Какво представлява междуфирменият заем?
Вътрешнофирменият заем е сумата, дадена в заем или аванс, дадена от една компания (в група дружества) на друга компания (в същата група компании) за различни цели, включително за подпомагане на паричния поток на дружеството заемател или за финансиране на дълготрайните активи или финансират нормалните бизнес операции на дружеството-заемател, което поражда приходи от лихви на заемащото дружество и разходи за лихви на заемащото дружество.
Обяснение
- Заемът се третира като междуфирмен заем само когато кредитополучателят и заемодателят принадлежи към същата група компании. Тук и двата обекта се наричат свързани лица или свързани лица.
- Използва се като техника за управление на паричния поток от ръководителя на касовия отдел на холдинга или групата.
- Да речем, едно предприятие се сблъсква със загуби, а друго дружество има огромни парични потоци с по-ниски парични разходи. Мениджмънтът на компанията за касови пари може да реши взетия заем от излишъка, финансиран от компанията.
- Лихвените проценти се определят от споразумения между страните. Тенорът, начинът на плащане, честотата на плащане и всички останали неща се договарят само по споразумение.
- Това основно помага да се избегнат спредовете, спечелени от банките, и да се управлява краткосрочното финансиране за свързаните компании.
Как работи?
- Преди инициирането на заема, двете юридически лица (т.е. заемодатели, както и компании кредитополучатели) извършват спазване на корпоративното законодателство. Изготвят се основни документи за одобрение и след това действителните парични потоци се споделят помежду си.
- В споразумението обикновено се определя срокът на заема. Въпреки това, той обикновено се прави за краткосрочни финанси, т.е. за финансиране на компанията, която има парична криза.
- От друга страна, малко компании също могат да сключват договори за дългосрочен заем според нуждите.
- И в двата случая са необходими договори за заем за корпоративно спазване и спазване на данъци.
- В днешно време в много корпоративни предприятия имаме концепцията за касови центрове, при които богатите на парични средства депозират своите ненужни излишни средства в касовия център, а в същото време бедните в брой компании изтеглят баланса според изискванията. Такъв хазна център често се прави с поставената цел за контрол.
Пример за междуфирмени заеми
Да вземем пример.
Нека да разгледаме изчисленията на междуфирмения заем:
Обяснение:
- Компанията-заемател ще представи 9,2 милиона долара като лихвен разход и 150 милиона долара като заем от свързана страна в своите счетоводни книги. Той също така ще предостави оповестявания в своите бележки към сметки по отношение на споменатата транзакция.
- Компанията-заемодател ще покаже 9,2 милиона щатски долара като лихвено дружество със 150 милиона долара като аванс, предоставен на свързаните лица. Той ще предостави съответните оповестявания съгласно изискванията на счетоводните стандарти.
Причини за вътрешнофирмени заеми
- Подпомагане на операциите на предприятието в група, която има по-ниски парични ресурси или която не може да набира финансиране чрез банка или друга институция.
- Разнообразяване на бизнеса на групите чрез инвестиционен механизъм.
- За да спестите време и усилия (т.е. документация, последващи действия, график на плащанията и др.) Относно финансирането от финансовите институции.
- За да спестите от спредовете, спечелени от банките.
- Да се подобри обликът на финансите на предприятието заемодател.
- Да обезкуражи външните търговски заеми и да насърчи вътрешните заеми в самата група. Той спестява от валутните печалби или загуби.
- За да се помогне на предприятието заемодател да се съсредоточи върху основния бизнес, вместо да се фокусира върху финансовата част.
- Други причини могат да включват закупуване на дълготрайни активи или машини от висок клас или реорганизация на цялото предприятие или управление на оборотен капитал.
Предизвикателства
- Едно от най-големите предизвикателства е справянето с данъчното въздействие на междуфирмените договори за заем. Данъчните власти изискват заемът да се управлява според пазарно ориентираните лихвени проценти, т.е. на пазарна цена. В случай, че данъчните власти поставят под съмнение цената на необвързани пазари, заемодателят, както и кредитополучателят, могат да попаднат в неприятности от данъчни санкции, лихви или някакви сериозни разходи. По този начин изглежда лесно за две компании да обменят сумите за части от секунди, но управлението на данъчната линия не е толкова лесно в случай на вътрешнофирмени заеми. Удовлетворяването на данъчните власти по отношение на ерозията на базата и изместването на печалбата, изисква опит.
- Липсата на документация може да доведе до третиране на заема като инвестиция от едно предприятие в друго. Сега това има сериозни данъчни последици от обикновената част от заемите. Следователно документирането на договора за заем също е трудна задача за справяне.
- Обикновено се правят междуфирмени договори за заем, за да се избегнат банковите спредове. За да оценим резултата от споразумението, ние се занимаваме с двете неща. Първото нещо са спестяванията поради избягване на банкови спредове, а второто нещо са административните разходи, свързани с договореността. Ако първото надвишава второто, споразумението е изгодно. Ако обаче последният надвиши първия, съществува възможност за неканени неприятности.
Кога са полезни?
Вътрешнофирмените заеми могат да се разглеждат като полезни в следните сценарии:
- Компаниите не са длъжни да доказват кредитното си състояние на свързаното лице в групата.
- Това гарантира по-лесен поток на средства в сравнение с институционалните заеми от банкови компании.
- Тези заеми са достъпни с едно щракване на показалеца на мишката в зависимост от препятствието на документацията.
- Гъвкавостта на условията за изплащане и други условия могат да бъдат договорени между субектите и данъчните власти обикновено нямат проблем с терена на заемите.
Междуфирмени заеми срещу принос на капитала
| Междуфирмени заеми | Принос на капитала | |
| Заемите се дават от едно свързано лице на друго свързано лице от същата група. | Това са инвестиции от едно предприятие в друго предприятие. | |
| Кредиторът получава доходи от лихви. | Кредиторът печели дивидент от дружеството, в което е инвестирано. | |
| Кредитиращата компания придобива позицията „доставчици на финанси“, а не собственици. | Инвеститорът придобива позицията на собственици в дружеството, в което се инвестира. | |
| Възвръщаемостта се гарантира от споразумението и трябва да бъде платена по правилото за финансиране. | Възвръщаемостта не е гарантирана и зависи от печалбите на компанията, в която се инвестира. | |
| Данъчното спазване е по-строго. | Регулаторните спазвания са по-строги. | |
| Кредиторът не участва в бизнеса на дружеството-заемодател. | Кредитодателят има право да участва в бизнеса на фирмата заемодател. | |
| Той увеличава съотношението дълг / собствен капитал на компанията заемополучател. | Намалява съотношението дълг-собствен капитал. | |
| Кредитодателят не придобива никакви специални права от компанията заемополучател освен ангажимента да плати дължимите лихви в срок. | Инвеститорът може да придобие специални права като преференциално изплащане на дивиденти. |
Заключение
Дори вътрешнофирмените заеми да се третират като активи и пасиви в съответните предприятия, тези салда трябва да бъдат премахнати по време на груповата консолидация на сметките. Подобно на други заеми, компанията заемополучател е длъжна да върне главницата в края на срока на кредита. Компаниите не могат да откажат такива плащания, тъй като такова отказване може да има сериозни данъчни, както и регулаторни последици за двете предприятия. Така че в заключение, те се предоставят предимно за краткосрочно финансиране и по този начин сетълментите в един и същ период улесняват работата.
