Какво представлява оперативният доход?
Оперативният доход, известен също като EBIT или периодична печалба, е важен критерий за измерване на печалбата и отразява оперативните резултати на бизнеса и не отчита неоперативните печалби или загуби, претърпени от бизнеса, въздействието на финансовия ливъридж и данъка фактори. Изчислява се като разлика между брутната печалба и оперативните разходи на бизнеса.
Накратко, това е доходът / печалбата, получена след като всички разходи с изключение на финансовите разходи са коригирани.
Как да намерим оперативния доход
Някои от популярните формули за оперативни приходи са посочени по-долу:
1) Оперативен доход = брутна печалба - оперативни разходи
- Брутна печалба = нетни продажби - себестойност на продадените стоки
- Opex = общи административни разходи + разходи за продажба и дистрибуция + амортизация
2) Оперативен доход = нетни продажби - преки разходи - непреки разходи
3) Оперативен доход = нетни продажби - себестойност на продадените стоки - оперативни разходи
4) Оперативен доход = печалба след данъци (PAT) + данъчни разходи + разходи за лихви (финансови разходи)
Както виждаме, всички тези формули могат да се използват за извличане на оперативния доход и потребителят може да избере някое от горните, за да изчисли оперативния доход за бизнеса.
Примери за операционен доход
Нека разберем концепцията за изчисляване на оперативния доход с помощта на няколко примера:
ABC limited се занимава с изработка на персонализирани подаръци. Компанията отчете общи продажби от $ 4200 през годината, приключила на декември 2018 г. От общите продажби, $ 200 бяха върнати на компанията поради дефекти. Компанията е направила разходите за продадени стоки в размер на $ 3000 през годината при производството на персонализирани подаръци.
Следват разходите, направени от компанията през годината:
Въз основа на горната информация можем да направим изчислението.
Първо ще разберем нетните продажби, разходите за продадени стоки и оперативните разходи.
Стъпка 1 - Намерете нетните продажби
Стъпка 2 - Намерете цената на продадените стоки
Стъпка 3 - Изчислете общите оперативни разходи
Стъпка 4 - Намерете оперативния доход
Сега от горната информация ще изчислим следното.
(Не забравяйте, че не сме включили разходи за лихви и данъци, тъй като те не са включени в изчислението.)
Boeing Inc.
Нека разберем същото с помощта на друг пример за изчисляване на оперативния доход на голяма компания, регистрирана на борсата, Boeing Inc.
Следват P&L акаунт на Boeing Inc за последните 3 години
източник: Годишен доклад на Boeing
От горната екранна снимка можем лесно да видим как този доход (печалба от операции) на компанията се е променил през годината 2008 до 2010 и можем да извършим анализ за измерване на оперативната ефективност.
Точки, които си струва да се отбележат въз основа на горния анализ:
- От 2008 до 2010 г. приходите са се увеличили с 5,58% ($ 64306 през 2010 г. срещу $ 60909 през 2008 г.). Съотношението на покритие на лихвите обаче е намаляло от 19,55 пъти през 2008 г. на 9,63 пъти през 2010 г. Важно е да се отбележи, че по-високият коефициент на покритие на лихвите е по-добър знак за финансовото състояние на бизнеса.
- От 2008 до 2009 г. приходите са се увеличили с 12,10% (68281 $ през 2009 г. срещу 60909 $ през 2008 г.); обаче оперативният доход намалява с 1854 долара в абсолютно изражение (2096 долара през 2009 г. срещу 3950 долара през 2008 г.), а коефициентът на марж на оперативната печалба намалява от 6,49% през 2008 г. до оскъдните 3,07% през 2009 г.
Помага за по-доброто разбиране на ръста на приходите и ръста на печалбата и помага за постигането на смислени прозрения в бизнеса.
Предимства
- Използва се за измерване на оперативната ефективност на бизнеса и чрез изчисляване на маржа на оперативния доход на различните бизнеси може да се сравни оперативната ефективност.
- Изчисляването е просто и най-вече стандартизирано, което води до лесно сравнение и между фирмите.
- Тя е тясно свързана и наблюдавана от банки и финансови институции, което осигурява кредитиране на бизнеса. Различни важни съотношения, като например коефициент на покритие на лихвите, се получават само от оперативния доход.
Недостатъци
- Той изключва лихвените разходи и данъчните разходи на бизнеса. Следователно това не е правилен еталон за определяне на нетната стойност на богатството, създадено от бизнеса за различни заинтересовани страни.
- Някои компании, докато изчисляват оперативния доход, понякога включват неоперативни елементи като печалби от инвестиции. Като такъв, всеки участник / анализатор трябва да осигури последователност в метода на изчисление, преди да прави каквито и да било сравнения и произтичащи от това заключения.
- Не намира голяма употреба, ако някой се интересува от намирането на свободните парични потоци на бизнеса, тъй като не се коригира за разходите за лихви, което води до изтичане на пари.
Заключение
Оперативният доход е важен критерий, който подчертава оперативната ефективност на бизнеса и колко добро управление е при превръщането на техните усилия в печалби. Той помага на потенциалните инвеститори и заемодатели на бизнеса да преценят колко печеливш е бизнесът, в който те възнамеряват да инвестират / дават заеми, тъй като показва основния бизнес доход на компанията и изключва всички неоперативни приходи от нейната компетентност.
Освен това помага за измерване на оперативния успех на бизнеса и не се влияе от финансовия ливъридж и данъчния фактор. Успехът на бизнеса се определя от това колко добре се управлява дадена компания и това помага за изпълнението на тези критерии, тъй като ясно подчертава търсенето на бизнес продукта и услугите, като взема предвид Продажбите, както и разходите, направени от бизнеса при изпълнението на тези продажби като поеме всички оперативни разходи.
