Класификация на финансовите пазари
Финансовите пазари е пазар, където създаването и търговията с финансови активи, включително акции, облигации, облигации, стоки и др., Е известен като финансови пазари. Финансовите пазари действат като посредник между търсещите средства (обикновено предприятия, правителство и т.н.) и доставчици на средства (обикновено инвеститори, домакинства и др.). Той мобилизира средства между тях, като помага за разпределението на ограничените ресурси на страната. Финансовите пазари могат да бъдат класифицирани в четири категории -
- По характер на претенцията
- По падежа на иска
- По време на доставка
- По организационна структура
Нека обсъдим подробно всеки един от тях -
# 1 - По природа на претенцията
Пазарите се категоризират по вида на вземанията, които инвеститорите имат върху активите на предприятието, в което са направили инвестициите. Има най-общо два вида искове, т.е. фиксиран и остатъчен иск. Въз основа на естеството на иска, има два вида пазари, а именно.
Пазар на дълга
Пазарът на дълга се отнася до пазара, на който дългови инструменти като облигации, облигации и др. Се търгуват между инвеститорите. Такива инструменти имат фиксирани вземания, т.е. вземането им в активите на предприятието е ограничено до определена сума. Тези инструменти обикновено носят купонен процент, известен като лихва, който остава фиксиран за определен период от време.
Пазар на акции
На този пазар се търгуват капиталови инструменти, тъй като името предполага, че собственият капитал се отнася до капитала на собственика в бизнеса и по този начин има остатъчно вземане, което означава, че каквото и да е останало в бизнеса след изплащане на фиксираните задължения, принадлежи на акционерите на собствения капитал, независимо от номиналната стойност на притежаваните от тях акции.
# 2 - По падежа на иска
Докато правите инвестиция, периодът от време играе важна роля, тъй като размерът на инвестицията зависи от времевия хоризонт на инвестицията, периодът от време също влияе на рисковия профил на инвестицията. Инвестиция с по-нисък период от време носи по-нисък риск в сравнение с инвестиция с по-висок период от време.
Има два вида пазарни базирани на падежа на вземането:
Паричен пазар
Паричният пазар е за краткосрочни фондове, при които инвеститорите, които възнамеряват да инвестират за не повече от една година, сключват сделка. Този пазар се занимава с парични активи като съкровищни бонове, търговски ценни книжа и депозитни сертификати. Периодът на падеж за всички тези инструменти не надвишава една година.
Тъй като тези инструменти имат нисък падеж, те носят по-нисък риск и разумна норма на възвръщаемост за инвеститорите, обикновено под формата на лихва.
Капиталов пазар
Капиталовият пазар се отнася до пазара, на който се търгуват инструменти със средносрочен и дългосрочен матуритет. Това е пазарът, на който се случва максималният обмен на пари, той помага на компаниите да получат достъп до пари чрез акционерен капитал, преференциален акционерен капитал и др., А също така осигурява достъп на инвеститорите да инвестират в дяловия капитал на компанията и да бъдат страна в печалбите, спечелени от компанията.
Този пазар има две вертикали:
- Първичен пазар - Първичен пазар се отнася до пазара, където компанията за първи път изброява ценни книжа или където вече регистрираната компания издава нова гаранция. Този пазар включва компанията и акционерите да сключват сделки помежду си. Сумата, платена от акционерите за първичната емисия, се получава от компанията. Има два основни типа продукти за първичния пазар, а именно. Първоначална публична оферта (IPO) или допълнителна публична оферта (FPO).
- Вторичен пазар - След като дадена компания изброи ценната книга, тя става достъпна за търгуване на борсата между инвеститорите. Пазарът, който улеснява такава търговия, е известен като вторичен пазар или фондов пазар.
С други думи, това е организиран пазар, където търговията с ценни книжа се извършва между инвеститори. Инвеститорите могат да бъдат физически лица, търговски банкери и др. Сделките на вторичния пазар не оказват влияние върху позицията на паричния поток на компанията, като такава, тъй като постъпленията или плащанията за такива борси се уреждат между инвеститорите, без компанията да участва.
# 3 - по време на доставка
В допълнение към обсъдените по-горе фактори, като времеви хоризонт, естество на иска и т.н., има и друг фактор, който разграничава пазарите на две части, т.е. време за доставка на ценната книга. Тази концепция обикновено преобладава на вторичния пазар или на фондовия пазар. Въз основа на времето за доставка има два типа пазар:
Паричен пазар
На този пазар транзакциите се уреждат в реално време и той изисква общата сума на инвестицията да бъде платена от инвеститорите, или чрез собствени средства, или чрез привлечен капитал, обикновено известен като марж, който е разрешен за настоящите участия сметка.
Фючърсен пазар
На този пазар сетълментът или доставката на ценни книжа или стоки се извършва на бъдеща дата. Сделките на такива пазари обикновено се уреждат в брой, вместо да се уреждат с доставка. За да се търгува на фючърсния пазар, не се изисква да се плаща общата сума на активите, а по-скоро марж, достигащ до определен% от сумата на актива, е достатъчен за търговия с актива.
# 4 - По организационна структура
Пазарите също се категоризират въз основа на структурата на пазара, т.е. начина, по който се извършват транзакциите на пазара. Има два типа пазар, базирани на организационната структура:
Търгуван на борса пазар
Търгуваният на борса пазар е централизиран пазар, който работи по предварително установени и стандартизирани процедури. На този пазар купувачът и продавачът не се познават. Сделките се сключват с помощта на посредници, които са длъжни да осигурят уреждането на сделките между купувачи и продавачи. Има стандартни продукти, които се търгуват на такъв пазар, не могат да се нуждаят от специфични или персонализирани продукти.
Пазар без рецепта
Този пазар е децентрализиран, което позволява на клиентите да търгуват с персонализирани продукти въз основа на изискването.
В тези случаи купувачите и продавачите си взаимодействат помежду си. По принцип транзакциите на извънборсовия пазар включват транзакции за хеджиране на експозиция в чуждестранна валута, експозиция към стоки и др. Тези транзакции се извършват извънборсово, тъй като различните компании имат различни дати на падеж на дълга, което обикновено не съвпада с дати на сетълмент на борсово търгувани договори.
С определен период от време финансовите пазари придобиха значение за изпълнение на капиталовите изисквания за компаниите, а също и за осигуряване на инвестиционни възможности за инвеститорите в страната. Финансовите пазари осигуряват прозрачно ценообразуване, висока ликвидност и защита на инвеститорите от измами и злоупотреби.
