Разлика между номиналния и реалния лихвен процент
Разликата между номиналния и реалния лихвен процент може да се разбере с помощта на уравнението на Фишър. Ефектът на Фишър гласи, че номиналният лихвен процент е просто сбор от реалния лихвен процент и очакваната инфлация.
Идеята на ефекта на Фишър е, че реалните лихви са относително стабилни и промените в лихвените проценти се дължат на промени в очакваната инфлация. Това е в съответствие с неутралността на парите.
Инвеститорите са изложени на риск инфлацията и други бъдещи резултати да се различават от очакваното. Инвеститорите изискват допълнителна възвръщаемост (рискова премия) за понасяне на този риск, което можем да считаме за третия компонент на номиналния лихвен процент.
Формула за номинален лихвен процент = реален лихвен процент + очаквана инфлация + рискова премияПо същество разликата между тези темпове е инфлацията. Важно е да се разберат тези проценти, тъй като номиналните ставки не показват цялата история за възвръщаемостта на инвестициите или икономиката.
Номинален лихвен процент спрямо реалния лихвен процент
Нека видим най-големите разлики между номиналния и реалния лихвен процент.
Основни разлики между номиналния и реалния лихвен процент
- Номиналният лихвен процент е най-простият лихвен процент за разбиране. Той не отчита други фактори. От друга страна, реалният лихвен процент отчита ефекта на инфлацията върху лихвения процент и дава ясна картина.
- Номиналният лихвен процент може да бъде изчислен като = Реален лихвен процент + Инфлация
- Реален лихвен процент = Номинален лихвен процент - Инфлация
- Ако инфлацията се увеличава и надвишава номиналния лихвен процент, тогава реалният лихвен процент ще бъде отрицателен. Ако икономиката е в среда на дефлиране на лихвения процент, т.е. ако темпът на инфлация намалява с времето, реалният лихвен процент също може да бъде отрицателен. Това е важно да се разбере, тъй като инфлацията намалява покупателната способност и разяжда капитала.
- Облигациите обикновено цитират фиксирани лихви, известни също като купонни плащания. Тези проценти са фиксирани и не се влияят от очакванията или нивото на инфлация. Например, облигация от $ 1000 има ставка от 5%, което означава, че издателят ще плаща $ 500 на притежателя на облигацията за всеки определен период. Ако инвеститорите очакват някаква промяна в темпа на инфлация, т.е. ако инвеститорите смятат, че инфлацията ще се увеличи, те могат да изберат TIPS, които са свързани с инфлация или облигации с плаващ лихвен процент.
- За пример, приемете, че X е депозирал $ 1000 във вашата сметка. Лихвеният процент по сметката е 3%. Това означава, че салдото по сметката в края на годината трябва да бъде около $ 1030. Това предполага, че спечелената лихва е $ 30. Годишният лихвен процент в този случай е 3%. Това обаче не означава, че сте по-богати с 30 долара, тъй като не сме взели предвид нивото на инфлация. Тук се появява реалният лихвен процент.
- Сега ако приемем, че общата цена в икономиката се е увеличила с 1%. Това означава, че инвестираните пари сега са безполезни от това, което са били по-рано. Вашата покупателна способност се ерозира, тъй като сега ще ви трябват допълнителни пари, за да закупите същия продукт, отколкото преди година. Следователно, за да разберете колко точно сте се възползвали, трябва да го коригирате спрямо нивото на инфлация. В нашия пример процентът на инфлация е 1%, а номиналният процент е 3%, следователно ефективният реален лихвен процент е 2%. Това означава, че действителният ви капацитет за покупка се увеличава с 2%.
Сравнителна таблица между номиналния и реалния лихвен процент
| Основа | Номинална ставка | Реална ставка | ||
| Формула | Номинален процент = реален процент + инфлация | Реален лихвен процент = Номинален лихвен процент - инфлация | ||
| Определение | Номиналната ставка е най-простата форма на лихвения процент, която не отчита инфлацията | Реалните лихвени проценти са лихвени проценти, които са коригирани, за да се вземат предвид финансовите вълни, причинени от инфлацията | ||
| Инфлационен ефект | Те нямат никакъв ефект от инфлацията | Когато инфлацията е по-голяма от номиналната ставка, реалният процент ще бъде отрицателен, а когато инфлацията е по-малка от номиналната ставка, реалният процент ще бъде положителен. | ||
| Вариант за инвестиция | Облигациите обикновено котират номинални лихвени проценти. Този тип лихвени проценти обикновено се посочват като купонен процент за инвестиции с фиксиран доход, тъй като този лихвен процент е лихвеният процент, обещан от емитента, който е отпечатан върху купона, за да бъде изкупен от притежателите на облигации | Инвеститорите, които искат да потърсят защита от инфлация, инвестират в ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS), интересът на тези ценни книжа се индексира спрямо инфлацията. Налични са и взаимни фондове, които инвестират в облигации, ипотеки и заеми, свързани с плаващ лихвен процент, които се коригират с текущите лихвени проценти | ||
| Пример | Лихвеният процент на депозит е даден като 2% годишно при инвестиция от $ 1000. В номинално изражение инвеститорът смята, че ще получи 200 долара като лихва. | Процентът на депозит е даден като 2% годишно при инвестиция от $ 1000, а инфлацията е 3%. Действителният процент на възвръщаемост, който инвеститорът ще спечели, е 2% - 3% = -1%. Възвръщаемостта след отчитане на инфлацията е отрицателна. |
Заключение
Разбирането на лихвените проценти е важно, тъй като те ще помогнат за оценка и сравнение на различните инвестиции и заеми във времето. В икономиката номиналните и реалните лихвени проценти са две важни понятия. БВП (Брутен вътрешен продукт) на дадена страна се котира в номинални, както и в реални лихвени проценти.
Както е посочено по-горе, уравнението на Фишър помага точно да се определи тази скорост. Номиналният процент описва лихвения процент без никаква корекция за ефектите от инфлацията, а реалният лихвен процент се отнася за лихвения процент, коригиран за ефектите от инфлацията.
