План за опции за акции на служители (ESOP) - Как работи тази схема?

Съдържание

Какво представлява планът за опции за акции на служители (ESOP)?

Какво представлява планът за опции за акции на служители (ESOP)?

Планът за опции за акции на служители (ESOP) е „опция“, предоставена на служителя на компанията, която носи правото, но не и задължението, да закупи обещания брой акции на предварително определена цена (известна като цена на упражняване). Това са сложни опции за обаждане, предоставени от компаниите като част от пакета за възнаграждение. Когато опциите за акции се упражняват в големи количества, това може да окаже значително влияние върху общия брой на емитираните акции, като по този начин разрежда EPS и оказва негативно влияние върху оценките на фирмата.

Опциите за акции на служители се различават от борсовите опции, тъй като те не се търгуват и не се предлагат с пут компонент. Също така, моля, имайте предвид, че предварително определената цена се нарича още Strike Price или упражняване цена.

Как работят борсовите опции на служителите?

Погледнете тази таблица с опции от Colgate's 2014 10K. Тази таблица предоставя подробности за изключителните опции за акции на Colgate заедно със среднопретеглената цена на упражняване.

Източник - Colgate SEC Filings

Работодателите издават опции за акции съгласно плана за компенсация на акциите
Опциите за акции могат да се упражнят, ако пазарната цена е по-висока от цената на упражнение или цената на удара. ( в парите )
След като се упражнят опциите за акции, компанията издава „акции“ на притежателя на опцията.
Това от своя страна увеличава общия брой издадени акции.
Печалбата на акция (нетна печалба / брой акции в обращение) намалява с увеличаване на знаменателя.

Как опциите за акции на служителите влияят на EPS?

За да разберете тази концепция, трябва да сте наясно с две важни терминологии - непогасени опции и изпълними опции.

Неизплатени опции е общият брой неизплатени опции, издадени от Дружеството, но не непременно присвоени. Тези опции могат да бъдат в парите или извън парите. В Colgate неизплатените опции са 42.902 милиона.
Опции, които могат да се упражняват - Опции, които са предоставени към момента. Тези опции отново могат да бъдат в парите или извън парите. За Colgate опциите, които могат да се изпълнят, са 24,946 милиона.

Нека вземем примера на Colgate 2014 10K; както беше отбелязано по-горе, има 24,946 милиона опции за акции на служители, които могат да се упражнят. За да разгледаме ефекта от разреждането, ние вземаме само „опциите, които могат да се изпълнят“, но не и „Опциите, които са непогасени“, тъй като много от неизплатените опции може да не са придобити.

Нека сравним средната цена на упражняване от $ 46 с текущата пазарна цена на Colgate. Към затварянето на 13 юни 2016 г. Colgate се търгуваше на $ 76,67. Тъй като пазарната цена е по-голяма от цената на изпълнение, всички 24,946 милиона са в парите и следователно ще се увеличи общият брой на акциите в обращение ще бъде 24,946 .

Основен EPS на Colgate

Нетен доход за 2014 г. на Colgate = 2180 милиона
Основни акции = 915,1 милиона
формула на Basic EPS = 2180/915 = 2,38 $

Влияние на опциите за акции върху разредения EPS на Colgate

Нетен доход за 2014 г. на Colgate = 2180 милиона
Неустойни акции = 915,1 милиона + 24,946 милиона = 940,046
Разреден EPS = 2180 / 940.046 = $ 2,31

Както можете да видите, че EPS е намалял от $ 2,38 на $ 2,31 поради въздействието на опциите за акции;

Ако размерът на опциите за акции, издадени от компанията, е голям, това може да окаже значително влияние върху EPS на компанията, като по този начин се отрази негативно на оценката на фирмата. Разгледайте съотношението PE за повече подробности.

Данъци върху опционен план за служители

Тук ще обсъдим данъците върху плана за опции за акции на служители -

# 1 - Когато е предоставена опция

По време на разпределянето на дял на датата на упражняване, разликата между справедливата пазарна стойност към датата на упражняване и цената, която служителят е платил по време на абонамента или по време на упражнението, изчислена по съответния начин. Стойността, която получаваме след изчисляване на разликата между пазарната стойност и стойността по време на абонамента и тази облагаема стойност, наречена необходима стойност. Разликата, която е изчислена като допустима за данък, приспаднат при източника.

# 2 - Когато служителят продаде своите акции

Във втората ситуация, когато служителят реши да продаде своя дял, печалбата, реализирана от служителя, се счита за капиталова печалба. Данъците са приложими за капиталовата печалба и тя се изчислява чрез разликата между справедливата пазарна стойност на датата на упражняване и продажната стойност на акцията.

Примери за ESOP

За повече пояснения вземете помощ от следния пример

Пример # 1

ESOP данъчно облагане - при упражняване на опцията - Първо условие за данъчно облагане

Необходима стойност на ESOP (по време на разпределението)
Пазарна стойност = 120
Цена на упражнение = 70
и броят на акциите, разпределени по ESOP, е 6000

Изчисляване на предварителната стойност на ESOP

Предпоставка стойност на ESOP = (справедлива пазарна стойност - цена към момента на изпълнение) * Брой акции

= (120-70) * 6000 = 300000

Горната стойност е задължителната стойност на ESOP, която е 300000, а тази 300000 е частта от заплатата на служителя и ще бъде облагаема по време на разпределянето на дял.