Основни точки Определение
Базовите точки (bps) във финансите са най-малката единица за измерване на възвръщаемостта на облигациите, бележките, други ценни книжа с фиксиран доход и лихвените котировки. Базова точка се използва и за показване на незначителна процентна промяна в лихвения процент, доходността на облигациите и т.н.
От гледна точка на инвеститорите, търговците и анализаторите, 1 BPS е равна на вариация от 0,01%, а 100 BPS е равна на вариация от 1%.
1 BP = (1/100 th ) * 1% = 0,01%На финансовия пазар използването на BPS се предпочита пред процент, за да се избегне объркване. Например, ако анализатор заяви, че инструмент, който дава 15% от лихвения процент и има увеличение от 10% в лихвата. Като инвеститор ще има объркване дали това увеличение от 10% в процента е абсолютно, което означава 15% + 10% = 25% или относително 15% (1 + 10%) = 16,5%.
Използването на BPS избягва такава неяснота. Ако инструмент, който дава 15% от лихвения процент и има увеличение от 50 BPS, това ясно означава, че новият лихвен процент е 15% + 0,5% = 15,5%.
Разбиране на BPS
Следват някои точки за по-добро разбиране на базовите точки (bps) във финансите.
# 1 - За лихвен процент по междубанкови заеми
Във вестника обикновено четем новините, като Федералният комитет за отворен пазар е намалил лихвения си процент с 25 базисни точки. Това означава, че сега банката ще намали овърнайт таксата за кредитиране на други банки с 0,25%.
# 2 - За взаимни фондове
Като инвеститор, когато търсим взаимни фондове и борсово търгувани фондове, ние разглеждаме един много важен параметър, наречен Expense Ratio - който е вид годишна такса, която се приспада от управителя на фонда от актива. По принцип съотношението на разходите се измерва в BPS, сякаш съотношението на разходите е 175 BPS, и тогава управителят на фонда ще приспада 1,75% от общия актив като разход на фонд всяка година.
# 3 - За заеми
Когато чуем новина като банка да е намалила лихвения процент по заемите за жилища с десет базисни точки, тогава това твърди, че сега жилищният заем е поевтинял с 0,1%.
BPS също използва за измерване дали банките прехвърлят ползите от намаленията на лихвите от централната банка на потребителите или не. Както ако Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) намали лихвения процент, тогава банката също трябва да намали основния лихвен процент по заемите и лихвеният процент по заемите трябва да намалее. Ако лихвените проценти не намаляват, тогава банките не прехвърлят ползата от намалената ставка на потребителите, така че потребителят може да замени заема си към други банки с по-ниски лихвени проценти.
# 4 - За промяна в доходността по облигации
Да предположим, че Адамс е инвестирал 10 000 долара в облигация, която обикновено носи лихва от 4%. Година по-късно лихвите спаднаха със 100 базисни пункта (намалени с 1%), което означава, че сега същата облигация след една година дава 3%. Така че стойността на покупката на облигации с връщане година дава по-висока възвръщаемост, която е $ 400 в сравнение със същата облигация, закупена след година, когато доходността е $ 300.
# 5 - За изчисляване на плаващ лихвен процент
Доходността на някои от облигациите е свързана с някои други лихвени проценти и не е фиксирана. Например, лихвеният процент на някои от облигациите е свързан с лондонския междубанков лихвен процент (LIBOR) като „30 базисни точки над LIBOR“, така че ако LIBOR е 2,5%, тогава лихвеният процент по облигацията ще бъде 2,5% + 0,3% = 2,8%
Изчисляване на базовата точка във финансите
По-долу са примерите за обяснение на bps изчислението.
Пример # 1
Банката е намалила лихвения процент по заеми за жилищни заеми с 25 базисни точки от 8,75%, така че в този случай новият лихвен процент ще бъде както следва:
Дадено:
- Предишна лихва по заеми: 8,75%
- Намаляване на скоростта (в BP): 25
- 1 BP (базова точка): 0,01%
И така, процентното намаление в проценти ще бъде -
- Орязване на процента = 0,01% * 25
- Орязване на процента = 0,25%
Новият лихвен процент ще бъде -
- Нов лихвен процент = 8,75% - 0,25%
- Нов лихвен процент = 8,50% .
Пример # 2
Адамс закупи краткосрочен фонд, който дава възвръщаемост от 10% за година, при която съотношението на разходите е посочено като 25 базисни точки. Така че в този случай нетната възвръщаемост на инвестицията ще бъде:
- Възвръщаемост от фонд = 10%
- Съотношение на разходите = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
- Нетна възвръщаемост от фонда = 10% -0,25% = 9,75%
Изчисляване на стойността на базовата точка
Стойността на базовата точка също е известна като DV01, представлява промяната в стойността на актива, когато доходността от актива се промени с 1 BPS. Вместо да се използва промяна в базисна точка, ценовата стойност на една базисна точка се използва за представяне на промените.
Стойност на основната точка (BPV) = Номинална стойност x (дни ÷ 360) x 1 BPНапример, има бъдещ договор за евродолари с номинална стойност от $ 100000, който проследява 3-месечен LIBOR. Така че BPV ще бъде:
Така,
- BPV = $ 100000 x (90 ÷ 360) x 0,0001
- BPV = $ 25
(1 BP = 0,01% = 0,0001)
Предимства на Basis Point
Някои от предимствата на BPS са както следва -
- Яснота - Основното значение на Basis Point е, че той внася яснота, докато обсъжда промените в лихвените проценти или други финансови параметри. За разлика от процента, когато промяната, обозначена като процент, винаги обърква заинтересованите страни дали промяната е абсолютна или относителна.
- При обяснение на спред - базова точка се използва най-често във финансовия свят за обяснение на „спред“. Спредът обикновено се отнася до промяна в цената на даден актив след времетраене или промяна в възвръщаемостта на процент. Така че, ако Spread се изразява чрез Basis Point, то това ще представлява ясна картина на вариацията.
Заключение
Основни точки (BPS) е най-малката единица за измерване на доходността по облигацията, облигацията и други ценни книжа с фиксиран доход. Една базова точка е равна на 1/100 от един процент или 0,01. BPS се използва често от заинтересованите страни на финансовия пазар, защото внася яснота в дискусията.
