Какво представляват неповтарящите се елементи?
Неповтарящите се елементи са онези набор от записи, които са намерени в отчета за приходите и разходите, които са необичайни и не се очакват по време на редовните бизнес операции; примери за това включват печалби или загуби от продажба на активи, разходи за обезценка, разходи за преструктуриране, загуби в съдебни дела, отписване на материални запаси и др.
Нека разгледаме отчета за доходите на Colgate по-горе. През 2015 г. има такса за счетоводна промяна във Венецуела.
Ако забележите елемента, който е подчертан по-горе, виждаме, че оперативната печалба намалява значително поради наличието на този елемент. Също така този артикул не присъства през останалите години (2014 и 2013). Този елемент не е нищо друго, освен неповтарящо се и може да има сериозни последици за финансовия анализ.
Примери за неповтарящи се елементи
Ето някои случаи, когато неповтарящите се елементи са повлияли благоприятно или неблагоприятно върху печалбата. Фирмите, посочени в тези примери, са хипотетични.
- XYZ India Bank: Банката отчете спад от 65% в чистата печалба за тримесечието на септември 2015 г. в резултат на по-високите провизии, направени за покриване на загуби от пенсии, бакшиши и заеми, възникнали в резултат на по-висок процент на NPA.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Компанията отчете нетна загуба от $ 1000 милиона за тримесечието на март 2014 г., въпреки че приходите й нараснаха с 30%. Тази загуба се дължи на загуба от обезценка, която компанията поема репутацията и други нематериални активи на южноафриканското си рамо.
- XYZ Overseas: Компанията отчете ръст от 15% на годишни приходи, но като играч на внос-износ, тя беше изложена на нестабилност на валутата, което доведе до загуба от $ 100 милиона, тъй като нетната печалба спадна с 20%.
- KKK Group: Декемврийското тримесечие на компанията за 2015 г. показа ръст от 150% на годишна печалба. В същия финансов период имаше продажба на дялово участие в едно от дъщерните му дружества. Ако изключим печалбите от дяловия капитал, тогава реалната нетна печалба се е увеличила само с 20%.
- Corp PPP Ltd: Компанията беше пазарен лидер в индустрията за бързооборотни стоки в САЩ. Той отчете печалба от 11% през тримесечието на декември 2015 г., дори след като понесе загуба от $ 150 милиона в резултат на еднократна печалба от $ 400 милиона, която отчете от разпореждане с имущество през същата финансова година.
- MMM Associates : Компанията отчита печалба от 8,5% в приходите си на годишна база за 2015 г., но е претърпяла загуба в резултат на отчуждаването на собствеността си в Ирландия от местното правителство. Той намали нетния си доход до едва 3.75% повече от миналогодишния показател.
Видове неповтарящи се елементи
Съществуват предимно четири типа непериодични артикули, те са -
- Нечести или необичайни предмети
- Извънредни артикули (нечести и необичайни)
- Преустановени операции
- Промени в счетоводните принципи
Ще обсъдим подробно всеки неповтарящ се тип артикул.
# 1 - Нечести или необичайни предмети
Първият тип неповтарящи се артикули са Нечести или Необичайни елементи. Тези елементи са или необичайни, или рядко срещани, но НЕ И ДВЕТЕ . Тези елементи се отчитат преди облагане с данъци, докато останалите три вида се отчитат след облагане с данъци.
Примери за редки или необичайни предмети
- Отписване или отписване на материални запаси или вземания
- Преструктуриране на разходите при придобиване и интегриране на нова компания или внедряване на промени в рамките на съществуваща
- Печалба или загуби от продажба на активи в дъщерни / свързани дружества
- Загуби, понесени от съдебен иск
- Загубата, причинена от спиране на централата
По-долу е даден пример за преструктуриране и такси за обезценка на активи в Intel.
източник: уебсайт на Intel
# 2 - Извънредни предмети (нечести и необичайни)
Вторият тип неповтарящи се артикули са извънредни артикули (редки или необичайни артикули)
Извънредните артикули са едновременно редки и необичайни и се отчитат нетно от данъка върху дохода.
Примери за извънредни предмети
- Обезщетение от отчуждаване на имуществото на дружеството
- Неосигурени загуби, понесени от компанията в резултат на природни бедствия като земетресение, наводнения или торнадо
- Повреда, свързана с времето, на имот на място, където явлението на времето е по-рядко
- Щети, причинени от пожар в завод
- Печалба или загуба от ранното пенсиониране на дълга
- Печалба от животозастраховане / загуба, причинена от злополука
- Отписване на нематериални активи
Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО) изобщо не признават концепцията за извънредни позиции
Съвсем наскоро японската Sony Corp изчисли 1 милиард долара като щети, свързани със земетресение.
източник: Fortune.com
# 3 - Преустановени операции
Третият тип неповтарящи се артикули е Прекратените операции. Тези неповтарящи се позиции трябва да се отчитат във финансовите отчети, ако операцията на част от фирмата се държи за продажба или вече е била унищожена. За да може даден артикул да бъде квалифициран като част от прекратени операции, трябва да бъдат изпълнени две основни условия -:
- Няма прекратяване / влияние от страна на дружеството майка, свързано с финансови / оперативни въпроси, в рамките на прекратения компонент, след като компонентът бъде успешно унищожен.
- Операциите и паричният поток от ликвидирания компонент ще бъдат елиминирани от операциите на родителя.
Въздействието на прекратените операции се появява в отчета за доходите, както се вижда по-долу.
Примерите включват -:
- Фирма продава цяла продуктова линия със съгласието на купувача да плати x% от продажбите като възнаграждение. Компанията няма да има никакво участие / влияние при оперативното / финансово вземане на решения на разширената продуктова линия.
- Фирма продава на купувач продуктова група, с която са свързани паричните потоци и се отчитат на това ниво.
Забележка - ако дадена компания продава само продукт от бизнес портфолиото си на купувач, тя може да не се квалифицира като прекратена операция, в случай че компанията не отчита парични потоци на това ниво на продукта. Също така, всички непредвидени задължения, включително лихвените разходи, направени от продавача в случай, че купувачът поеме някакви дългове, свързани с изхвърления компонент, корекции, свързани с продажната цена и всички планове за доходи, свързани със служителите, трябва да бъдат докладвани от продавача предприятие в сегмента на прекратената операция през същата година.
По-долу е даден пример за прекратени операции за GE
източник: www.ge.com
# 4 - Промени в счетоводните принципи
Четвъртата неповтаряща се позиция са промените в счетоводните принципи.
Промени в счетоводните принципи се случват, когато има повече от един принцип, приложим за конкретна финансова ситуация. Промените трябва да бъдат подкрепени с обосновка, доказваща тяхната значимост. Тези промени оказват влияние не само върху финансовите отчети за текущата година, но също така коригират финансовите отчети от предходния период, тъй като те трябва да бъдат приложени със задна дата, за да се осигури еднаквост. Прилагането със задна дата гарантира, че може да се направи правилно сравнение между финансовите отчети за различни периоди. Обикновено компенсиращата сума се коригира, за да се улови кумулативният ефект от такива промени.
Промени в Примери за счетоводни принципи
- Промяната в принципа на управление на запасите от LIFO на FIFO или специфичен метод за идентификация на оценката на запасите или обратно води до значителна промяна в цената на запасите
- Промяната в метода на амортизация от метод на права линия към метод на суми от цифри или часове на обслужване също води до значителна промяна в начина на отчитане на сумата на амортизацията
В посочения по-долу пример можем да видим как отчетът за приходите и разходите трябва да представлява извънредни позиции, печалба / загуба от промени в счетоводните принципи и печалби от разпореждане с активи. Всички те са уловени под линията, т.е. след изчисляването на дохода от продължителни операции. Такъв вид разделяне помага на анализатор да идентифицира истинските печалби на организацията.
източник: investor.apple.com
Какъв проблем създават неповтарящите се пред инвеститорите и анализаторите?
- Инвеститорите и анализаторите извършват анализ на финансовия отчет, за да оценят бъдещите печалби от текущите приходи.
- В действителност печалбите, отчетени в отчетите, са шумни, т.е. те се изкривяват от включването на печалби и загуби от неработещи и неповтарящи се елементи. Този проблем се нарича „ въпросът за качеството на доходите“.
- Много компании увеличават своите неоперативни приходи, тъй като това им помага да прикрият загубите, които понасят от нормалната си бизнес дейност.
- Непосредствената работа на анализатор е да идентифицира основните източници на приходи и разходи и също така да установи до каква степен доходите на компанията зависят от тях.
- Нерецидивиращите артикули са важен източник на изкривяване, когато става въпрос за идентифициране на висококачествени приходи.
- Препоръчва се всички неактивни артикули (включително непериодични) да бъдат разделени от анализаторите, така че получените печалби да представят истинската картина на бъдещите печалби от редовни и непрекъснати бизнес дейности.
- Помага за получаване на по-точна оценка на компанията.
По-долу споменатият пример показва преизложен отчет за доходите поради прекратена дейност. Въпреки че нетният доход остава непроменен, преразгледаният отчет разпределя дохода между приходи от продължени операции и приходи от прекратени операции.
Освен това инвеститорите и анализаторите трябва винаги да са наясно с решението на ръководството да прави счетоводни промени и корекции, тъй като те оказват драстично влияние върху оценката на дадена компания.
- Висшето ръководство е добре наясно с критичните решения. Например, кога да се отдели бизнес или да се затвори сервизна линия и той използва това предимство в своя полза, за да прикрие търсенето на бъдещи печалби, като събере корекции и ги използва в подходящо време, т.е. когато се очакват приходите да бъде най-слабата.
- Също така, когато има промяна в управлението, старите проекти се отписват главно, за да покажат големи промени и подобрения за бъдещи периоди.
- Ето защо инвеститорите и бордът за сигурност и борса трябва да задават въпроси относно уместността на такива промени и разпродажби.
- Анализаторът по сигурността трябва да разгледа всички подобни сценарии, докато извършва оценка на компанията, тъй като те капсулират скрити мотиви, които са достатъчно силни, за да изкривят данните за оценката.
Средства за справяне с неповтарящи се предмети
Стандартите за отчитане следват различни подходи, когато става въпрос за показване на неповтарящите се елементи. МСФО игнорира напълно извънредни позиции, но отчита всички други видове, докато GAAP отчита всички видове неповтарящи се елементи. Тези позиции са добре обяснени в бележките под линия към финансовите отчети.
Като цяло има три налични метода за справяне с неповтарящи се елементи, докато се извършва финансов анализ / оценка. Те са както следва:
# 1 - Разпределете ги в рамките на Единната финансова година
Този подход говори за отчитане на неповтаряща се позиция с една и съща финансова година. Въпреки че разпределянето на печалби или загуби за една година не изглежда правилният начин за обработка на такива артикули, все пак се предпочита, когато се работи с артикули, които имат малки суми, прикрепени към тях, или те имат много малко въздействие върху матриците за оценка като EBITDA или нетен доход.
# 2 - Използвайте разпръскване по права линия (да ги разпространявате исторически)
Този подход подчертава принципа на разпределение на неповтарящите се позиции през изминалите счетоводни периоди, за да се оцени реалната печалба на компанията. Единственият недостатък, който носи, е, че може да представи погрешно икономиките в рамките на финансов период
# 3 - Изключете ги всички заедно
Въпреки че изглежда най-лесният от трите подхода, той включва много рационализация и логическо мислене от страна на анализатора, докато решава кой елемент трябва да изключи. Трябва да има подходяща обосновка за изключването и когато той / тя направи това, трябва да има правилна корекция в данъка, за да се обезсили печалбата / загубата, прикрепена към елемента. Например -: Предсрочното пенсиониране на дълга може да бъде изключено от текущата година.
Последователен и рационален подход би бил този, който набляга повече върху естеството на неповтарящия се елемент за вземане на решение коя от трите гореспоменати методологии трябва да се използва, вместо да се използва една от тях на самостоятелна основа.
Предполага се, че -:
- Малките елементи, които имат много по-малко въздействие върху нетния доход, трябва да се приемат със самата финансова година.
- Ако даден елемент е напълно изключен, трябва да се направи правилната корекция, докато се отчита данъкът върху дохода.
- Елементите, изключени от едногодишния анализ, трябва да бъдат включени в исторически отчет, който обхваща различни счетоводни периоди, като се използва подходът на линейно разпределение. Това осреднява ефекта им, точно както капитализацията осреднява приходите / разходите на новопридобит актив (PP&E) през неговия полезен живот.
Неповтарящи се елементи във финансовите отчети Видео
Полезни публикации
- Определение на отчета за доходите
- EBIT срещу EBITDA
- MD&A
