Какво е EBITDA формула?
Формулата EBITDA (Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация), както показва името, е основно изчислението на рентабилността на компанията, което може да бъде получено чрез добавяне на обратно разходи за лихви, данъци, амортизация и амортизация към нетния доход. EBITDA не е представена в отчета за доходите като ред, по-скоро изчисляването на EBITDA трябва да се извърши, като се използват другите вече налични позиции, отчетени във всеки отчет за приходите и разходите.
Математически може да се изчисли с помощта на два метода
Метод 1 - Започва с нетен доход
- EBITDA = нетен доход + разходи за лихви + данъци + разходи за амортизация и амортизация
Метод 2 - Започва с EBIT
- EBITDA + EBIT + Разходи за амортизация и амортизация
- или EBITDA = EBT + разходи за лихви + разходи за амортизация и амортизация
Въпреки че горната формула се използва предимно при изчисляването на печалбата преди лихвите, данъците, амортизацията и амортизацията и ще бъде разгледана подробно в тази статия, има и друг начин за изчисляване на EBITDA. При втория метод изчисляването на EBITDA може да се извърши чрез приспадане на всички разходи от нетни продажби, различни от разходите за лихви, данъците и разходите за амортизация. Но този метод не е популярен и следователно не е разработен в тази статия.
Стъпки за изчисляване на EBITDA
- Стъпка 1 - Това е много просто, тъй като целият набор от информация, необходима за изчисляването му, вече се съдържа в отчета за доходите. Първата стъпка при изчисляването на EBITDA от отчета за доходите е да се стигне до оперативната печалба или печалба преди лихви и данъци (EBIT). Данните могат да бъдат намерени в отчета за приходите и разходите след разходи за амортизация и амортизация и продажби, общи и административни разходи.
- Стъпка 2 - След като EBIT е извадил разходите за амортизация и амортизация в отчета за приходите и разходите, се изисква да се добавят обратно разходите за оценка на паричния поток на компанията. Когато тези непарични разходи се добавят към EBIT, той се признава като печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация, което е реалната сума на паричните средства, генерирани от дейността на компанията. Различни инвеститори и потребители на финансови отчети използват уравнението EBITDA, тъй като смятат, че непаричните разходи не са действителен паричен поток и като такива следва да бъдат взети предвид при оценката на реалния паричен поток на компанията. Следователно се счита, че формулата EBITDA е финансовата метрика, която разкрива истинската позиция на паричния поток на компанията.
Пример за изчисляване на EBITDA
Пример # 1
JC Penny е американска компания за мебели, спално бельо и универсален магазин. По-долу е екранната снимка на Отчета за доходите на JC Penny:
Източник: jcpenney.com
Тук можем да видим, че през 2017 г. общият приход на компанията е бил 12,5 млрд. Долара с нетна загуба от около 116 млн. Долара.
- Изчисление с помощта на формула 1
Оперативна печалба, дадена на стойност 116 милиона щатски долара, а амортизация и амортизация е 570 милиона долара.
EBITDA = 116 + 570 = 686 милиона долара
- Изчисляване с помощта на формула 2
И така, EBITDA = -116 +325 -126 +570 = 653 милиона долара.
Сега ще забележите известна разлика между стойностите на формула # 1 и формула # 2. Причината е, че има изключителен елемент, наречен „Загуба при погасяване на дълга“, който е около 30 милиона долара, който се намира между оперативния доход и нетния доход, но ние не сме добавили тази сума в нашата във Формула №2.
Пример # 2
Starbucks Corporation е американска компания, основана в Сиатъл, която се занимава с верига за кафе и кафенета. По-долу е екранна снимка на Отчета за доходите на корпорацията за 2018 г .:
Източник: Starbucks.com
Тук можем да видим, че през 2018 г. общият приход на компанията е 24,7 млрд. Долара с нетен доход от около 4,5 млрд. Долара. Използвайки горните стойности, ще изчислим EBITDA и с двете формули:
- Изчисление с помощта на формула 1
Оперативна печалба, дадена като $ 3,883 милиона, а амортизация и амортизация е $ 1,247 милиона.
EBITDA = 3383 + 1247 = 4630 милиона долара
- Изчисляване с помощта на формула 2
Разходи за лихви = - $ 170,3 + 191,4 милиона = $ 21,1 милиона
И така, EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7 048 милиона долара.
Разликата при използване на формула №1 и формула №2 се дължи на някои еднократни разходи като придобиване на съвместно предприятие и продажба на някои операции, които не се добавят обратно при изчисляване във формула №2.
Пример # 3
Google е американска компания, която се занимава с интернет услуги и продукти, като например търсачка. По-долу е моментната снимка на Годишния отчет за 2018 г .:
Източник: Google
Тук можем да видим, че през 2016 г. общите приходи на компанията са били 90,3 млрд. Долара с нетен доход от около 19,5 млрд. Долара. Използвайки горните стойности, ще изчислим EBITDA и с двете формули:
Оперативната печалба се дава на 23 716 милиона долара. Амортизацията може да се види от отчета за паричните потоци в размер на 5 267 милиона долара, докато амортизацията е 877 милиона долара.
- Изчисляване на формула 1
EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = 29 860 милиона долара
- Изчисляване на формула 2
И така, EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29 860 милиона долара.
Пример # 4
Apple е американска мултинационална компания, която разработва продукти за потребителска електроника като iPhone, iPad, Mac и др. По-долу е фрагмент от годишния отчет за 2018 г .:
Източник: Apple Inc.
Тук можем да видим, че през 2018 г. общият приход на компанията е бил 266 млрд. Долара с нетен доход от около 59,5 млрд. Долара. Използвайки горните стойности, ще изчислим EBITDA и с двете формули:
Оперативна печалба, дадена като $ 70,898 милиона, а амортизация и амортизация е $ 10,903 милиона.
- Изчисляване на формула 1
EBITDA = 70898 + 10903 = 81 801 милиона долара
- Изчисляване на формула 2
И така, EBITDA = 59 531-2005 + 13372 + 10903 = 81 801 милиона долара.
Пример # 5
Berkshire Hathaway е американска мултинационална компания със седалище в Омаха. Основан е от известния инвеститор Уорън Бъфет. По-долу е фрагментът от годишния отчет за 2018 г .:
Източник: Berkshire Hathaway
Тук можем да видим, че през 2018 г. общият приход на компанията е бил 23 855 млрд. Долара с нетен доход от около 5 219 млн. Долара. Използвайки горните стойности, ще изчислим EBITDA и с двете формули:
Формула # 1: EBITDA = оперативна печалба + амортизация + амортизация
В горния отчет оперативната печалба не се дава директно, така че ще изчислим това по дадената информация.
Приходи = $ 23,855 милиона, а оперативни разходи = $ 15,951 милиона
Оперативна печалба = Приходи - оперативни разходи
- Оперативна печалба = 23855 - 15951 = 7 904 милиона долара
а амортизацията е 2317 милиона долара.
- Изчисляване на формула 1
EBITDA = 7904 + 2317 = 10 221 милиона долара
- Изчисляване на формула 2
И така, EBITDA = 5 219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10 221 милиона долара.
Уместност и употреба
- По принцип това е метрика за рентабилност, която помага да се оцени как се представя една компания, която се изчислява чрез измерване на печалбата преди изплащане на лихви на заемодатели или кредитори, данъци на правителството и други непарични разходи като амортизация и амортизация. Това не е финансово съотношение, а по-скоро изчисление на рентабилността, което се измерва в долари, а не в проценти като повечето други финансови термини.
- Въпреки това остава ограничението на EBITDA, че е особено полезно при сравняване на подобни компании в същия бранш. Тъй като уравнението EBITDA измерва печалбата само в доларова сума, инвеститорите и другите финансови потребители обикновено се затрудняват да използват тази метрика за сравняване на различни по размер (малки и средни предприятия, средни и големи корпоративни) компании в бранша.
EBITDA калкулатор
Можете да използвате следния калкулатор
| Чист доход | |
| Разходи за лихви | |
| Данъци | |
| Разходи за амортизация и амортизация | |
| Формула на EBITDA = | |
| Формула на EBITDA = | Нетен доход + разходи за лихви + данъци + разходи за амортизация и амортизация | |
| 0 + 0 + 0 + 0 = | 0 |
Изчисляване на EBITDA в Excel
Сега нека вземем реалния доход преди лихвите, данъците, амортизацията и амортизационния пример на публикувания финансов отчет на Apple Inc. за последните три отчетни периода.
Въз основа на публично достъпна финансова информация EBITDA (в щатски долари) на Apple Inc. може да бъде изчислена за отчетните години 2016 до 2018.
Тук използвахме уравнението EBITDA, т.е. EBITDA = нетен доход + разходи за лихви + данъци + разходи за амортизация и амортизация
От таблицата по-долу можем да видим, че печалбата преди лихвите, данъците, амортизацията и амортизацията на Apple Inc. в доларово изражение нарастват през периода, което е положителен знак за всяка компания.
