Какво представляват финансовите отчети на Pro Forma?
Проформа финансовите отчети се отнасят до отчитането на текущите или прогнозните финансови отчети на дружествата, основаващи се на някои предположения и хипотетични събития, които може да са настъпили или е вероятно да се случат в бъдеще. Ръководството на компанията може да включва или изключва договорени покупки, които според тях може да не измерват точно нейните оценки.
Видове финансови отчети Pro Forma
# 1 - Прожекции
Целогодишно проформа проектира финансовите отчети и потенциала на печалбите на компанията въз основа на годишни резултати и малко предположения. След това тези изявления се представят на ръководството на Дружеството и на инвеститорите и кредиторите.
Като финансов анализатор се очаква да създадете тези прогнозни прогнози за финансови отчети на компании. Например
# 2 - Финансиране
Проформа прогноза за представянето на компанията може да се използва за показване на потенциални инвеститори в случай, че компанията търси нови средства. Дружеството може или не може да изготвя различни видове проформа финансови отчети въз основа на нуждите от финансиране и вида на инвеститорите и използваните канали за финансиране.
Научете повече - Курс за моделиране на частен капитал
# 3 - Анализ на M&A
Дружеството може да създава проформа декларации, като се има предвид придобиване / сливане на друг бизнес / Дружество. Дружеството ще изготви финансови отчети за последните 2-3 години, като вземе предвид придобиването и ще разгледа въздействието му. Този подход е полезен за оценка на въздействието на придобиването върху финансовите отчети на Дружеството.
Научете повече - Курс по моделиране и сливания
Дружеството може да прави предположения като нетните разходи за придобиване на бизнеса, положителни резултати от синергии и печалби от интелектуална собственост, както и да изчисли общото въздействие върху финансовите отчети. Този метод може да се използва и за по-кратък период от време, като например едногодишно предоставяне на подробности за представянето на Дружеството в случай на извършване на придобиване.
Такъв проформа анализ и изявления помагат на инвеститорите и акционерите на компанията да разберат по-добре управленската стратегия при управлението на бизнеса.
# 4 - Анализ на риска
Проформата може да се използва при анализ на риска. Тези отчети извършват анализ на финансовите отчети на Дружеството, като се вземат предвид най-добрият случай и най-лошият сценарий, така че финансовите мениджъри да имат по-добра представа за това как различните решения могат да повлияят на финансовото здраве на Дружеството.
Pro Forma срещу GAAP Финансов отчет?
Ако дадена компания е имала еднократни разходи, тя може да не отчита такива разходи в предварителния финансов отчет, като се има предвид, че това са еднократни разходи и, ако е включена, не показва оперативните резултати на компанията. Въпреки това, съгласно GAAP, той ще трябва да отчита еднократните разходи и по този начин да повлияе отрицателно на нетния доход на Дружеството.
Проформа финансовите отчети могат да бъдат добър индикатор за Дружеството, за да покажат на инвеститорите типичните перспективи за печалба, но премахването на еднократните разходи прави компанията да изглежда рентабилна, когато може би губи пари.
Експонат на Проформа декларация за операции е показан по-долу:
източник: Amazon SEC Filings
Проблеми с използването на финансовите отчети на Pro Forma
Много компании са склонни да манипулират тези финансови отчети, като включват или изключват различни елементи. Нека разгледаме няколко примера:
- Компаниите обикновено не включват амортизация, амортизация, разходи за преструктуриране или разходи за сливане, еднократни разходи, опции за акции на служители и изплащания на акции и т.н. договорени покупки. Според GAAP финансовите отчети обаче амортизацията и амортизацията се считат за разходи, тъй като има загуба в стойността на активите.
- Еднократните разходи също са изключени от проформа, тъй като те не са редовна част от операциите и следователно са без значение за представянето на Дружеството. Такъв разход обаче е включен в GAAP, тъй като Дружеството е похарчило сумата и е намалило нетната си печалба.
- Някои компании изключват своите непродадени материални запаси от проформа баланса. Това изглежда неинтуитивно защо една компания би го направила? Наличието на твърде много непродадени материални запаси в баланса показва лошо управление на Дружеството. Или Дружеството не е в състояние да поддържа търсенето, или не е в състояние да продаде своите запаси сред потребителите.
Заключение
Проформа финансовите отчети са много информативни за инвеститорите, тъй като показват различните предположения и прогнози за финансовите отчети на Дружеството. Такива твърдения обаче могат да се различават значително от действителните събития и могат да бъдат неточни. Въпреки това, използването на тези предположения по никакъв начин не е измамно, тъй като проформа печалбите не се регулират. Инвеститорите трябва да бъдат внимателни, докато използват проформа отчети и трябва да разчитат на данните от GAAP и финансовите отчети за анализ на представянето на Дружеството. Анализаторите и инвеститорите трябва да се задълбочат и да се опитат да намерят причините за разликата между проформата и финансовите отчети по GAAP.
