Преструктуриране на дълга Значение
Преструктурирането на дълга е процес на рефинансиране, при който компанията, изправена пред проблеми с паричните потоци, сключва споразумение с кредиторите за предоговаряне на благоприятни или гъвкави условия, като по този начин се спасява от фалит. Кредиторите могат да изберат да намалят лихвения процент за бизнеса или да увеличат срока за плащане на лихвата и сумата на главницата.
Методи за преструктуриране на дълга
# 1 - Дълг за суап на собствен капитал
В случай на замяна на дълг с собствен капитал, заемодателите могат да решат да се откажат от непогасения дълг за дял в компанията. Това обикновено се прави в случаите, когато компанията има голяма база активи, а големият баланс и фалитът ще създадат малка стойност за заемодателите.
По този начин заемодателите поемат управлението на компанията и се опитват да го управляват като действащо предприятие. Кредиторите вземат основен дялов капитал и по този начин разреждат дела на първоначалните акционери, които могат да притежават намален дял в компанията.
Например, дългът за суапове на акции е един от най-добрите начини за справяне с ипотеки под първостепенни. Домакин, който не е в състояние да обслужва дълга си от $ 200 000, може да постигне споразумение с банката за намаляване на ипотеката до 75%, т.е. $ 150 000, и банката ще получи да кажем 60% от сумата на препродажбата на къщата от% 150 000.
# 2 - Подстригване на облигационер
Дружество с неизпълнени задължения може да преговаря с инвеститорите в облигации и да предлага плащания на намалена цена, която ще пропусне или намали лихвените плащания или плащанията по главница.
Например Wells Fargo дължи 267 млрд. Долара на притежателите на облигации в своя годишен отчет за 2008 г., 20% подстригване може да намали дълга си с 54 млрд. Долара, като по този начин се създаде еквивалентен размер на собствения капитал, който е достатъчно добър, за да рекапитализира банката.
# 3 - Договаряне на условията за изплащане
Компанията може да договори условия за изплащане, които могат да включват намаляване на лихвения процент, отписване на някои непогасени заеми, увеличаване на времето за изплащане. Това е по-достъпен метод и може да бъде постигнат чрез споразумение между заемодателите и компанията.
Предимства
- Правна защита на бизнеса от заемодателите
- Защита на активите на компанията
- Защита на компанията от закриване и тя ще работи като действащо предприятие
- Работните места на служителите се запазват.
- По-добро възстановяване на кредиторите, отколкото фалит
Недостатъци
- По-ниско възстановяване чрез намаляване на лихвените плащания и увеличаване на графика
- Отписванията могат да засегнат баланса на кредиторите.
- Няма гаранция, че бизнесът ще работи безпроблемно и ще извършва своевременни плащания дори след преструктуриране на дълга
Важни точки относно преструктурирането на дълга
- Преструктурирането на дълга е процес за преструктуриране на задължението на компанията, изправено пред финансови затруднения.
- Той може да включва дълг за суап на собствения капитал, подстригване, удължен период на неплащания, намаляване на лихвените проценти.
- Въпреки че може да спаси компанията от фалит в краткосрочен план, няма гаранция, че бизнесът ще работи гладко след преструктуриране на дълга.
