Какво е Buy Side?
Купуването се отнася до инвеститорите или фирмите, които съветват инвеститорите или институционалните купувачи за закупуване на ценни книжа и инвестиции като фондове с частен капитал, взаимни фондове, животозастрахователни дружества, дялови тръстове, хедж фондове и пенсионни фондове за тях или за техните клиенти тъй като страната за закупуване представлява половината от пазара.
Финансовият анализатор, който работи за такива фирми, е известен като Buy-Side Analyst. Тази концепция трябва да се разглежда от гледна точка на услугите за обмен на ценни книжа, а купувачите на услугите са „купуващи“. От друга страна, „продаваща страна“ са продавачите на услугите. Те са известни още като „главни брокери“.
Значение
Фирмите, които купуват, съставляват един от финансовите пазари, като втората половина е от страна на продажбите.
- Тези фирми са мениджърите на пари, целящи да създадат стойност за своите клиенти чрез закупуване на активи, които са потенциално подценени.
- Те използват сложни и сложни стратегии, които според тях могат да им дадат предимство пред останалите инвеститори.
- Тези анализатори провеждат изследвания за вътрешна употреба и ако извличат някаква стратегия, която може да помогне за побеждаване на пазара, тя се пази далеч от обществеността.
Примери
Страната, която купува, ще инвестира активите, притежавани от HNI (лица с висока нетна стойност), богати части на обществото и семейни офиси. Тези активи ще бъдат или директно инвестирани от инвеститорите, или възложени на външни изпълнители на мениджъри трети страни, действащи като доверителни лица от името на тези собственици.
Някои от примерите за такива фирми са:
- Фондове за вярност
- Фондове T Rowe
- Авангардни фондове
Описание на длъжността на анализатора от купувача
източник: наистина.com
Ежедневно тези анализатори са отговорни за облагодетелстването на средствата с висока възвращаемост и избягване на технически грешки, които могат да струват ефективността на управляваните пари. Някои от дейностите включват:
- Четене на ежедневните финансови новини и проследяване на свързана информация
- Изграждане и поддържане на различни финансови модели в Excel, за да се измери ефективността на инвестициите
- Даване на препоръки за запаси, които осигуряват определена печалба и задълбочават знанията им за тяхната област на отговорност.
- Изследователският процес е истински и не се касае за търговски аспект и се полагат усилия за идентифициране на инвестиционни възможности.
- Те също се опитват да намерят най-добрите анализатори от тяхната област на опит. Трябва да се отбележи, че изследванията, направени от анализатори от страна на продажбите, насочват фирмата, която купува, да сключва сделки чрез техния търговски отдел, като по този начин създава печалби за фирмата, която продава.
Необходими умения
Трябва също така да се отбележи някои набори от умения, които са от съществено значение за анализаторите от страна на купувача, като например:
- Спечелване на нови бизнес възможности
- Промишлени изследвания
- Умения на Excel
- Генериране на доклади от изследвания по сложен начин
- Презентация на Pitchbook
- Управление на взаимоотношенията с клиенти
- Продажба и успешно приключване на сделки
Примери за съветник за купуване
Когато фирма за инвестиционно банкиране предлага своите консултантски услуги на фирма за придобиване на друга компания, инвестиционното банкиране се нарича съветник от страна на покупката.
Ангажиментът включва следното:
- Идентификация на целта - обикновено се изискват значителни знания или проучване на пазара, за да се оценят потенциалните фирми, които отговарят на критериите на купувачите.
- Оценка на целта - Това включва задължително проучване на финансовите резултати на целта, както и съществуващия управленски екип за определяне дали тя се вписва в общите бъдещи планове на придобиващия.
- Оценка - Това обикновено включва стойност на целта въз основа на позицията в конкретния отрасъл или това, което купувачът е готов да плати.
- Структуриране - Това включва извършване на оценка на това, каква структура на капитала е най-подходяща за купувача, като същевременно удовлетворява очакванията на целта.
- Писмо за намерение (LOI) - Тази стъпка се състои от изработване и представяне на LOI от името на купувача. Обикновено се състои от обяснение как се изчислява Enterprise Value (EV) и разбивка на предложената структура на капитала.
- Надлежна проверка - Тези съветници са силно ангажирани с надлежната проверка като цяло за купувача. Основната отговорност е да се докажат различните предположения, разгледани по време на етапа на целева оценка и оценка.
- Заключителен етап - Състои се от работа с други съветници, счетоводители, адвокати и данъчен персонал, за да се гарантира, че всички аспекти се оценяват подробно след приключване на сделката.
Ограничения от страна на купувача
- Тези фирми не могат да привличат външни инвеститори в търговията въз основа на проведеното им проучване.
- На такива купувачи на странични анализатори е забранено да публикуват всякакви частни препоръки.
- Те са ограничени от всякаква брокерска дейност.
- За инвеститори. Освен това те не могат да участват в печеленето на комисионни за посредничество и разходи за транзакции.
- Инвестиционните разходи и загуби при закупуване на ценните книжа се покриват от фирмата, която купува и не могат да бъдат възложени на външни изпълнители.
