Какво е правило на Тейлър?
Правилото на Тейлър помага на централната банка да определя краткосрочни лихвени проценти, когато процентът на инфлация не съвпада с очаквания темп на инфлация и предполага, че когато има увеличение на инфлацията над целевото ниво или растежът на БВП е твърде висок от очаквания, тогава Централната банка трябва да повиши лихвените си проценти.
Наречен е като правило на Тейлър, както е дадено от Джон. Б. Тейлър с Дейл У Хендерсън и Уоруик Макибин през 1993 г. Това е термин или инструмент, който се използва на видно място от централните банки за оценка на идеалните краткосрочни лихвени проценти, когато процентът на инфлация не съвпада с очаквания темп на инфлация.
Централната банка е национална банка, която се грижи за търговската или държавната банкова система на страната, известна като Федералната резервна система.
Формула на правилото на Тейлър
Целева норма = неутрален процент + 0,5 (разлика в процента на БВП) + 0,5 (разлика в степента на инфлация)
Обяснение
Проста формула, която се използва за изчисляване на прост лихвен процент според правилото на Тейлър:
Целеви лихвен процент = неутрален процент +0,5 (Разлика в процента на БВП) +0,5 (Разлика в процента на инфлация)
Сега нека разберем термина, използван в горната формула:
Целеви лихвен процент : Целевият лихвен процент е лихвеният процент, който Централната банка е насочила към краткосрочен план. Често е свързано с безрисковия процент в икономиката. Той е известен също като лихвените проценти на ФРС или лихвените проценти за овърнайт / междубанковите заеми между банки за кратък период от време.
Неутрален процент : Това е текущият краткосрочен лихвен процент, при който разликата между действителния процент на инфлация и целевия темп на инфлация и очаквания темп на БВП и дългосрочния темп на растеж на БВП е нула.
Разликата в процентите на БВП е (GDPe-GDPt)
където;
- GDPe - очакван темп на растеж на GPP
- GDPt - целевият темп на растеж на БВП
Разликата в степента на инфлация е (Ie-It)
където;
- Т.е.- очаквана инфлация
- It- Целева инфлация
Мултипликаторът преди разликата в БВП и разликата в инфлацията може да бъде произволен брой, но Тейлър предлага той да бъде 0,5.
Тук важният въпрос, който възниква, е свързан с динамичната промяна в макроикономическото развитие, която ще промени „неутралната“ стойност на лихвения процент. Процентът не трябва да бъде нито свиващ се, нито експанзионен, което означава, че по този начин той няма тенденция да изтласква безработицата над целта, а не нейният ефект трябва да стимулира инфлацията над целта.
Ако макроикономическото развитие доведе до увеличаване на съвкупното търсене, това ще увеличи инфлацията и ще намали безработицата, в крайна сметка ще се повиши с неутрален лихвен процент и обратно.
Примери за формула на правилото на Тейлър (с шаблон на Excel)
По-долу са дадени примерите на уравнението на правилото на Тейлър, за да го разберем по-добре.
Пример # 1
Ето някои от малкото примери, които ще ни помогнат да разберем по-добре:
Решение
а) Само в случай, че домакинството иска да спести повече поради увеличаване на продължителността на живота, те са склонни да търсят по-дълъг период на пенсиониране, който в крайна сметка ще намали съвкупното търсене при даден лихвен процент и невронният процент ще падне.
б) По подобен начин, ако се дължи на фискалната политика на правителството. става експанзионен, тъй като внезапните дълги данъчни съкращения, по-инфраструктурните и технологично ориентирани разходи ще повишат съвкупното търсене, което ще доведе до покачване на неутрална ставка.
Пример # 2
Някои от променливите, които ще използваме, и като поставим споменатата променлива в горната формула, ще можем да изчислим нашата целева норма:
Решение
- Целева инфлация = 1%
- Дългосрочен темп на растеж на БВП = 3%
- Годишен темп на растеж на БВП от 3,5% за първите 2 месеца
- Очакван процент на инфлация = 2%
Изчисляването на целевия лихвен процент е както следва -
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Целевият лихвен процент ще бъде -
- Целеви лихвен процент = 2,75%
Сега, когато целевият процент се повиши с .75%, се дължи на нарастването на инфлацията и очаквания растеж на БВП, за да може икономиката да се регулира по-добре.
Пример # 3
Да предположим, че г-н Ноа и г-н Кайт работят във финансовия отдел в известна организация на фитнес и фитнес залата и играят ролята на финансов анализатор. Работата им беше възложена за постигане на специализация в изследването на дългови ценни книжа в един от отделите, където ще инвестира по-голяма сума, казват от GYM отдел. Сега в определена година, да речем 20ХХ, икономиката започна да расте с дългосрочния си темп на растеж и инфлацията, определена на целевия си процент от 3%. Също така Федералният резерв беше определил своя краткосрочен лихвен процент от 5%. Сега на 05.02.20XX да предположим, че ще се проведе заседание на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) в рамките на седмицата, за да се реши дали лихвеният процент да бъде увеличен или не? Г-н Ноа сега търси някои намеци, за да изпревари решението и вероятния ефект от решение, взето от FOMC.Затова той се обърна към г-н Кайт с необходимата информация тук:
Очакван процент на инфлация 4.00% Дългосрочен темп на растеж на БВП 2.8% Годишен темп на растеж на БВП през първите 2 месеца, който ще продължи 2.00% Сега искате да знаете за резултата от срещата на FOMC:
Решение
Използвайте данните по-долу за изчисляване на целевата краткосрочна ставка
Изчисляването на целевата краткосрочна ставка е както следва-
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Целевият краткосрочен процент ще бъде -
- Целева краткосрочна ставка = 5,60%
Въз основа на тези нови данни FOMC ще ревизира краткосрочния лихвен процент с 1,25% до новия целеви лихвен процент от 5,25%. Очакваният темп на растеж на БВП и очакваният инфлационен процент, съответстващ на целта, наложиха повишаване на лихвения процент, така че да се постигне баланс в една икономика и да може да се охлади.
Пример # 4
Друг практически пример за индустрията ще бъде разбран по отношение на банките:
Правилото на Тейлър е инструмент за централните банки за определяне на лихвения процент. Може да се използва за прогнозиране на лихвения процент, който трябва да се основава на следните данни:
1) Потенциален изход v / s Реален изход
2) Целева инфлация v / s Действителна инфлация
Това просто означава, че банките трябва да вдигат краткосрочен лихвен процент, когато инфлацията е над целта или
Темпът на растеж на БВП е висок и той трябва да намали лихвения си процент, когато инфлацията е под целевия или нисък темп на растеж на БВП. Това може да бъде основен инструмент за стабилизиране на икономиката в краткосрочен план и стабилизиране на инфлацията в дългосрочен план. Накратко, Правилото на Тейлър има пряк и косвен ефект върху банките в Общността.
Уместност и употреба
Правилото на Тейлър подчертава, че докато формулира паричната политика, реалните лихви играят решаваща роля, което означава, че по този начин реалният лихвен процент ще пресече равновесието, когато процентът на инфлация е над целевия процент, а продукцията е над потенциала. Може да се използва в паричната политика на правителството, банките и др.
Това правило се оказва еталон за създателите на политики, където помага на политиката, заложена в една икономика, чрез систематичен подход във времето, който в крайна сметка спомага за постигането на добри резултати средно.
Това правило също така помага на участниците на финансовия пазар да формират базова линия за своите очаквания относно бъдещия ход на паричната политика.
С помощта на това правило Централната банка може лесно да общува с обществеността, което е важен механизъм за предаване на паричната политика.
Накратко, същността на правилото на Тейлър се крие във факта, че когато инфлацията е висока или заетостта е на най-високо ниво, тогава Федералният резерв трябва да повиши лихвените проценти. Обратно, ако нивата на заетост, както и нивото на инфлация са ниски, лихвените проценти трябва да бъдат намалени.
