Какво представлява отчетът за доходите?
Отчетът за приходите и разходите е един от финансовите отчети на компанията, предоставящ обобщение на всички приходи и разходи за периода, за да се установи печалбата или загубата на компанията и измерване на нейната бизнес дейност през периода в зависимост от изискванията на потребители.
Отбелязваме, че Box, Inc прави загуби през последните три години. Какво ни казва това за компанията, това е бизнес модел, капацитет за генериране на приходи, контрол върху разходите?
Основната цел на разглеждането на отчета за приходите и разходите на компанията е да се гарантира, че получавате цялостната картина на приходите и разходите на компанията през годината.
Ето моментна снимка на това какво представлява форматът на отчета за доходите -
- Първо, отчет за доходите е отчет, който ви показва колко приходи е спечелила една компания през годините. Приходи означава общите продажби за периода (Общо продажби = Единици * Цена за единица). Приходите на Colgate през 2015 г. са били 16 034 милиона долара.
- Форматът на отчета за доходите също така ви показва „разходите и разходите“, направени през годината. Тези разходи могат пряко или косвено да повлияят на приходите на компанията. Разходите за продажби на Colgate са били $ 6,635 милиона през 2015 г.
- Това означава да сравняваме приходите и разходите. Отчет за доходите Ви предоставя сравнителен анализ на това, което е имало значение за една компания през годината. Колко печалба (нетна печалба) са спечелили (ако има такава) или колко загуба (нетна загуба) са направили. Нетният доход на Colgate през 2015 г. е 1,384 милиона долара.
- Структурата на отчета за доходите също така представя EPS на компанията през същия период. Изчислението се основава на предположението, че ако цялата нетна печалба се разпредели между акционерите, колко би получила цената на всяка акция! Обикновено фирмата никога не разпределя всичките си приходи. Основни части се реинвестират във фирмата, което се нарича „оран на печалбата). Основната печалба на Colgate на акция е $ 1,53 на акция.
- Според Комисията по ценните книжа и борсите, „помислете за …. (отчети за доходите) като набор от стълби. “ Идеята е да се разглеждат приходите и разходите един по един. Първо ще разгледаме приходите, а след това разходите, които пряко и косвено влияят върху продажбите (разходите за продажби). И тогава ще поемем по стълбите и ще вземем предвид лихвите и данъците, което в крайна сметка ще ни осигури чистата печалба или нетната загуба.
- И накрая, не забравяйте, че крайната „нетна печалба“ или „нетна загуба“ се нарича „краен резултат“. Това е колко компания е спечелила и загубила през отчетния период. И като инвеститор, вие също трябва да започнете отгоре (приходи) и да стигнете до дъното (нетната печалба или нетна загуба).
Структура на отчета за доходите
Като финансов анализатор трябва да разгледаме структурата на отчета за доходите много внимателно. Основната цел на анализа на отчета за доходите е да се разбере как бизнесът генерира периодични приходи за разлика от своите разходи и дали бизнесът е печеливш или не.
По-долу е структурата на отчета за доходите. Ние изучаваме всяка договорена покупка една по една.
Продажби / Приходи
В горната част на структурата на отчета за доходите счетоводителят трябва да напише „общите пари, вложени в компанията“ от продажбите. Включва общите приходи от продажби. Общите продажби могат да бъдат генерирани чрез продажба на продукти или услуги. Нарича се „брутен приход“. „Брутен“ означава „не рафиниран“. В този случай „бруто“ означава, че разходите тепърва ще се приспадат от „приходите“.
Следващият ред ще бъде „неочакваният артикул“, който компанията никога не е очаквала, докато прави продажбите. Това може да бъде „възвръщаемост на продажбите“ или някаква „отстъпка от продажбите“.
В следващия ред ще бъдат приспаднати „възвръщаемост на продажбите“ или „отстъпка от продажбите“, което ще ни осигури „нетни приходи“. Това означава, че това са действителните приходи, които компанията е спечелила, след като е взела предвид „възвръщаемост на продажбите“ или „отстъпка от продажбите“.
Моля, обърнете внимание на следното:
- Следва принципа на признаване на приходите: Приходите се признават, въпреки че паричните средства може да не бъдат събрани до следващия счетоводен период.
- Нетни продажби = брутни продажби - възвръщаемост на продажбите и квоти - отстъпки;
- Броят на продажбите и тенденциите в нетните продажби във времето се използват за анализ на напредъка на компанията.
Нека вземем пример за отчет за доходите на Alphabet (Google), за да видим как се признават приходите. Google има предимно три източника на приходи.
- Google Properties - приходите от имоти на Google се състоят предимно от приходи от реклама, които се генерират в свойствата на Google за търсене. Това включва приходи от трафик, генериран от партньори за разпространение на търсене, които използват Google.com като търсене по подразбиране в браузъри, ленти с инструменти, Gmail, Карти и Google Play, YouTube и др.
- Свойства на членовете на мрежата на Google - Приходите от свойства на членовете на мрежата на Google се състоят предимно от приходи от реклами, генерирани от реклами, поставени в свойства на членове на мрежата на Google чрез AdSense, AdMob и DoubleClick AdExchange.
- Други приходи на Google - другите приходи на Google се състоят предимно от приходи и продажби от приложения, покупки в приложения и цифрово съдържание в Google Play Store, хардуер, приходи, свързани с лицензиране; и такси за услуги, получени за нашите предложения в Google Cloud.
Също така имайте предвид, че САЩ допринасят най-много за приходите.
източник: Азбука (Google) SEC заявки
Стойността на продадените стоки
Цената на продадените стоки е сумата, платена за продадени стоки, или разходите за производство на продукти, продадени през отчетния период.
В случая на Пример за декларация за доходи на Google, разходите за приходи се състоят от разходи за придобиване на трафик (TAC), които се плащат на членовете на мрежата на Google предимно за реклами, показвани в техните имоти, и суми, изплатени на нашите партньори за дистрибуция, които правят достъпни точки за достъп до услуги.
източник: Азбука (Google) SEC заявки
Брутна печалба
Брутната печалба е разликата между приходите и разходите за изработване на продукт или предоставяне на услуга, преди да се приспаднат режийните разходи, ведомост за заплати, данъци и лихви.
Брутна печалба = нетни продажби - себестойност на продадените стоки.
Ръководството се интересува както от:
- Размерът на брутния марж; и
- Процентът на брутния марж (брутен марж / нетни продажби).
И двете са полезни при планирането на бизнес операции.
Брутната печалба не се предоставя от Google. Въпреки това е много лесно да се намери.
Брутна печалба = Приходи - Разходи за приходи
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- Брутен профт (2016) = 90 272 - 35 138 = 55 134 милиона
- Брутна печалба (2015) = 74 989 - 28 164 = 46 825 милиона
Продажба на общи и административни разходи
ПАО са разходи, различни от себестойността на продадените стоки, направени при управлението на бизнес.
- Тези разходи са групирани в категории: Разходи за продажба, Общи и административни разходи, Други приходи и разходи.
- Внимателното планиране и контрол на оперативните разходи могат да подобрят рентабилността на компанията.
В примера на отчета за доходите на Google, разходите за продажба и продажба са разделени на две части a) Продажби и маркетинг b) Общи и административни
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- SG&A разходи (2016) = 10485 + 6985 = 17 470 милиона
- SG&A разходи (2015) = 9047 + 6136 = 15 183 милиона
Оперативен доход или EBIT
Оперативният доход или „ печалбата преди лихви и данъци“ (EBIT) е разликата между брутния марж и оперативните разходи. Той представлява доход от нормален или основен бизнес на компанията. Използва се за сравняване на рентабилността на компаниите или подразделенията във фирмата.
- EBIT е важен за анализатора, тъй като това се счита за един от показателите за бъдещи печалби
- Анализатор трябва да премахне неповтарящи се елементи, за да нормализира EBIT.
Почистване на числата - Премахване на неповтарящи се номера.
Моля, обърнете внимание, че този пример за Отчет за доходите на Google включва разходи за изследвания и разработки като оперативен разход.
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- EBIT или печалбата преди лихвите и данъците на Google са били 23 716 милиона долара през 2016 г. и 19 360 милиона долара през 2015 година.
EBITDA или Печалба преди облагане с данъци Амортизация и амортизация
- EBITDA (Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация) е независима от политиката на амортизация.
- Формула на EBITDA = EBIT + Амортизация и амортизация
- EBITDA е специфична мярка за анализатор и много компании не предоставят тази мярка. EBITDA е особено полезен за измерване при сравняване на капиталоемки компании.
Структурата на отчета за доходите на Google не предоставя амортизация и амортизация като отделен ред. За да намерим EBITDA, трябва да намерим цифри за амортизация и амортизация.
Паричните потоци ни предоставят тези подробности, както се вижда по-долу.
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- EBITDA (2016) = EBIT (2016) + Амортизация (2016) + Амортизация (2016)
- EBITDA (2016) = 23 716 $ + 5 267 = 28 983 милиона
- EBITDA (2015) = EBIT (2015) + Амортизация (2015) + Амортизация (2015)
- EBITDA (2015) = 19 360 $ + 877 = 20 237 милиона
Също така вижте разликата между EBIT спрямо EBITDA.
Приходи от лихви и лихвени разходи
- Повечето компании запазват излишните си пари в краткосрочни банкови депозити, средства на паричния пазар или спестовни сметки. Те формират лихвен доход за компанията.
- Разходите за лихви, от друга страна, са лихвите, изплащани върху пари, взети назаем от банки / притежатели на облигации или частни Capex или ежедневни операции.
По-долу е моментната снимка на примера на отчета за доходите - Приходи от лихви на Googles и Разходи за лихви.
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- Приходите от лихви на Google са били 1,220 милиона през 2016 г., докато разходите за лихви са били 124 милиона.
Доход преди данъци
- Доход преди данъци върху доходите е сумата, която компанията е спечелила от всички дейности - оперативни и неоперативни - преди да се вземе предвид размерът на данъците върху дохода, направени от компанията. Това се използва за сравняване на рентабилността на две или повече компании или подразделения в рамките на една компания. Правят се сравнения преди приспадане на данъците върху доходите, тъй като компаниите могат да бъдат обект на различни ставки на данъка върху дохода.
- Доходът преди данъци върху дохода се определя като парите, задържани от фирмата преди приспадане на парите, които трябва да бъдат платени за данъци. EBT включва парите, платени за лихви.
По този начин тя може да бъде изчислена чрез изваждане на лихвата от EBIT.
EBT = EBIT - Лихва
Моля, вижте долното изчисление от примера на отчета за доходите на Google
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- Отбелязваме, че доходът на Google преди данъци е 24 150 милиона през 2016 г. и 19 651 милиона долара през 2015 година.
Чист доход
Нетният доход (PAT) е това, което остава от брутния марж след приспадане на оперативните разходи, добавяне или приспадане на други приходи и разходи и приспадане на данъците върху дохода. Това е окончателната цифра или „най-долната линия“ на отчета за доходите.
Нетният доход е важна мярка за изпълнение:
- Представлява броя на печалбите от бизнеса, които се натрупват на акционерите.
- Прехвърля ли се сумата в неразпределената печалба от всички дейности, генериращи доход през годината
- Често се използва за определяне дали даден бизнес е работил успешно;
Моля, вижте долното изчисление на нетния доход от примера на отчета за приходите на Google
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- Нетният доход на Google е 19 478 милиона през 2016 г. и 15 826 милиона през 2015 година.
Печалба на акция
EPS може да се изчисли чрез разделяне на „чистата печалба“ или „чистата печалба“ на „неизплатени акции“. Например, ако трябва да изчислим EPS на компанията ABC и знаем, че „нетната печалба“ е $ 100 000, а броят на „неизплатените акции“ е 10 000, EPS ще бъде = ($ 100 000/10 000) = $ 10 на акция.
Моля, вижте изчислението на EPS от примера на отчета за доходите на Google
източник: Азбука (Google) SEC заявки
- Отбелязваме, че Google увеличи печалбата си на акция от $ 23,11 на акция през 2015 г. на $ 28,32 на акция през 2016 г.
Пример за Nestle
Нека да разгледаме примера на отчета за доходите на Nestle, където заедно с нормалната структура на отчета за доходите ще вземем предвид и „доходите от асоциирани и съвместни предприятия“ и т.н.
Консолидиран отчет за доходите на Nestle за годината, приключваща на 31 -ви декември 2014 и 2015
източник: Nestle.com
Малко неща в структурата на отчета за доходите на Nestle, които се различават от примера, който направихме преди -
- Брутната печалба не се разглежда отделно.
- Второ, има два вида оперативни разходи и приходи. Първо се вземат предвид търговските оперативни разходи и доходи, а след това се вземат предвид общите оперативни разходи и доходи.
- Вместо етикетиране на „приходи от лихви“ и „разходи за лихви“, са споменати „финансови доходи“ и „финансови разходи“, които са подобни.
- След приспадане на данъците се взема предвид и „доход от асоциирани и съвместни предприятия“.
В крайна сметка
Отчетът за приходите и разходите е един от най-важните финансови отчети, които инвеститорите трябва да гледат, преди да вземат решение да инвестират в компания. Ако искате да инвестирате в компания, можете да използвате вертикален и хоризонтален анализ на отчета за доходите, за да вземете информирано решение.
Видео за отчета за доходите
Полезни публикации
- Значение на баланса
- Калкулатор за анализ на съотношението
- Отчет за приходите и разликите в баланса
