Какво представляват немаркируемите ценни книжа?
Нетъргуемите ценни книжа са ценни книжа, които е трудно да бъдат закупени и трудно продаваеми на пазара, тъй като те не се търгуват на никой основен вторичен пазар и обикновено се продават и купуват чрез частни транзакции или на борсата.
Нетъргуемите ценни книжа са тези, които не могат да бъдат закупени или продадени, тъй като не се търгуват толкова често на никой вторичен пазар. Те обикновено се предлагат и продават частно в частни сделки или извънборсови пазари. За собственика на такива ценни книжа е трудно да намери купувач. Също така дори някои търгуеми ценни книжа изобщо не могат да бъдат продадени поради много правителствени правила и разпоредби.
Защо някои ценни книжа не се продават?
Основната и най-жизнената причина ценните книжа да не се търгуват е необходимостта от стабилна собственост върху ценните книжа. Тези ценни книжа се продават главно с отстъпка до номиналната им стойност. Печалбата за инвеститора е отстъпката между номиналната стойност и покупната цена на ценната книга
Примери за нетъргуеми ценни книжа са както следва -
- Спестовна облигация на САЩ
- Акции (частни компании)
- Местни държавни ценни книжа
- Сертификати
- Облигации на федералното правителство
- Поредица от държавни сметки
Някои ценни книжа са забранени за препродажба и трябва да се държат до падежа, като американските спестовни облигации, които трябва да се държат до падежа. Друг пример би бил частната охрана като инвестиции с ограничено партньорство, които не могат да бъдат продадени поради трудността при препродажба. Нетъргуемостта на акциите на частно дружество не представлява проблем за собственика, защото ако иска да продаде, ще трябва да размие собствеността и контрола на компанията
САЩ емитират както търгуеми, така и нетъргуеми ценни книжа. Американските съкровищни облигации и съкровищни бонове се търгуват свободно на американския пазар
Характеристики на немаркируемите ценни книжа
# 1 - Силно неликвидни
- Това е най-важната характеристика, която прави финансов инструмент.
- Тези ценни книжа са неликвидни и не могат да бъдат конвертирани в пари в брой, докато не изтече датата на падежа.
- Периодът на падежа не е определен. Въпреки това, съгласно конвенцията и правилата на GAAP, продължителността обикновено е по-голяма и може да варира от повече от три години до десет
# 2 - Прехвърляеми
- Някои от тези ценни книжа не могат да се прехвърлят и следователно трябва да се пазят до падежа. От друга страна, има някои ценни книжа, които могат да се прехвърлят и също се използват като подаръци.
- Неликвидни и непрехвърляеми са характеристиките, които се допълват взаимно.
Горните две характеристики се използват за класифициране на всяка ценна книга като непродаваема.
# 3 - Висока възвръщаемост
- Тези ценни книжа обикновено имат дълъг падеж и са обезпечени от държавата. Предполага се, че инвеститорът ще получи главницата обратно, а лихвеният процент ще зависи от пазарния процент. Предполага се обаче, че възвръщаемостта ще бъде по-висока.
- Възвръщаемостта на нетъргуемите ценни книжа е по-висока от търгуемите ценни книжа.
Пример за немаркируеми ценни книжа
Инвеститорът търси инвестиция в дългосрочен план. Той разполага с достатъчно разполагаем доход. Иска да го инвестира за дъщеря си, която в момента е на пет години. Инвестиционният му съветник му е дал две възможности - облигационна облигация на САЩ от тридесет, шестдесет или деветдесет дни и щатска спестовна облигация. Той трябва да избере един от тях.
Разглеждайки предпочитанията и нуждите на инвеститора, той трябва да подбере спестовни облигации в САЩ. Американските спестовни облигации са в дългосрочен план. Те също могат да бъдат прехвърлени, след като детето стане на осемнадесет години. Той също има тази сума и няма да я изисква скоро.
Още един фактор, който трябва да се има предвид тук, е, че тези облигации ще осигурят възвръщаемост с минимален риск. Въпреки че американските държавни облигации осигуряват възвръщаемост, те са за краткосрочни тридесет, шейсет, деветдесет дни
Ако инвеститорът избере тази опция, той ще трябва да поднови тези облигации след всеки падеж. Също така характеристиките на тези облигации не отговарят на неговите нужди.
Предимства
- Инвеститорите могат да закупят американски облигации на възраст над 18 години. Тези нетъргуеми ценни книжа не могат да бъдат продадени или внесени и не могат да бъдат търгувани на вторичния пазар.
- Тези ценни книжа също правят страхотни подаръци. Тези ценни книжа може да не се продават на пазара, но могат да бъдат доста закупени за други. Например, човек може да закупи облигация за детето си и тя ще има достъп до нея, след като навърши 18 години
- Една от другите важни причини е, че тези ценни книжа не могат да бъдат внесени или продадени. Това повишава качеството на инвестициите. Тези облигации се считат за най-безопасната форма на инвестиция, която потребителите могат да изберат. Съществува обаче ограничение за сумата, която физическо лице може да купи. Тези облигации имат нисък главен риск и възвръщаемостта е гарантирана.
- Това означава, че няма да загубите пари и винаги ще получавате заплащане по-високо от това, което са инвестирали.
Недостатъци
- Един от основните недостатъци на нетъргуемата сигурност е липсата на ликвидност. Ако инвеститорът притежава такава облигация и ако бързо се нуждае от пари в брой, тази облигация не може да му бъде от полза, тъй като не може да бъде продадена до падежа и инвеститорът не може да я осребри, за да набере допълнителни парични средства
- Както беше обсъдено по-рано, има гарантирана възвръщаемост на тези инвестиции. Съществува обаче и загуба на възможност. Тъй като възвръщаемостта е гарантирана, няма допълнителен обхват за получаване на повече възвръщаемост, дори ако пазарът се представя добре.
- Има и нетъргуеми ценни книжа, които не могат да се прехвърлят. Ако инвеститорът иска да инвестира в това, той трябва да се увери, че инвестира само разполагаем доход, който не се изисква до датата на падежа. Тъй като те не могат да бъдат продадени или прехвърлени, няма начин те да бъдат изкупени обратно, когато е необходимо.
