Какво представляват кучетата на Dow?
Dogs of the Dow е инвестиционна стратегия, при която инвеститорът има за цел да избере общо десет акции на Dow (известни като Dogs), които имат най-високи доходи от дивиденти. Целта на стратегията е да генерира най-високата доходност за инвеститорите, като избере тези акции, които осигуряват висока дивидентна доходност.
История
Стратегията е създадена от Майкъл Б. О'Хигинс през 1991 г. и същата е публикувана в книга, написана от него, наречена „Beating the Dow“. Същото също беше качено по-късно на официалния уебсайт на Dogs of the Dow. Стратегията предполага, че ако бъдат избрани десет такива акции, които осигуряват най-високата доходност от дивиденти, общото представяне ще победи дори индекса Dow.
Как работи?
- Тази стратегия се основава на аргумента, че онези компании от индекса Dow, които издават акции със сини чипове, са по-способни да оцелеят при трудните икономически и пазарни условия и да поддържат своите дивиденти при такива условия.
- В резултат на това те са склонни да превъзхождат целия фондов пазар. Съответно се казва, че такива запаси са по-добри показатели за стойността на инвестициите. Цените на акциите варират в зависимост от пазара и условията на бизнес.
- За такива акции обаче се очаква цените да се увеличат по-бързо от тези с ниска дивидентна доходност при неволни бизнес условия. Ето защо кучетата могат да се представят по-добре от общия пазар, когато се комбинират резултатите за цялата година.
- В стратегията инвеститорът избира първите 10 акции на индекса Dow по отношение на доходността на дивидента, в края на края на годината.
- Още на първия ден от следващата година инвеститорът инвестира в тези акции. Инвестициите се държат цяла година и един и същ процес се повтаря всяка година, за да се балансират позициите, които трябва да се заемат, за да се запази притежанието в пресни запаси, отговарящи на критерия.
Примери
Нека разгледаме пример, при който инвеститорът иска да направи обща инвестиция от 20 000 долара в акции, използвайки стратегията Dogs of the Dow. Сега, тъй като са избрани 10 най-високи акции с най-висока дивидентна доходност, сумата, която инвеститорът ще трябва да инвестира във всяка такава акция, възлиза на $ 2000 (т.е. 20 000/10). Той е известен като равномерно претегляне на цената, тъй като се прави подобна инвестиция във всяка акция, независимо от цените им.
Текущи кучета от Dow
Сега погледнете списъка на запасите, които са част от това през 2020 година.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Шеврон
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Кока Кола
Критика
Някои анализатори критикуват стратегията поради следните факти.
- Той използва еднакво претегляне за всички запаси и вместо това вместо него се използва претегляне на цената, а когато се приложи претегляне на цената, кучетата дават по-малка възвръщаемост от тази на индекса Dow.
- Стратегията не отчита много важни фактори като съотношението на изплащане на дивидент, ефективност на цените и т.н.
Предимства
Инвестиционната стратегия предлага следните предимства на своите последователи.
- Стратегията е ясна за прилагане, тъй като няма сложност в нейното прилагане.
- Най-добре представящите се акции се разглеждат в стратегията по отношение на доходността от дивиденти и те помагат на инвеститора да спечели по-висока възвръщаемост.
- Стратегията не включва никакви предположения и следователно се основава на действителни и надеждни данни.
Недостатъци
Стратегията страда от следните ограничения.
- Използва се равномерно претегляне на цената, което дава равномерно претегляне на всички акции, вместо претегляне на цените на акциите, докато се правят инвестиции.
- Освен това, както беше споменато по-рано, стратегията е твърде проста и не отчита критични и сложни фактори.
Заключение
Стратегията е ясна в приложението си и не се нуждае от каквито и да било предположения. По този начин инвеститорът може лесно да използва тази инвестиционна стратегия, за да спечели по-висока възвръщаемост на Кучетата.
