Определение за дългосрочно финансиране
Дългосрочно финансиране означава финансиране чрез заем или заем за срок повече от една година чрез емитиране на дялови участия, под формата на дългово финансиране, чрез дългосрочни заеми, лизинг или облигации и се прави за обикновено финансиране и разширяване на големи проекти на компанията и такова дългосрочно финансиране обикновено е с висока сума.
- Основният принцип на дългосрочните финанси е да се финансират стратегическите капиталови проекти на компанията или да се разширят бизнес операциите на компанията.
- Тези средства обикновено се използват за инвестиране в проекти, които ще генерират полезни взаимодействия за компанията през следващите години.
- Например: - 10-годишна ипотека или 20-годишен лизинг.
Източници на дългосрочно финансиране
# 1 - Собствен капитал
Той представлява безлихвеният вечен капитал на компанията, набран по публични или частни пътища. Или компанията може да набира средства от пазара чрез IPO, или може да избере частен инвеститор, който да вземе значителен дял от компанията.
- При акционерното финансиране има намаление в собствеността и контролния пакет акции остават с най-големия притежател на акции.
- Притежателите на акции нямат преференциално право на дивидента на компанията и носят по-висок риск във всички групи.
- Доходността, очаквана от акционерите на акции, е по-висока от притежателите на дълга поради прекомерния риск, който те носят по отношение на изплащането на инвестирания им капитал.
# 2 - Предпочитан капитал
Привилегировани акционери са тези, които носят преференциални права пред акционерите на акции по отношение на получаване на дивиденти с фиксирана ставка и връщане на инвестирания капитал в компанията, в случай че същият бъде ликвидиран.
- Той е част от нетната стойност на компанията, като по този начин увеличава кредитоспособността и подобрява лоста в сравнение с аналозите.
# 3 - Облигации
Взема ли се заем от обществеността чрез издаване на облигационни сертификати под общия печат на компанията? облигации могат да бъдат пускани чрез публично или частно пласиране. Ако дадена компания иска да събере пари чрез NCD от широката общественост, тя поема по IPO по дълговия път, където цялата общественост, която се абонира за нея, получава разпределени сертификати и е кредитор на компанията. Ако дадена компания иска да събира пари на частно ниво, тя може да се обърне към основните дългови инвеститори на пазара и да вземе заеми от тях при по-високи лихвени проценти.
- Те имат право на фиксирано плащане на лихва съгласно договорените условия, посочени в листовката.
- Те не носят права на глас и са обезпечени срещу активите на компанията.
- В случай на неизпълнение на плащането на облигационни лихви, облигационерите могат да продадат активите на дружеството и да възстановят своите вноски.
- Те могат да бъдат използваеми, необоротни, конвертируеми и неконвертируеми.
# 4 - Срочни заеми
Те се дават обикновено от банки или финансови институции за повече от една година. Те имат най-вече обезпечени заеми, дадени от банки срещу силни обезпечения, предоставени от компанията под формата на земя и строителство, машини и други дълготрайни активи.
- Те са гъвкав източник на финансиране, предоставен от банките за задоволяване на дългосрочните капиталови нужди на организацията.
- Те носят фиксиран лихвен процент и дават на кредитополучателя гъвкавост да структурира графика за погасяване по време на мандата на заема въз основа на паричните потоци на компанията.
- Той е по-бърз в сравнение с издаването на акции или привилегировани акции в компанията, тъй като има по-малко разпоредби, които да се спазват и по-малко сложност.
# 5 - Неразпределени печалби
Това са печалбите, които компанията задържа встрани за определен период от време, за да задоволи бъдещите капиталови нужди на компанията.
- Това са безплатни резерви на компанията, които носят нулеви разходи и са на разположение безплатно без никаква тежест за изплащане на лихви.
- Той може безопасно да се използва за разширяване и растеж на бизнеса, без да поема допълнителна тежест на дълга и да разрежда допълнително собствения капитал в бизнеса на външен инвеститор.
- Те формират част от нетната стойност и оказват пряко влияние върху оценката на дяловия капитал.
Примери за дългосрочни източници на финансиране
1) Средства, събрани от NBFC на име Neo Growth Credit Private Limited чрез маршрути за частни капиталови инвестиции от LeapFrog Investments в размер на 300 крори (~ 43 милиона долара)
източник: economictimes.com
2) Amazon събра 54 милиона долара по IPO, за да отговори на дългосрочните нужди на компанията през 1997 г.
Източник: - inshorts.com
3) Apple набира 6,5 милиарда долара дълг чрез облигации
Източник: - livemint.com
4) Paytm за набиране на средства чрез продажба на значителен контролен дял в компанията на Уорън Бъфет за 10-12 милиарда долара.
Източник: - livemint.com
Предимства на дългосрочното финансиране
- Съобразете се конкретно с дългосрочните капиталови цели на компанията
- ефективно управлява позицията за отговорност на активите в организацията
- Осигурява дългосрочна подкрепа на инвеститора и компанията за изграждане на полезни взаимодействия.
- Възможност за инвеститорите в акции да поемат контрола върху собствеността в компанията.
- Гъвкав механизъм за погасяване
- Диверсификация на дълга
- Растеж и разширяване
Ограничения на дългосрочното финансиране
- Строги разпоредби, установени от регулаторите за изплащане на лихви и главница.
- Висока подготовка за компанията, която може да повлияе на оценките и бъдещото набиране на средства.
- Строги разпоредби съгласно Кодекса на IBC за непогасяване на дълговите задължения, които могат да доведат до фалит.
- Мониторингът на финансовите завети в сроковете е много труден.
Важни точки за отбелязване
- Мениджмънтът на компанията трябва да бъде уверен в създаването на комбинация в краткосрочен и дългосрочен източници на финансиране на организацията, тъй като по-дългосрочните средства може да не са от полза за компанията, тъй като това влияе значително върху позицията на АЛМ.
- Кредитният рейтинг на компанията също играе основна роля при набирането на средства чрез дългосрочни или краткосрочни средства. следователно подобряването на кредитния рейтинг на компанията може да помогне на организациите да наберат дългосрочните средства с много по-ниска ставка.
