Какво е програмна търговия?
Програмата за търговия, известна още като системна търговия, се извършва от машини, използващи програмите или алгоритмите от зададените стратегии за ефективна и ефикасна търговия на пазара без човешка намеса и обикновено се използва от големи инвеститори, фондови къщи и хедж фондове за големи обеми.
Как работи?
За изпълнение на програма за търговия са зададени малко алгоритми, например продажба на акции в портфейл, ако оценката на акциите пресича 10% от общата стойност на портфейла. След като алгоритмите са зададени, софтуерът, използван за договаряне на ценни книжа на пазара, пуска поръчки, както е споменато в програмата, ако отговарят на необходимите условия. По този начин, без външна поддръжка, приложенията продължават да се изпълняват и изпълняват сами поръчки.
Видове програмна търговия
Някои видни и популярни типове са споменати по-долу:
# 1 - Принципни сделки
Търговецът обикновено купува група акции, главно възпроизвеждайки популярните индекси на акции като S&P 500 и др. Докато клиентите на дребно го купуват, основните търговци освобождават сделките на пазара и изпълняват поръчките на клиентите. По този начин освен печелене на комисионна се прави и брокерска дейност.
# 2 - Основни сделки
Друг вид търговия е известен като базисни сделки. В този случай, обикновено, виден инвеститор заема позиция в подобни ценни книжа за доене на ценова неефективност. Тази стратегия се използва и при предприемане на контра сделки, при които се купува една ценна книга и се продава подобна, за да се намали експозицията на пазара.
# 3 - Contra Trades
Контра сделките също се използват на различни пазари. Така, че да покрие позицията на една ценна книга на физическия пазар, може да се продаде опция или фючърси, ако изискваната гаранция не е налична на прогнозната цена. По-късно, използвайки лоста на фючърсите и опциите, първоначалната позиция се квадратира с по-малко турбулентност поради гърба на дериватите.
Примери за програмна търговия
- През 2018 г. беше заявено, че приблизително 55% от цялата търговия в обикновен ден е извършена с помощта на алгоритъм, а в някои дни тя също е нараснала до 90%. Да приемем например, че хедж фонд иска да закупи кошница с ценни книжа на предварително определена цена и с едно движение програмира чрез алгоритми. Тъй като посочените критерии отговарят, ценните книжа се получават, а по същия начин и те могат да бъдат продадени. Петнадесет стратегии се движат на пазара в днешния свят, които могат да бъдат изпълнени от програмата за търговия.
- Още един пример може да бъде автоматичното купуване или продажба на ценни книжа за поддържане на баланса на портфейла. Програмата може да бъде научена да купува или продава ценната книга, след като стойността на индивидуалната сигурност се покачи или намали до 10% от общия портфейл.
Програма за стратегия за търговия
Такава търговия се случва в голям обем и изисква изпълнение на стратегия. На първо място се наблюдава или създава стратегия или модел и след това програмите се кодират. След като цялата настройка е готова, тези програми изчакват необходимата задействаща точка и веднага щом пазарът отговаря на кодираните критерии, се случва търговия. Хората наистина наблюдават процеса на програмиране и обработка на сделки.
Предимства
- Програмата за търговия е невъобразимо бърза и различни сделки могат да бъдат места само за микросекунди. В случай на арбитраж, едновременно трябва да се прави поръчка за покупка и продажба и дори най-малкото забавяне може да изкорени маржа на печалбата. И така, в тези ситуации се използва алгоритъмната търговия.
- Големите или институционални инвеститори обикновено използват тази търговия, хедж фондове и т.н. и най-вече правят поръчки според определена стратегия. Понякога са необходими няколко акции, които да се купуват наведнъж. По този начин търговията с програми е полезна при тези обстоятелства.
- Търговията с алгоритъм, благодарение на бързите си възможности за поставяне на поръчки, съчетани с работата по предварително определени стратегии, помага на търговците или арбитражниците да използват възможността за неправилно определяне на цените на пазара.
- Отново, докато машините извършват програмата за търговия, липсват човешки емоции и пречките, които създава. Търговията от автоматизирания маршрут не включва недисциплинираност, страх, алчност и други емоции, представящи се като бариера за желаната стратегия.
Недостатъци
- През десетилетието, водещо до 90-те години, много участници на пазара се оплакаха от изключителна нестабилност, причинена най-вече от програмната търговия. В повикване за събуждане NYSE наложи определени ограничения по време на огромна променливост. В зависимост от цената на ценната книга търговията с програми се спира или отслабва. Широко известен е като Автоматични прекъсвачи. Това може да ограничи стратегиите или ефективността на търговията понякога.
- Програмата за търговия е доста скъпа от гледна точка на емисии с данни и персонал, който да я поддържа. Всички търговци не могат да се възползват от тези опции, тъй като разходите са доста големи.
- Независимо от скоростта, точността и точността, тя все още е машина и претърпява технически и механични повреди. Програмите не са безпогрешни и могат да допуснат грешки поради технически проблеми.
Заключение
Той се използва широко на пазари и страни и предоставя съвсем различна парадигма на търговията. Въпреки че е скъп, конкурентен и се следи сериозно, той нараства с изминаването на дните. Също така, поради технологичния напредък и активното участие на пазарите на ценни книжа, не са далеч дните, когато това ще стане норма в търговското братство.
