Пълна форма на SEBI - Индийски борд за ценни книжа и борси
Пълната форма на SEBI е Бордът за ценни книжа и борси на Индия е пазарен регулатор на пазарите на ценни книжа в Индия и е сформиран с оглед създаване на улесняваща пазарна среда, като същевременно ограничава нелоялните търговски практики.
История
Преди 1992 г. капиталовият пазар в Индия се регулира от контролера на капиталовите емисии (CCI) чрез правомощията, делегирани му съгласно Закона за контрол на капиталовите емисии от 1947 г. Законът дава на централното правителство правомощието да диктува размера на капитала, който една компания може рейз и цената, на която може да бъде повишена, която е била по-често, отколкото не, по номинална стойност. В резултат на това акциите, предлагани на публиката, бяха силно подценени. Докато това означаваше печалби за малките инвеститори, това също означаваше, че компаниите не могат да получат точната стойност за своя бизнес.
Поради постепенното отваряне на икономиката, CCI беше отменен и заменен от SEBI чрез влизане в сила на Закона за борда на ценните книжа и борсите на Индия от 1992 г. SEBI беше създадена като незаконосъобразен орган през 1988 г. и получи правомощия да се превърне в законоустановен и върховен регулаторен орган за пазарите на ценни книжа чрез Закона за SEBI от 1992 г. SEBI насърчава подходящо ценообразуване на капиталови емисии и ценни книжа чрез прилагане на различни регулации в изпълнение на своите правомощия.
SEBI беше създаден със следните ключови цели:
- Да бъде регулаторна агенция за пазара на ценни книжа и да насърчава развитието на същата.
- Регулират дейността на пазарните посредници.
- За защита на интересите на инвеститорите.
- Наблюдава и администрира разпоредби и други нормативни актове, свързани с пазара на ценни книжа.
Членове
Ръководството на SEBI трябва да придобие следните членове:
- Председател на Управителния съвет.
- Двама членове, които са служители от Министерството на централното правителство, което се занимава с финанси и администрацията на Закона за дружествата.
- Един член е служител на Резервната банка на Индия.
- Пет други членове, назначени от централното правителство - поне трима от тях трябва да бъдат назначени за членове на пълно работно време.
Структура
Изпълнението на функциите и отговорностите на SEBI се извършва чрез съответните отдели в SEBI. Следват ролите, изпълнявани от неговите ключови отдели.
| Отдел | Функции |
|---|---|
| Отдел за регулиране на пазара на стокови деривати. | Надзор върху функционирането и операциите на борсите за стокови деривати. |
| Отдел "Корпоративни финанси" | • Издаване и регистриране на ценни книжа • Сливане / разделяне, обединяване, намаляване на капитала. • Корпоративно управление и счетоводни / одиторски стандарти. • Корпоративно преструктуриране чрез поглъщане / обратно изкупуване. • Делистиране и др. |
| Департамент по икономически и политически анализ | • Анализ на политиката • Регулаторни изследвания • Статистика и публикуване • Изследвания на стоки |
| Отдел за дългови и хибридни ценни книжа | Въпроси, свързани с корпоративни облигации, котирани дългови ценни книжа, Инвестиционен тръст за недвижими имоти, Инвестиционен тръст за инфраструктура. |
| Изпълнителен отдел - 1 | Прилагане на съдебни производства и действия срещу нередности на пазара. |
| Изпълнителен отдел - 2 | Обработва жалби срещу заповеди на SEBI, подадени в други съдилища и съдилища. |
| Отдел за справки и решаване | Обработва изслушвания и присъди, заведени от други отдели на SEBI срещу нарушители на пазара, които са в сферата на компетентност на SEBI. |
| Отдел за възстановяване и възстановяване | Инициира и ръководи производства за възстановяване срещу нарушители на пазара, които са били насочени да плащат такси / неустойки / възстановяване на суми на инвеститорите и не са го направили. |
| Отдел за чуждестранни портфейлни инвеститори и попечители. | Мониторинг и регулиране на дейността на чуждестранни портфейлни инвеститори и попечители. |
| Отдел за интегрирано наблюдение. | Надзор на пазара на всички сегменти на пазара на ценни книжа. |
| Отдел за разследване | Провежда проверка и разследване на всички видове нарушения, свързани с пазара на ценни книжа. |
| Отдел за управление на инвестициите | Регистрира и регулира взаимни фондове, фондове за рисков капитал, чуждестранни инвеститори на рисков капитал, чуждестранни институционални инвеститори, мениджъри на портфейли, попечители и др. |
| Отдел за регулиране и надзор на пазарните посредници. | Регистрация и мониторинг на всички пазарни посредници като борсови брокери, агенции за кредитен рейтинг, довереници и др. |
| Отдел за регулиране на пазара | Формулиране на политики и надзор на фондовите борси, депозитарите, клиринговите корпорации и др. |
| Служба по международни отношения | Ангажира се с чуждестранни регулатори и правоприлагащи агенции за насърчаване на международното сътрудничество по отношение на регулациите и прилагането. |
| Служба за помощ и образование на инвеститорите. | Обработва жалби на инвеститори. |
Правомощия и функции
Той има следните правомощия и функции, за да му позволи да отговаря на основните обекти, с които е формиран:
# 1 - Разработване и регулиране на пазара на ценни книжа
- Регулиране на фондовите борси и всякакви други пазари на ценни книжа. По този начин SEBI също ще участва в изпълнението на правомощията и функциите, делегирани му съгласно Закона за регулиране на договорите за ценни книжа от 1956 г.
- Регулиране на случаи на значително придобиване на акции и поглъщане на дружества.
- Посочете и детайлизирайте различните изисквания за регистриране и прехвърляне на ценни книжа.
- Предприемане на проверка, проучване и одит на фондовите борси и други, свързани с пазарите на ценни книжа.
- Призоваване за информация от банки или други органи, участващи в транзакции, разследвани от SEBI.
- Призоваването за информация в Индия или извън нея предотвратява или открива случаи на нарушение на законите за ценните книжа.
- Провеждане на изследвания, свързани с пазара на ценни книжа с цел постигане на неговите цели.
- Събиране на такси, неустойки и други такси в неговото усилие за налагане на дисциплина на пазара на ценни книжа.
# 2 - Да регулира дейността на пазарните посредници
- SEBI има правомощието да регистрира и регулира работата на следните пазарни посредници.
- Борсови посредници
- Под-брокери
- Агенти за прехвърляне на акции
- Банкери към емисия
- Попечители на доверителни актове по отношение на ценни книжа
- Регистратори на проблем
- Търговски банкери
- Андеррайтери
- Портфолио мениджъри
- Инвестиционни консултанти
- Депозитари
- Попечители на ценни книжа
- Чуждестранни институционални инвеститори
- Агенции за кредитен рейтинг
И такива други посредници, които могат да бъдат свързани по някакъв начин с пазара на ценни книжа.
SEBI също така управлява регистрацията и регулира работата на алтернативни места за инвестиции, като например
- Фондове за рисков капитал
- Взаимни фондове
- Схеми за колективно инвестиране
- Насърчаване и регулиране на други саморегулиращи се организации във връзка с пазара на ценни книжа.
# 3 - Защита на интересите на инвеститорите / пазара на ценни книжа
За да защити интереса на инвеститорите, SEBI има правото да предприеме следните мерки:
- Спиране на търговията с всяка ценна книга
- Ограничете и забранете на всяко лице достъп до пазара на ценни книжа да купува или продава ценни книжа
- Спиране на всяко длъжностно лице на която и да е фондова борса или друга саморегулираща се организация
- Запазете приходите или ценните книжа по отношение на всяка разследвана сделка
- Прикрепете банковата сметка на всеки посредник или друго лице, замесено в нарушение на който и да е закон за ценните книжа, до размера на приходите, участващи в нарушението
- Насочете всяко лице да не се разпорежда с ценната книга или друг актив, участващ в разследваната транзакция
- Забранете вътрешната търговия с ценни книжа. В случаите на търговия с вътрешна информация SEBI има правомощието да проверява книги или документи, свързани с емисията, и да предприема мерки като посочените в точките по-горе
- Посочете въпроси, които трябва да бъдат оповестени в проспект или друг документ за емитиране на капитал и други ценни книжа, включително начина, по който информацията трябва да бъде разкрита
- Забранете на която и да е компания да издава проспект или документ за оферта или реклама, за да поиска пари за емитиране на ценни книжа
# 4- Да контролира и администрира регулации и други актове, свързани с пазара на ценни книжа
Индийският съвет за ценни книжа и борси може да приема разпоредби чрез уведомяване, с предварително одобрение от централното правителство, по отношение, наред с другото:
- Издаване на капитал
- Прехвърляне на ценни книжа
- Въпроси, които трябва да бъдат разкрити от компании, емитиращи ценни книжа
- Условие за издаване на удостоверение за регистрация на посредници и регулирани от него участници на пазара, такси, които трябва да бъдат платени, начин на спиране или анулиране на сертификата.
# 5 - Правомощия за разследване
Индийският съвет за ценни книжа и борси може да назначи всеки разследващ орган, който да разследва всеки посредник или всяко друго лице, свързано с пазара на ценни книжа, когато има основания да смята, че сделките се извършват по начин, накърняващ интересите на инвеститорите или в нарушение на на действащите закони.
SEBI може да поиска издаване на книги или други документи, свързани с нарушението, да провери документите, да призове лица във връзка с проблема и да разпита свидетели.
Заключение
SEBI действа като пазарен регулатор на пазара на ценни книжа в Индия, подобно на Комисията за ценни книжа и борси в САЩ. С различните правомощия, които има върху емитенти, участници на пазара и инвеститори, SEBI се стреми да защити интересите на инвеститорите, като направи пазарните практики по-регулирани, справедливи и прозрачни.
