Формула за съотношение на изплащане на дивидент
Дивидентът е частта от печалбата, която компанията споделя със своите акционери, а формулата за изчисляване на изплащането на дивидент е процентното съотношение на този дивидент, изплатен на акционерите, към нетната печалба за годината.
Ето тази формула -
Съотношение на изплащане на дивидент = Съотношение на дивидентите / нето
Обяснение
За една компания споделянето на печалбата е обмисляне. Първо, те решават колко ще реинвестират във фирмата, за да може бизнесът да се разраства и бизнесът да умножава парите на акционерите, вместо просто да ги споделя. Ето защо тази формула е важна.
Той ни казва колко компания плаща дивидент на акционерите. И също така колко компанията реинвестира в себе си, което наричаме „неразпределена печалба“.
Понякога дадена компания не плаща нищо на акционерите, защото изпитва нужда да реинвестира печалбите на компанията, за да може компанията да расте по-бързо.
Тъй като нетната печалба на компанията се използва само за две цели, можем да заключим, че -
Нетен доход = неразпределена печалба + изплащане на дивиденти
Ако някой от горните е нулев (сред неразпределената печалба и изплащането на дивиденти), цялата печалба се разпределя или инвестира в другата.
Както отбелязваме отгоре, коефициентът на дивидент на Colgate е бил 61,78% през 2016-17. Amazon, Google и Berkshire Hathway обаче не са платили и стотинка на акционерите чрез дивиденти.
Ако инвеститорът разгледа отчета за приходите и разходите на компанията, тя ще може да намери нетния доход за годината. И в баланса ще бъдат намерени неразпределени печалби. Ако трябва да знаете как компанията е изчислила неразпределената печалба, а също и дивиденти, можете да проверите бележките под линия под финансовите отчети.
Пример
Нека разгледаме практически пример за изчисляване на коефициента на дивидент.
Danny Inc. работи в бизнеса през последните няколко години. Наскоро тя започна да изплаща на своите акционери дивиденти. Тя е изплатила дивиденти от $ 140 000 на акционерите. Нетната печалба на Danny Inc. е 420 000 $ през последната година. Danny Inc. реши да запази неразпределената печалба от 66,67%. Използвайки два метода, разберете коефициента на дивидент на Danny Inc. през последната година.
Както е споменато в примера, ще използваме два метода за изчисляване на това съотношение.
Първо, ще използваме първото съотношение.
- Знаем, че дивидентите, изплатени през последната година, са били 140 000 долара. А нетната печалба беше 420 000 долара.
- Използвайки първото съотношение на формулата за изплащане на дивидент, получаваме -
- Съотношение на дивидент = Дивиденти / Нетен доход = $ 140 000 / $ 420 000 = 1/3 = 33,33%.
Сега ще използваме второто съотношение.
Знаем, че 66,67% са запазени като неразпределена печалба.
- Това означава, че коефициентът на задържане е 66,67%. След това, използвайки втория метод, получаваме -
- Съотношение на изплащане на дивидент = 1 - Коефициент на задържане = 1 - 66,67% = 1 - 2/3 = 1/3 = 33,33%.
Приложете изчисляване на коефициента на изплащане на дивидент
Нека разгледаме практически пример, за да разберем по-добре коефициента на дивидент -
източник: ycharts
| Елементи | 2012 г. | 2013 | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Дивиденти (млрд. Долара) | 2.49 | 10.56 | 11.13 | 11.56 | 12.15 |
| Нетен доход (млрд. Щ. Д.) | 41,73 | 37.04 | 39,51 | 53,39 | 45,69 |
| Съотношение на изплащане на дивиденти | 5,97% | 28,51% | 28,17% | 21,65% | 26,59% |
До 2011 г. Apple не е платила дивидент на своите инвеститори. Тъй като вярваха, че ако реинвестират печалбата, ще могат да генерират по-добра възвръщаемост за инвеститорите, което в крайна сметка и направиха.
Използва
Разбирането на уравнението между неразпределената печалба и изплащането на дивиденти ще помогне на инвеститора да разбере краткосрочната и дългосрочната цел на компанията.
Тъй като много компании също плащат 100% дивидент, можем да използваме и алтернативна формула за изчисляване на коефициента на изплащане на дивидент.
Ето алтернативната формула -
Съотношението на задържане е процентът от печалбата, която компанията запазва за реинвестиране.
Разглеждайки последната формула на коефициента на изплащане на дивидент, инвеститорите се уверяват колко могат да получат в близко бъдеще.
Калкулатор
Можете да използвате следния калкулатор на коефициента на изплащане на дивидент
| Дивиденти | |
| Чист доход | |
| Формула за съотношение на изплащане на дивидент | |
| Формула на съотношението на изплащане на дивидент = |
|
|
Изчислете коефициента на изплащане на дивидент в Excel (с Excel шаблон)
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel.
Това е много просто. Трябва да предоставите двата входа за дивиденти и нетен доход.
Можете лесно да изчислите съотношението в предоставения шаблон.
Първо, ще използваме първото съотношение.
Сега ще използваме второто съотношение.
