Пълна форма на LIBOR - предлагана междубанкова ставка в Лондон
Пълната форма на LIBOR е предлаганата междубанкова ставка в Лондон. LIBOR може да се определи като среден лихвен процент, при който само панелните международни банки могат да си отпускат необезпечени средства (или краткосрочни заеми) една на друга и той се изчислява, публикува и напълно се администрира от ICE (Междуконтинентална борса) и се изчислява за пет валути като евро, швейцарски франк, лира стерлинги, щатски долар и японска йена.
История на LIBOR
Банковите институции в началото на 80-те години започнаха да търсят среден лихвен процент за изчисляване на цените на голямо разнообразие от финансови продукти. British Bankers Association на БСА, поради тази причина, започва да публикува Лондон Inter-Bank Offered Rate или LIBOR на 1 -ви януари 1986 г. Идеята на публикуване Лондон Inter-Bank Offered Rate е да позволи на банките да разполагат с единен лихвен процент, вместо на друг видове лихвени проценти, начислени за различни видове суми на заема.
Характеристика
Характеристиките на LIBOR са:
- Изчислява се за 5 валути със 7 различни падежа, които варират от една нощ до една година.
- Курсът LIBOR се изчислява, публикува и администрира от ICE или Междуконтиненталната борса.
- Те действат като еталон или стандарт за краткосрочни лихвени проценти.
- Това е международен референтен лихвен процент за необезпечени средства или краткосрочни заеми на глобалния междубанков пазар.
- LIBOR използва за ценообразуване на ипотеки, суапове на валутни курсове и суапове на лихвени проценти.
- Те действат като индикатор за благосъстоянието на цялостната финансова система.
Как да изчислим LIBOR?
LIBOR се изчислява, като се използва подредена средноаритметична формула. Този метод се използва в случай на всички получени отговори. Панелните банки всеки ден се борят да определят лихвения процент, с който да заемат средства. Това е мястото, където използването на метода на подстриганото средно аритметично се появява в картината. ICE или Intercontinental Exchange използват метода на подстриганата средна стойност и изключват включването на екстремни лихвени проценти и сумират останалите лихвени проценти и разделят същите на броя, за да получат референтния или средния лихвен процент. Така че, ако се изследва, че има 20 банки и от които 10 са крайни или извънредни стойности, тогава този процент за този конкретен ден ще зависи от средната аритметична стойност между останалите 10 банки.
Пример за LIBOR
ABC Limited и XYZ Limited имат общ лихвен суап. И двете компании се споразумяха за размяна на плащания, свързани с лихвените проценти, тъй като ABC иска да премине от фиксиран към променлив лихвен процент, докато XYZ иска да премине от променлив към фиксиран лихвен процент. ABC Limited има инвестиция от 2 млрд. Долара. Инвестицията на ABC изплаща плаващ лихвен процент, който се равнява на LIBOR + 2% на тримесечие, докато инвестицията на XYZ изплаща фиксиран лихвен процент от 2,5% всяко тримесечие. Лихвените проценти на ABC са променливи и затова той иска да премине към фиксиран лихвен процент, така че да може да изпитва сигурност по отношение на разходите, докато лихвените проценти на XYZ са фиксирани и тя е готова да приеме плаващ лихвен процент с цел да може получавате по-високи лихвени суми. Както ABC, така и XYZ могат да сключват споразумения за суап, когато първите получават фиксиран 2.5% лихва за своята инвестиция, докато последният ще получи плаващ лихвен процент LIBOR + 2% от ABC.
Нужда от LIBOR
LIBOR не се разглежда просто като единствен показател, който се използва за целите на определянето на лихвените проценти, но се счита и за най-важната начална стъпка. Те помагат на панелните банки при изчисляването и публикуването на лихвените проценти за множество финансови продукти, които включват спестовни сметки, заеми и ипотеки. Международната икономика сега се усложни и в момента банковите институции държат трилиони долари. Ето защо беше въведена концепцията за лихвения процент LIBOR, за да се осигури подходящ начин за банковите институции да създадат основи за прогнозиране на бъдещите лихвени проценти.
LIBOR срещу LIBID
Разликата между LIBOR и LIBID са:
- Пълна форма: LIBOR означава Лондонски междубанков лихвен процент, докато LIBID означава Лондонски междубанков лихвен процент.
- Значение: LIBOR може да се определи като стандартен лихвен процент, при който избрана група банки избират да си отпускат необезпечени средства една на друга на глобалния междубанков пазар или Лондонския паричен пазар. От друга страна, LIBID може да се определи като стандартен лихвен процент, при който основните играчи на лондонските банки наддават за депозити в евро валута от банките-конкуренти на глобалния междубанков пазар.
Значение
LIBOR се разглежда в световен мащаб като един от най-важните еталони, когато става въпрос за краткосрочни лихвени проценти или необезпечени средства. Той се използва като базов лихвен процент в случай на множество финансови продукти като суапове, опции и фючърси. Панелните банки също използват лихвените проценти LIBOR, докато изчисляват лихвените проценти за ипотеки, заеми и спестявания. Те действат като индикатор за определяне на благосъстоянието на цялостната финансова банкова система. Той се използва и като международен референтен процент за процеси като оценка на продукта, откриване на цени и клиринг. LIBOR също така отчита премии, свързани с ликвидността, за различни инструменти, които се търгуват редовно на паричните пазари.
Заключение
LIBOR е краткосрочният термин, използван за междубанковия лихвен процент, предлаган от Лондон. Може да се определи като международен референтен лихвен процент, при който панелните банки могат да взаимстват необезпечени средства една от друга на глобалния междубанков пазар. Този процент се изчислява, публикува и администрира от ICE. Изчислява се за 5 валути със 7 различни падежа, които варират от една нощ до 12 месеца. Тази скорост се изчислява, като се използва метода на подстриганата аритметична средна стойност.
