Какво представлява затвореният фонд?
Затворен фонд е вид професионално управляван фонд с дефиниран портфейл (комбинацията от повече от един скрипт), базиран на фиксиран брой акции, емитирани при първоначално публично предлагане, изброени на борсата за търговия на вторичния пазар и не могат да бъдат изкупени от фондовете.
Обяснение
- Това са професионално управлявани фондове, същите като взаимния фонд. Те имат специален мениджър за взаимоотношения, който се грижи за портфолиото и продължава непрекъснато да търгува, т.е. да купува / продава и държи скриптове според пазарните условия.
- Подобно на борсово търгуваните фондове, те се търгуват като собствен капитал, тъй като цените им се променят през цялата търговска сесия. Те обаче много приличат на фондовете, търгувани с акции, но имат и огромна разлика.
- След първоначалното публично предлагане, при затворени фондове, дружеството не може да издава допълнителни акции. Също така тези средства не могат да бъдат изкупени чрез обратно изкупуване на акции. Единственото възможно е купуването и продажбата на тези акции на вторичния пазар от инвеститорите.
Как работи?
- Те имат няколко функции, които го правят популярен сред класа си. Те са подобни на борсово търгуваните фондове или взаимните фондове. Тези средства се поддържат от инвестиционни съветници, управлявани от експертно управление, което инициира търговия на определен портфейл.
- Те налагат някои такси, които от своя страна дават приходи на инвеститорите под формата на капиталова печалба. Това е категоризирано като инвестиционно дружество, което е достъпно за широката общественост за инвестиране.
- Както портфолиото, така и мениджърът на портфейла трябва да бъдат регистрирани в комисионната за ценни книжа и борсата и да спазват насоките / изискванията за борса.
- Съгласно правилата на комисията за обмен на ценни книжа, тя може да бъде стартирана само чрез първоначално публично предлагане, отворено за кратък период (2-10 дни), както е разрешено от правилата за обмен, както е разрешено.
- След това тези фондове се третират като акции и се търгуват на фондовия пазар като скриптове на акции. Цената на фонда може да бъде повече или по-малка от първоначалната цена на публичното предлагане в зависимост от търсенето и предлагането на пазара.
Пример за затворени фондове
- HDFC Equity Opportunities Fund - Това е затворен фонд с голяма капитализация с падеж през юли 2020 г. корпус от 1118 крори, търгуван на 9,85 срещу 10,65 NAV с 8,1% отстъпка.
- ICICI Фонд за пруденциална стойност - Това е ценен фонд с активи от 1779 крори, достигащи матуритет през юни 2021 г., търгуван на 9,2 срещу 10,38 NAV с 12,8% отстъпка.
- Дялове на Фонда за консумация на благоразумен бхарат на ICICI - Това е фонд от серия II с активи от 267 крори, търгувани на 8,79 срещу 9,91 NAV с 12,9% отстъпка.
Как да инвестираме в затворения фонд?
- Инвестициите в затворени фондове могат да бъдат направени директно на пазари или чрез агенти. Това може да се направи и като се свържете с дистрибутори на взаимни фондове и ги попитате за необходимите формалности и формуляри и заявления, които трябва да бъдат попълнени. Преди да инвестира, инвеститорът трябва да гарантира, че инвестира чрез дистрибутор, регистриран в асоциацията на взаимния фонд, който се занимава с такива фондове с ARN номер, определен от асоциацията.
- Ако трябва да се инвестира чрез директен план, тогава се изисква финансов съветник, който е достъпен чрез дистрибутори. Все пак не е необходимо да плащате комисионна на дистрибутора за консултантските услуги. Дистрибуторът трябва да разкрие всички тарифни комисионни и такси, дължими към тях за всички налични схеми.
- Инвеститорът може да инвестира директно, като посещава затворени фондове, клонове на взаимни фондове или чрез онлайн уебсайтове. Физическите формуляри могат да се изпращат на агенти и дистрибутори, които предоставят такива услуги.
Преди да инвестира, инвеститорът трябва да провери резултатите от фондовете и схемите и да се позове на етикетирането на продуктите.
Етикетирането трябва да съдържа -
- Същност на схемата
- Инвестиционна цел
- Ниво на риск
- Схеми с информационни документи
Предимства
- Стабилност - Те са стабилни с основата си на активи. По време на NFO тези фондове събират огромна база активи. Управителят на фонда е изложен на минимален риск от обратно изкупуване и възникване на промяната в актива. Тези средства могат да бъдат инвестирани в други финансови активи, собствен капитал или дългови ценни книжа.
- Нови възможности - позволява на инвеститорите да инвестират в широк спектър от нови и креативни стратегии.
- Освобождаване от големи потоци - Няма риск от масивни притоци и отливи в затворени фондове. Парите на инвеститорите са заключени до момента на падежа. В резултат на това управителят на фонда е способен да взема рационални решения.
- Подобрена гъвкавост - Инвеститорът е свободен да продаде фонда и да ликвидира позицията си съгласно правилата на фондовата къща. Тези единици могат да се продават на пазара по време на търговските часове.
- Управителите на фондове могат да създадат уникално портфолио - впечатляващо портфолио, за да спечелят по-добри доходи.
- Търговия на фондови борси - Инвеститорите имат право да търгуват дялове от своя затворен фонд на фондова борса. Цените могат да варират от нетната стойност на активите на фондовете.
Недостатъци
- Разходи - Абонатът трябва да плаща огромни такси за покупка или продажба на единица,
- Опция за абониране - Може да се закупи само чрез брокери или посредници.
- Бързи промени - Портфейлът при такива фондове е подложен на бързи промени, които обикновено са непредсказуеми.
- Ликвидност - тези фондове предлагат по-малко ликвидност в сравнение с отворените фондове.
- Ценообразуване - Дисконтиращите фактори могат да понижат цената на затворените фондове.
Заключение
- Това може да се опише като вид професионално управляван фонд, съдържащ фиксирана част от скриптове в себе си (определен портфейл), предлагани по време на първоначалното публично предлагане и не могат да бъдат изкупени от фондовете, а могат да се търгуват само на вторични пазари.
- Тези фондове предлагат широки предимства като осигуряване на стабилност, гъвкавост, фиксирани невъзстановими фондове, уникален портфейл и опции за борсова търговия, но също така имат недостатъци като заключване на средства, които не могат да бъдат изкупени от фондове (човек може да излезе, търгувайки на вторичния пазар) , цената на абонамента е по-скоро тъй като трябва да се плащат специфични такси на мениджърите на портфейли, непредсказуемостта на пазарите, ограниченията в опциите за абониране.
