Процес на сливания и придобивания (сливания и придобивания)
Процесът на сливане и придобиване е многоетапен процес и може да бъде кратък в зависимост от размера и сложността на съответната транзакция. Сливанията и поглъщанията са тази част от фирмените операции, при която две предприятия комбинират своите активи изцяло или частично, за да образуват ново предприятие или да функционират като едно или друго.
Разделихме това на 8 широки стъпки:
- Разработване на стратегия
- Идентифициране и контакт с цели
- Обмен на информация
- Оценка и полезни взаимодействия
- Оферта и договаряне
- Надлежна проверка
- Договор за покупка
- Закриване на сделка и интеграция
8 Стъпка в процеса на сливания и придобивания
# 1 - Разработване на стратегия
Процесът на сливания и придобивания започва с разработването на стратегия, която включва различни аспекти. Купувачът идентифицира мотивацията, която стои зад процеса на сделки за сливания и придобивания, вида на транзакцията, която иска да проведе, размера на капитала, който е готов да похарчи за тази транзакция, са някои от факторите, които купувачът взема предвид при разработването на стратегията.
# 2 - Идентифициране и свързване с цели
След като купувачът разработи стратегията за сливания и придобивания, те започват да идентифицират потенциални цели на пазара, които отговарят на техните критерии. Съставя се списък на всички потенциални цели и купувачът започва да се свързва с тях, за да изрази интерес към тях. Основната цел на тази стъпка е да се получи повече информация за целите и да се измери нивото им на интерес към такава транзакция.
# 3 - Обмен на информация
След като първоначалният разговор върви добре и двете страни са проявили интерес да продължат с транзакцията, те започват първоначалната документация, която обикновено включва подаване на писмо за намерение за официално изразяване на интерес към сделката и подписване на документ за поверителност, гарантиращ, че процедурите и обсъжданията на сделката няма да излязат. След това субектите обменят информация като финансови данни, фирмена история и т.н., така че и двете страни да могат по-добре да оценят ползите от сделката на съответните си акционери.
# 4 - Оценка и полезни взаимодействия
След като и двете страни имат повече информация за контрагента, те започват оценка на целта и на сделката като цяло. Продавачът се опитва да определи каква би била добрата цена, която би довела до печалба на акционерите от сделката. Продавачът се опитва да прецени кое би било разумно предложение за целта. Купувачът също се опитва да оцени степента на синергии в сливанията и придобиванията, които може да спечели от тази транзакция под формата на намаляване на разходите, повишена пазарна мощ и т.н.
# 5 - Оферта и договаряне
След като купувачът приключи своята оценка и оценка на купувача, той подава оферта до акционерите на целта. Тази оферта може да бъде парична оферта или акция. Продавачът анализира офертата и договаря за по-добра цена, ако смята, че офертата не е разумна. Тази стъпка може да отнеме много време, за да бъде завършена, тъй като никоя от страните не иска да даде надмощие на другата, като покаже бързането си да приключи сделката. Друга често срещана пречка на тази стъпка е, че понякога, когато целта е много атрактивно лице, може да има повече от един потенциален купувач. Толкова често има конкуренция сред купувачите да предложат по-добра цена и условия за целта.
# 6 - Надлежност
След като целта приеме офертата от купувача, купувачът започва надлежна проверка на целевия обект. Дългите проверки се състоят от задълбочен преглед на всеки аспект на целевия обект, включително продукти, клиентска база, финансови книги, човешки ресурси и др. Целта е да се гарантира, че няма несъответствия в информацията, предоставена по-рано на купувача и въз основа на която е направено предложението. Ако се появят някои несъответствия, това може да доведе до преразглеждане на офертата, за да се обоснове действителната информация.
# 7 - Договор за покупка
Ако приемем, че всичко се е развило добре, включително одобренията на правителството и липсата на антитръстови закони, и двете страни започват да изготвят окончателното споразумение, което очертава паричните средства / акции, които ще бъдат дадени на целевите акционери. Той също така включва времето, в което такова плащане ще бъде извършено на целевите акционери.
# 8 - Закриване на сделка и интеграция
След като споразумението за покупка е финализирано, двете страни затварят сделката, като подписват документите, и купувачът получава контрол над целта. След приключването на сделката мениджърските екипи на двете организации работят заедно, за да ги интегрират в обединеното предприятие.
Регламент за сделките за сливания и придобивания
Регламентите за процесите на сливания и придобивания са както следва -
- Антитръстови - Процесите на сливания и придобивания са много строго регулирани, тъй като притежават потенциала да нарушат справедливия и справедлив пазар. Сделките за сливания и придобивания се нуждаят от одобрение от правителството, за да преминат. Ако правителството смята, че сделката противоречи на обществения интерес, те ще въведат антитръстови регламенти и ще одобрят сделката.
- Закони - Създадени са различни закони за наблюдение на процеса на сделки за сливания и придобивания и за да се гарантира, че те не противоречат на обществения интерес. Например Законът на Уилямс изисква публично оповестяване, ако дадена компания придобие повече от 5% от друга компания.
Заключение
Сделките за сливания и придобивания се случват редовно и понякога те имат формата на приятелски сделки, а понякога са враждебни. Те помагат на компаниите да растат в същата индустрия, както и да се разширят в нови индустрии. Процесът на сделките за сливания и придобивания може да бъде дълъг или кратък, в зависимост от сложността на транзакцията, както и от размера. Периодът от време може да зависи и от регулаторните одобрения, необходими за същото. Препоръчани статии
