Какво е стратегия за купуване и задържане?
Стратегията за покупка и задържане се отнася до инвестиционната стратегия на инвеститорите, при която те купуват / инвестират в ценни книжа за дълго време, без намерение да продават за кратък период, и се отнася до инвестиции за дълъг период от време, като инвестицията се запазва, като обикновено се игнорират възходите и спад в пазарната цена за кратък период.
Инвеститорите, следващи тази стратегия за купуване и задържане, разчитат на фундаменталния анализ на компанията, в който планират да инвестират. Фундаменталният анализ включва фактори като предишни резултати на компанията, нейната дългосрочна стратегия за растеж, видове продукти, които компанията предлага заедно с тяхното качество, работа на ръководството на компанията и т.н.
Докато се придържаме към тази стратегия, колебанията от краткосрочен характер на пазара, инфлацията, бизнес циклите и т.н. се избягват и не се разглеждат като решаващ фактор.
Пример за покупка и задържане
Пример 1
Нека вземем пример за г-н Х, който има 500 000 долара за инвестиране в различни области и подгответе портфолиото от тях, за да спечелите максималната сума на възвръщаемост въз основа на различните параметри, отговарящи на неговите изисквания като риск, цели и данък. Виждайки пазарните условия, той решава да инвестира 50% от парите в акции, т.е. $ 250 000, 20% в облигации, т.е. $ 100 000, а останалите 30% в размер на $ 150 000 в безрисковите държавни емисии.
След мандата от две години се наблюдава рязко покачване на стойността на акциите, в които е направена инвестицията, увеличавайки теглото на акциите в портфейла от 50% на 75% и намалявайки дела на облигациите и безрисковите активи съответно на 10% и 15%.
- Сега, според преобладаващата ситуация, инвеститорът има две възможности, които може да следва. Първо той може да поддържа първоначалното съотношение на различния клас активи. За това той трябва да продаде част от запасите му, за да може да се запази същото съотношение. В този случай той не държи акциите за дълъг период от време и следователно не следва стратегията за купуване и задържане.
- От друга страна, инвеститорът може да се въздържи от ребалансиране на портфейла, оставяйки инвестициите такива, каквито са, т.е. няма да се продават акции, за да се запази съотношението или по друг начин. Портфолиото ще се запази непокътнато. В този случай, когато инвеститорът не прави промени в портфейла, той държи акциите за дълъг период от време и по този начин следва истинската стратегия за покупка и задържане.
Пример 2
Г-н Х вярва в стратегията за купуване и задържане, тъй като вярва, че възвръщаемостта в дългосрочен план ще бъде по-голяма и няма време да наблюдава краткосрочните колебания в цените на акциите на пазара.
През юни 2013 г. той спести $ 2300 и инвестира във Facebook Stock. През юни 2013 г. цените на затваряне на акциите на Facebook на датата, на които той закупи акциите, бяха $ 23 на акция. Така че със сумата от 2300 долара той купи 100 акции на Facebook на цена от 23 долара за акция.
Той държи акциите 11 години и продаде всички акции през юли 2019 г., когато цените на акциите се увеличиха до 204 долара за акция. Може да се забележи, че цените на акциите са се увеличили с $ 181 на акция през периода на държане на г-н X, което прави почти 786% възвръщаемост само за 6 години. Това е стратегията на покупките и задържанията, която работи много добре в случай на закупуване на акции на Facebook от г-н X, като по този начин му дава отлични резултати.
Предимства
- Тъй като общият брой транзакции е по-малък в случай на стратегия за покупка и задържане, така и брокерските, консултантските такси и комисионните за продажби също са ниски в тази стратегия.
- В този случай запасите ще се държат дългосрочно и след това само той ще бъде продаден. Така че тук ще бъде приложима дългосрочна капиталова печалба. Данъчната ставка върху дългосрочната капиталова печалба е по-ниска от тази на краткосрочната капиталова печалба, което е от полза за инвеститорите.
- Лесно е човек да приеме тази стратегия, тъй като в тази стратегия се изисква само еднократен подбор на запаси. Също така, след закупуването на акциите, не се изисква да се следи цените на акциите и се вземат предвид краткосрочните колебания на пазара.
Недостатъци
- В случая с тази стратегия се изисква инвеститорите да могат да потискат поведенческите пристрастия и да се справят емоционално с въздействието на спадовете. По този начин толерантността към риска на инвеститорите трябва да бъде висока, тъй като покупката и притежанието са лесни за изпълнение, но трудни за правилно проследяване.
- В този случай запасите ще се държат дългосрочно, независимо от колебанията в цената или новините относно компанията; няма ограничение за възможните загуби в случай, че възникне някакво негативно събитие по отношение на пазара или акциите. Като ако има някакви негативни новини по отношение на акциите, закупени от инвеститорите, и компанията фалира. В този случай инвеститорите също биха продължили да държат тези акции, докато не станат безполезни. По този начин в този случай инвеститорите биха загубили всичките си инвестиции.
Важни точки за отбелязване
- Въпреки че човек държи ценните книжа за дългосрочен план в случай на стратегия за покупка и задържане, те все пак трябва да вземат предвид колебанията в цената и всякакви новини, свързани с пазара и този запас, за да избегнат ситуацията на неограничени загуби.
- Тази стратегия не се отнася само за акциите или облигациите, но в същото време те се отнасят и за сектора на недвижимите имоти, където къщите се купуват от инвеститорите, без да ги обръщат. В този случай обикновено инвеститорите ще вземат ипотека, за да се възползват от предимствата на ливъриджа.
- Докато правите инвестицията като тази стратегия, жизненоважно е човек да инвестира в портфейла, който е добре диверсифициран.
Заключение
Стратегията за покупка и задържане е дългосрочната инвестиционна стратегия, която е идеална за инвеститори, които нямат това време, за да продължат да следят инвестиционното си портфолио. Вместо да третират акциите или облигациите като краткосрочно средство за реализиране на печалбите, инвеститорите в стратегията за покупка и задържане запазват акциите както на бичия пазар, така и на мечия пазар.
Лесно е да се приложи тази стратегия, тъй като има еднократен подбор на акции и няма изискване за наблюдение на цените на акциите и предвид краткосрочните колебания на пазара. В тази стратегия се изисква инвеститорите да могат да се справят с въздействието на спада и да не вземат грешни решения в паника.
