Какви са ограничените складови единици?
Ограничените дялови единици или RSU могат да се определят като компенсация на базата на акции, която се издава като акция на компанията на служител, но този вид безвъзмездна помощ е ограничен и подлежи на график за придобиване. Компанията установява изисквания за придобиване на права въз основа на представянето на дадено лице и продължителността на заетостта.
Amazon използва ограничени дялови единици като основен източник за компенсация на собствения капитал, тъй като съобразява дългосрочните интереси както на акционерите, така и на служителите.
източник: Amazon 10K K Filings
След като ограничената складова единица бъде възложена на служител по справедлива пазарна стойност, те се считат за доход за служителя. Тъй като това е доход, компанията удържа процент от акциите, за да плати данък върху дохода. Независимо от това служителят може да получи останалите акции и има правомощието да ги продаде по всяко време, когато му е удобно.
Пример за ограничени стокови единици
Да предположим, че човек получава предложение за работа от компания. Компанията вярва, че неговият набор от умения ще се окаже добър актив за компанията. Поради това компанията решава да му предложи 600 ограничени бройки акции като част от компенсацията на компанията, освен че му дава значителна заплата и други придобивки. Акциите на компанията търгуват на пазарна цена от $ 50 на акция, което прави 600 RSU на стойност над $ 30 000. Определянето на пазарната цена обикновено се извършва въз основа или на близката цена на акцията от предходния ден, или на средната стойност на най-високата и най-ниската стойност за деня.
Ако обаче човек трябва да получи 30 000 долара като стимул, той трябва да служи на фирмата в продължение на пет години, поради графиците за придобиване. Лицето ще отговаря на условията за 20% от общите RSU в края на годината един от служителите му. Още 20% от общите RSU през втората година. Така че, докато той получи всички 600 RSU до края на петата година. Каквато и да е цената на акциите в края на петата година, лицето ще получи приблизително 30 000 долара в края на петата година.
По този начин RSU работят като мотивационен фактор в организацията. Това не само позволява на служителите да останат в организацията, но им дава възможност да се представят добре, което от своя страна води до повишаване на ефективността на акциите в крайна сметка. Например, човекът остава в организацията през следващите пет години, за да получи всички 600 RSU и до този момент цената на акцията се увеличава до 70 долара на акция, в крайна сметка ще получи близо 42 000 долара. Това обаче е облагаем доход, така че компанията ще държи няколко от акциите си за данък върху доходите и данък върху печалбата от капитала.
За разлика от това, ако човекът би напуснал работата по време на периода на придобиване, той няма да има право на тази награда. Например, нека приемем, че лицето напуска работата след една година от заетостта си, тогава ще бъде на разположение само за 150 RSU и ще загуби останалите 450 акции на компанията.
RSU - Разлика между датата на предоставяне и датата на придобиване
Не трябва да се бъркате с датата на предоставяне и датата на придобиване, тъй като и двете дати са различни. На датата на отпускане компанията предоставя вашите ограничени складови единици. Въпреки това нямате право да продавате или прехвърляте RSU за определено време. След като изтече конкретното време, компанията дава разрешение за продажба или прехвърляне на RSU, което е известно като дата на придобиване. Има няколко предприятия, които молят служителите да не продават или прехвърлят притежавани акции за определен период.
Графикът на ограничените стокови единици на Amazon е даден по-долу.
източник: Amazon 10K Filings
Amazon е предоставил общо 19,8 милиона RSU, от които 7 милиона RSU жилетки през 2017 г. и 7,2 милиона RSU жилетки през 2018 година.
RSUs - Безвъзмездна финансова помощ
Ограничените дялови единици се считат за общ размер на безвъзмездна финансова помощ по причината, че безвъзмездните средства струват пълната стойност на акциите по време на придобиването. По този начин, за разлика от опциите за акции, които често се считат за подводни, RSU няма да доведат до загуба, което означава, че резултатът винаги ще доведе до известен доход, въпреки че пазарната цена спада.
Пример за RSE
Фирма отпуска 15000 RSU на служител. На датата на придобиване, когато акциите са ви дадени, цената на акциите на компанията е 20 долара на акция. Резултатът е безвъзмездна помощ от 300 000 $ (15000 * 20). Ако обаче цената на акциите беше 15 долара на акция към датата на придобиване, стойността на безвъзмездните средства все още щеше да струва близо 225 000 долара (15000 * 15). Това е така, защото ограничените бройки не вземат предвид голямата дата. Вместо това те вземат предвид датата на придобиване.
| Акции | Цената на акциите в Vesting | Стойност на акциите при придобиване или доставка |
| 15000 | 20 долара | 300 000 (15000 * 20) |
| 15000 | 15 долара | 225 000 (15000 * 15) |
По-долу е дадена ограничена дейност на Amazon за бройки през 2014, 2015 и 2016 г.
Отбелязваме, че общите RSU, предоставени през 2016 г., са 9,3 милиона, RSUs получени 6,1 милиона, а RSU конфискувани е 2,3 милиона.
Данъчно облагане на ограничени дялови единици
Когато акциите на ограничени дялови единици се доставят на служителите на датата на придобиване, те се облагат с данък. По този начин облагаемият доход на служителите може да бъде пазарната стойност на акциите към момента на придобиване. Сега служителите имат компенсационен доход, който се облага с федерален данък и данък върху заетостта, както и всякакъв щатски и местен данък. За служителите в САЩ данъкът при източника се появява във формуляр W-2 заедно с доходите им.
Да предположим, че на даден служител се предоставят 1000 акции на датата на придобиване с справедлива пазарна стойност от $ 20 на акция. Следователно той ще признае облагаем доход от $ 20 000. Тъй като този доход е облагаем, неговата компания може да предложи различни опции за плащане на дължимия данък върху 20 000 щатски долара при следните избори.
# 1 - Задържане за покриване
Според този избор се очаква компанията да задържи няколко от притежаваните акции на служителя, за да плати приложимите данъци. Сега, нека помислим, че данъчната ставка при източника е около 40%, тогава, както е посочено в горния пример, данъците, дължими на служителя, ще бъдат близо $ 8000 ($ 20 000 * 40% = $ 8000). По този начин броят на акциите, които компанията вероятно ще задържи, може да бъде 400 ($ 8000 / $ 20 = 400). Така че в този случай компанията ще задържи 400 акции и ще освободи останалите 600 акции.
По-долу е извадка от 10K Filings на Apple. Отбелязваме, че повечето от притежаваните RSU са били уредени с нетни акции, т.е. Акциите са задържани за покриване на данъчните задължения и са преведени в брой на съответните данъчни органи.
източник: Apple 10K Filings
# 2 - Пари в брой
Служителите могат да имат възможността да плащат данъците директно на своите компании чрез ведомост за заплати или чек, а на служителите може да бъде кредитирана сметката с пълния брой заделени акции.
# 3 - Продава се за покритие
Продажбата да се покрие е допълнителна опция за служителите да плащат данъците си. Имайки предвид горния пример, служителят може да поиска от всички фондови борси като Morgan Stanley да продадат 400 акции от общите притежавани акции от 1000 акции, за да покрият данъците си. Те обаче могат да му начисляват приложими комисионни и такси за услугата. Постъпленията от продажбите ще бъдат дебитирани във вашия акаунт и ще бъдат изпратени на компанията на служителя за отчитане и превод до съответните регулаторни агенции.
Предимства на ограничените дялови единици (RSU)
- Възможни по-ниски данъци - Ограничените складови единици не включват разпоредба на член 83 (б). Следователно възможността за надплащане е минимална в случай на RSU.
- Отлагане на емитирането на акции - Компаниите или организациите могат да издават ограничени дялови единици, без да разреждат основата на акциите. Това създава значително предимство пред другата форма на компенсации на собствения капитал, като планове за закупуване на акции на служители, законови или нестандартни схеми за опции за акции.
- Икономични - Компаниите или организациите правят минимални административни разходи, тъй като няма действителни акции, които да се държат, записват и проследяват.
- Данъчни отсрочки - Компаниите или фирмите могат да отложат данъчното облагане след датата на придобиване, като забавят издаването на акции на служителите.
- Чуждестранно данъчно облагане - ограничените складови единици за служители в САЩ, работещи извън САЩ, имат подобно данъчно облагане в сравнение с тези, работещи в родната страна. Те се облагат върху стойността на данъка към момента на доставката, не се отпускат и подлежат на облагане с данък върху капиталовата печалба при продажбата на акции.
Недостатъци на RSU
- Без права на глас - единиците с ограничени запаси не позволяват на служителите да имат право на глас по време на предоставяне. Вместо това, те получават правото на глас, когато действителните акции се издават на служителите при придобиване.
- Без дивиденти - ограничени запаси Дяловете нямат възможност да плащат данъка поради факта, че не се дават действителни дялове на служителите. Работодателят обаче може да изплати еквиваленти на дивидент в брой, ако служителите изберат опцията за дивидент.
- Не Раздел 83 (б) Избори - Ограничените складови единици изключват избора на раздел 83 (б), тъй като единиците, дадени на служителите, не се считат за материално имущество съгласно Кодекса за вътрешните приходи. Следователно такъв вид избори могат да бъдат възможни само с недвижимите имоти.
Ограничени дялови единици спрямо опции за акции - ключови разлики
Можете да разберете по-добре ограничените стокови единици, когато го сравните с традиционните опции за акции. В Съединените щати има основно два вида опции за акции, а именно - ISO и NSO. Въпреки това ще използвам стимулиращи опции за акции (ISO), за да подчертая ключови разлики в ограничените запаси и ISO.
- Дата на отпускане - изборът на датите на отпускане може да бъде по всяко време след назначаването на дадено лице, последвано от издаване на RSU или опции. Няма разлика между тези две на датата на отпускане.
- Цена на упражнение - Ограничените бройки на акции нямат никаква ударна цена. RSU се издават на служителите въз основа на пазарната цена на акцията на компанията в края на предходния ден. Но в случай на опция за акции, цената на изпълнение се определя от бъдещата пазарна стойност на дела на фирмата.
- Придобиване - RSU и опции могат да бъдат предоставени въз основа на резултатите на служителите и периода на работа в компанията.
- Право на акционерите - ограничените дялови единици не дават никакво право на служителите, като гласуване и дивидент. Получателят на RSU обаче ще отговаря на условията за тези права, ако компанията дава на служителя запасите, а не паричните средства. Междувременно при стимулиращите опции за акции получателите стават пълноправен акционер на компанията, след като опциите бъдат упражнени.
- Обработка 409A - RSU нямат право на оценка 409A, докато ISO естествено изисква оценка 409A.
- Споразумение - RSU се уреждат в края на условията на споразумението. Най-често компанията забавя сетълмента, за да се възползва от по-добро данъчно третиране, тъй като отлагането след няколко месеца може да доведе до неблагоприятни последици от 409A. За разлика от това, няма такова споразумение за стимулиращи опции за акции. След като служителят завърши периода на придобиване, опциите за акции се превръщат в обикновени акции, които служителят може да упражнява по свое желание.
- Вид на плащането при сетълмент - плащането при сетълмента се дава в брой или акции по RSU. Междувременно ISO осигуряват акции на служителите като плащане при сетълмента.
Заключение
Ограничена складова единица (RSU) е един от пакетите за компенсация на собствения капитал, предлаган от дадена компания на нейните служители по отношение на акции на компанията. Акциите на компанията обаче се дават на служителите на бъдещата дата съгласно плана за придобиване на дружеството. Служителят получава обезщетение за акции, след като изпълни изискването за придобиване, като необходимите етапи на изпълнението и обслужване на компанията за определен период от време.
Ограничените дялови единици се считат за по-добра компенсация на собствения капитал в сравнение с опциите за акции, тъй като RSU-тата осигуряват защита надолу. В него се посочва само, че работодателят дава повече пари на своите служители. С прости думи, ограничените запаси позволяват на служителите да станат по-богати с растежа на компанията. RSU набират популярност бързо поради своите предимства пред останалите компенсации за собствен капитал. Според radford.aon.com само 3% от технологичните компании са имали RSUs-ориентирани планове за акции преди единадесет години в САЩ. Този брой обаче е нараснал до над 50% в технологията, тъй като все повече компании започват да практикуват ограничени акции .
Ограничени стокови единици Видео
Свързани статии
- Забранени акции
- Метод на държавните ценни книжа
- Печалба на акция
