Синдикация на заема (значение, процес) - Как работи синдикирането на заеми?

Синдикация на значението на заема

Когато група заемодатели си сътрудничат обикновено чрез посредник, който е водеща финансова институция или синдикатен агент, който организира и администрира транзакцията, включително изплащания, такси и т.н., за да предостави финансови изисквания на един по-голям кредитополучател (обикновено извън капацитета на единичен заемодател), където се извършва разделяне на риска и възвръщаемостта помежду си, е известно като синдикиране на заеми.

При синдикирането на заеми група банки отпуска заеми съвместно на един кредитополучател, тъй като една банка не може да отговори на огромните изисквания на кредитополучателя, тъй като може да е извън изложената на него риск. Този тип процес на синдикиране на заеми се изисква от големи компании, които работят по голям проект и този проект изисква огромно количество капитал за техния бизнес.

Характеристики на синдикацията на кредита

• Голямо количество.
• Няма отделно споразумение между отделна банка и кредитополучателя.
• Не се използва никаква неяснота.
• Продължителността на споразумението обикновено се използва между 3 и 15 години.
• Нисък риск се открива при синдикирането на заеми.
• Не е задължително всяка банка да внася равна сума.

Пример за това как работи синдикирането на заеми

Да предположим, че EFG Ltd е една национална организация и сега иска да бъде мултинационална организация, за да управлява бизнес компанията, се изисква голям капитал и компанията има добри отношения с една банка. Това голямо количество капитал е толкова високо, че една банка не може да финансира и не може да поеме сама този висок риск.

EFG ltd се приближава до предпочитаната от него банка (водеща банка), с която компанията има добри отношения и казва, че нашата компания изисква 2 милиарда долара. Банката дава възможност на компанията за синдикиране на заем, тъй като не е възможно да се финансира толкова голяма сума поотделно. Предпочитаната банка сега въвежда други банки с Клиент (компания) и всички заедно ще решат как да разделят сумата помежду им (може да е или не може да бъде еднакво) и една от банките ще бъде назначена за банка агент и всички останали банки ще бъдат известни като участващи банки

Участници в синдикация на заеми

По-долу са участниците в синдикирането на заеми.

# 1 - Банката за олово може да се нарече и банка за подреждане

• Водещата банка действа като управител и отговаря от кредитополучателя да организира финансиране въз основа на определен срок, който се определя от страните по кредита.
• Водещата банка трябва да намери други банки като заеми, които могат с желание да участват в това синдикиране и желаещи да поемат заедно риска.
• Водещата банка трябва да обсъди подробности за споразумението и да отговаря за изготвянето на кредитна документация с участващите банки.

# 2 - Банка за подписване

• Водещата банка може да подпише неподписаните части от необходимия заем или друга банка също може да подпише заема.
• Банките-поематели ще поемат риска, който вероятно ще възникне.

# 3 - Банка, която участва

• Всички банки, които участват в синдикиране на заеми, са известни като участваща банка.
• Участващите банки ще начисляват такси за своето участие.

# 4 - Банка-агент

• Работата на банката-агент е да гарантира, че синдикирането на заеми работи ефективно.
• Банката-агент действа като посредник между кредитополучателя и заемодателя и също така е имала договорно задължение за двете страни (кредитополучател и кредитор).
• В някои случаи банката агент има някои допълнителни задължения, посочени в споразумението за агенция.
• Основната работа на банките-агенти за насочване на средствата от всички участващи банки към кредитополучателя и връщане на лихвите и сумата на главницата от кредитополучателя към участващите банки.

Видове синдикация на заеми

По-долу са видовете синдикация на заеми.

Тип # 1 - Неподписано предложение

Съгласно тази договореност водещият агент гарантира целия заем. Ако заемът не е изискан изцяло, тогава водещият агент има възможност да поеме частта, която не е записана. Това синдикиране на заеми привлича по-високите такси за услуги и тези видове заеми имат висок риск и ще донесат огромна печалба за банката.

Тип # 2 - Сделка с най-добри усилия

Съгласно тази договореност водещата банка не се ангажира или гарантира пълния размер на заема, който се изисква от кредитополучателя, и се задължава по най-добрия начин да намери други заемодатели, които да поемат ангажименти за остатъка. Всяка част от предписания заем ще бъде попълнена, като се възползва от промените в пазарните условия. Ако заемът непрекъснато е прекратен, кредитополучателят може да бъде принуден да приеме по-нисък размер на заема или заемът може да бъде отменен.

Тип # 3 - Клубна оферта

При този вид синдикиране е на по-малка сума до 150 милиона долара. В това всички членове на клуба имат равен дял. В този кредитополучател може да организира самия клуб или аранжор може да участва.

Процес на синдикиране на заеми

Ето процеса на синдикиране на заеми.

• Стъпка 1: Трябва да има първоначална дискусия с организаторите.
• Стъпка 2: След това трябва да се направи оценка на проекта.
• Стъпка 3: Трябва да се направи наличност на алтернативи за източници на средства.
• Стъпка 4: След това трябва да се направи предварителна дискусия с кредиторите.
• Стъпка 5: След това има изискване за подготовка на заявлението за заем и последващи действия по него.
• Стъпка 6: Предоставяне на помощ при оценка на проекти чрез извършване на финансов анализ.
• Стъпка 7: И накрая, акредитивът трябва да бъде получен от кредитна институция.

Предимства

• Финансирането отнема по-малко време и усилия.
• Администрирането на заема е изключително ефективно.
• Изгодно е за кредитополучателите да създадат добър имидж на пазара.
• Кредитополучателите имат гъвкавост в структурата и ценообразуването.
• Кредитополучателят не трябва да влиза във всяка банка, а също така не трябва да прилага отделно заявление за всички банки.
• Целта и периодът на заема са фиксирани.
• Системата е проста.

Недостатъци

• Процес, отнемащ време, тъй като преговорите с банката могат да отнемат различни дни, поради което синдикирането на заеми е отнемащо време процес.
• Кредитополучателите също могат да бъдат неблагоприятно засегнати от синдикирани договори за заем.
• Ако проблемът възникне, може да е трудно за кредитополучателите да задоволят всички банки едновременно.
• Управлението на отношенията между множество страни е трудна задача.
• Ако рентабилността се провали, тогава най-малката банка иска да изтегли капитала си.

Заключение

В синдикацията на заеми няколко различни заемодатели предоставят различни части от заема. Всеки кредитор носи отговорност към своя дял от заема. Всеки заемодател има по-малък риск поради споделяне на заем (голяма сума) между повече от един заемодател. Банките или финансовите институции печелят от синдикиране на заеми.