (Продажна цена на акцията - Цена на упражнение за опция) - Премия
= ($ 180 х 100) - ($ 160 х 100) - $ 1000
= $ (18 000-16 000) - 1000 $
= 1000 долара
Въвеждането на опционния договор беше добро решение и излизането от договора в точното време беше още по-добро. Това е американска опция за разговори.
# 2 - Американска опция за пут
Американската опция Put позволява на притежателя на опцията правото да поиска от купувача сигурността на акциите по всяко време между датата на изпълнение и датата на изтичане, когато цената на актива падне под цената на стачка.
Ако притежателят на опцията не желае да упражни опцията, той / тя може да реши да не упражни опцията, тъй като няма задължение да продаде ценната книга или акциите. Американската опция Put може да е дълбоко в парите, когато цената на актива е много по-ниска от цената на стачката.
Пример
ABC Inc е в новините за вътрешни проблеми в управлението си и предполагате, че цената на акциите ще намалее през текущия месец. Можете да си купите опция пут, за да спечелите пари от тази ситуация. Акциите се търгуват на $ 150 на акция, а размерът на договора е 100 акции.
Страйк = $ 140
Премия = $ 10
= $ 10 х 100
= 1000 долара
Компанията пада до $ 120; добрите новини, нали? Купувате акциите от пазара за $ 120 и упражнявате опцията си за $ 140 за акция.
Печалба = (Опция Упражнение Цена - Изкупна цена на акцията) - Премия
= ($ 140 х 100) - ($ 120 х 100) - $ 1000
= ($ 14 000 - $ 12 000) - $ 1000
= 1000 долара
Важно е да упражните кол-опцията или пут опцията в точното време в американски вариант.
Предимства на американските опции
- Най-голямото предимство на американските опции е възможността за упражняване на договора по всяко време преди датата на изтичане.
- Възможността за упражняване на договора преди датата на дивидента, което позволява на притежателя на опцията да притежава акциите и да отговаря на условията за изплащане на дивидент за следващия период.
- Той улеснява оптималното използване на печалбите и насърчава повишената пазарна активност.
Недостатъци на американските опции
- Американската опция е скъпа в сравнение с европейската опция, тъй като изисква по-висока премия за лукса да упражнявате опциите по всяко време преди датата на изтичане.
- Притежателят на опцията може да загуби от потенциална по-висока оценка, ако реши да упражни договора за опция преди датата на изтичане.
Важни точки
- Търгуваните на борса опции за акции са предимно американски опции.
- Притежателят на опция не отговаря на условията за изплащане на дивидент. Акционерите преди датата на дивидента могат да плащат дивиденти. Датата на бивш дивидент е датата, до която акционерите получават право да получават дивиденти за следващия период.
- Американските опции обикновено се упражняват преди датата на бившия дивидент, тъй като позволява на притежателя на опцията да притежава акциите и да отговаря на условията за следващото изплащане на дивидент.
- Американските опции дават право на притежателя на опцията да упражни опцията по времето, когато ценната книга или акциите са най-изгодни за притежателя на опцията.
- Когато цената на акциите се повиши, стойността на кол опцията се увеличава, както и нарастващата премия.
- Притежателят на опция може също да обмисли възможността да продаде обратно американската опция на пазара, ако текущата премия на пазара е по-висока от премията, която е платена по време на сключване на договора. В този случай притежателят на опцията ще се възползва от разликата между двете премии.
Заключение
- Времето, в което опцията може да бъде упражнена, определя вида на опцията. Ако опцията може да бъде упражнена по всяко време преди датата на изтичане, това е американска опция.
- Това е стил на договор за опции, който позволява на притежателя на опциите да упражни договора по всяко време преди датата на изтичане.
- Американска опция позволява на притежателя на опцията да се възползва от максимални ползи, тъй като позволява упражняване на договора, когато ценната книга или акциите са благоприятни за притежателя на опцията.
