Печалба преди определяне на данъка
Печалба преди данъци (PBT) е ред в отчета за приходите и разходите на компания, който измерва печалбите, получени след отчитане на оперативни разходи като COGS, PSA, амортизация и др., Както и извън оперативни разходи като разходи за лихви, но преди плащане от данъците върху дохода. Това е важна мярка, защото дава общата рентабилност и ефективност на компанията преди извършване на плащания в корпоративни данъци.
PBT се използва допълнително за изчисляване на нетна печалба чрез приспадане на данъка върху дохода.
Формулата на печалбата преди данъци
PBT може просто да се изчисли по следната формула:
PBT = Приходи - (Разходи за продадени стоки - Разходи за амортизация - Оперативни разходи - Разходи за лихви)
Отчет за доходите, който започва с приходи или продажби, продължава да изчислява PBT, както следва:
Формат на печалбата преди данъци
Приходи или продажби
По-малко: Разходи за продадени стоки
Брутна печалба
По-малко: Оперативни разходи
Приходи от дейността
По-малко: Разходи за лихви
Забележка
Това е прост формат за изчисляване на PBT и може да варира по сложност.
Примери за печалба преди данъци
По-долу са дадени някои примери за PBT
Пример # 1
Компанията XYZ limited има продажби от 12 милиона щатски долара и иска да измери своя PBT. Таблицата по-долу дава представа за различните разходи / разходи.
От горните данни получаваме следната информация.
- Приходи: 12 000 000
- Разходи за приходи: 7 500,00
- Амортизация: 550,00
- PS&A: 2 200 000
- Разходи за лихви: 800 000
Извадете разходите за приходи, за да получите брутна печалба.
Брутната печалба ще бъде -
- = 12000000-7500000
- Брутна печалба = 4500000
Извадете амортизацията, разходите за реализация и разходите за разходи и лихвените разходи, за да получите печалба преди данъци.
Следователно изчисляването на PBT по формула
- = 4500000-550000-2200000-800000
- PBT = 950000
Пример # 2
AAA Limited и BBB Limited работят в подобни индустрии със сходни мащаби и продуктови линии. Екип от анализатори иска да направи сравнителен анализ на PBT на тези две компании и те разполагат със следната информация -
От горните данни получаваме следната информация.
| Търговско дружество | AAA Limited | BBB Limited |
| Продажби | 22 000 000 долара | 235 000 000 долара |
| Стойността на продадените стоки | 14 000 000 долара | 14 800 000 долара |
| Оперативни разходи | 3 000 000 долара | 2 500 000 долара |
| Печалба преди данъци | ? | ? |
| Ставка на данъка върху дохода | 30% | 36% |
| Печалба след данъци | ? | ? |
Изчисляване на печалбата преди данъци
Следователно изчисляването на PBT на AAA, ограничено според формулата, е както следва,
- = 22000000 $ - 14000000 $ - 3000000 $
- PBT = $ 5000000
Следователно изчисляването на PBT на BBB, ограничено според формулата, е както следва,
- = 22000000 $ - 14800000 $ - 2500000 $
- PBT = $ 4700000
Изчисляване на печалбата след данъци
Следователно изчисляването на PAT на AAA, ограничено според формулата, е както следва,
- = 5000000 $ - 5000000 $ * 30%
- PAT = $ 3500000
Следователно изчисляването на PAT на BBB, ограничено според формулата, е както следва,
- = 4700000 $ - 4700000 $ * 36%
- PAT = $ 3008000
Това показва, че докато печалбата преди данъци измерва резултатите, тя не отразява правилно рентабилността. PBT, от друга страна, измерва по-добре рентабилността, но не дава представа за параметри като производителност, ефективност и нива на производителност.
Предимства на измерването на PBT
Фирми с подобен бизнес, характеристики и мащаб могат да бъдат анализирани на сравнителна основа по отношение на тяхната печалба преди данъци:
- PBT може да заблуди сравнителните резултати на компаниите поради своята субективност спрямо различни данъчни системи. Следователно предходна позиция, PBT, по-добре отчита съпоставимостта, като елиминира разнообразния характер на данъците.
- PBT, за разлика от PAT (Печалба след данъци), е мярка за ефективност. В ситуацията на разнообразни данъчни политики PAT е по-склонен към изчисляване на рентабилността, отколкото към измерване на резултатите.
- Печалбата преди данъци също признава дълговите задължения на дадено дружество. Дългосрочните задължения и задължения за лизинг в баланса на дадено дружество се отразяват в колоната за разходи за лихви в отчета за приходите и разходите.
Недостатъци на измерването на PBT
- Печалбите, които не се облагат, не дават вярна сметка за свободните парични потоци на компаниите (FCF). Това прави скептична оценка на компанията, ако се използват FCF методи.
- PBT само по себе си не е пълна мярка за целите на сравнението, ако операциите на разглежданите компании не са сходни - по характер и мащаб.
Ограничение на PBT като мярка за рентабилност / ефективност
Въпреки че PBT дава ясна представа за това как са се представили компаниите по отношение на техните продажби и разходи, както оперативни, така и неработещи, става трудно да се прецени долната линия на компаниите, работещи в различни бизнес настройки.
- Данъчните политики се различават значително в целия свят.
- Печалбите на компанията могат да бъдат допустими за данъчни облекчения.
Тези условия правят съществена разлика в крайния резултат на компаниите и предефинират рентабилността, ако не резултатите.
Значение на PBT и точки за отбелязване
Въпреки че има много други фактори, въз основа на които може да се оцени резултатите от дейността на една компания, печалбата преди данъци става важна, тъй като отчита всички разходи, направени от компанията. С навлизането в по-фини подробности анализът става по-добър и дава по-добра представа за здравето на бизнеса.
Всеки анализ, който пренебрегва качествени фактори, свързани с бизнеса, е непълен. В този смисъл дори печалбата след данъци ще бъде напразна, ако анализаторите пренебрегнат качествения анализ на компанията. Трябва да се отбележи, че компаниите не се оценяват по числените стойности на съответните им PBT. Основните предположения и причини са също толкова важни, за да се направят почти пълни анализи на компаниите.
Печалбата преди данъчно облагане може също да представлява печалба преди данъци:
Печалба преди данъци , EBT = EBIT - разход за лихви = PBT
Заключение
PBT е важна концепция в бизнеса. Той измерва бизнес резултатите, доколкото всичко, освен данъците. За разлика от брутната печалба и оперативната печалба, където не са включени всички разходи, анализът на PBT винаги трябва да отчита различни принципи за признаване на разходите, следвани от различните бизнеси.
Лихвените плащания на компанията ще уловят нейния висок ливъридж и ще дадат на анализаторите истинска картина на нейната задлъжнялост. Въпреки че PBT е добра мярка за този показател, EBITDA и EBIT не успяват да усетят същото.
От гледна точка на инвеститор, PBT е полезна мярка за сравняване на бизнеси, разположени в различни икономики, като по този начин се облагат с различни данъци. Степента, до която PBT отразява ефективността в такива случаи, е може би най-добрата от всички - Продажби, EBITDA и EBIT.
