Определете Beneish M-Score
Резултатът от Beneish M е математическият модел, който е създаден от професор Messod Beneish и се използва с цел да се установи дали компанията е извършила някаква манипулация с печалбата си с помощта на различните финансови коефициенти и осемте споменати различни променливи.
Осемте променливи, необходими за изчисляване на M-Score, се изчисляват, като се използват данните от отчета за приходите и разходите, баланса и паричните потоци на компанията, след което се изчислява M-Score, за да се знае степента на манипулация на печалбите от компанията.
- Ако Beneish M-резултат е по-малък от -2,22, това предполага, че разглежданата компания не е манипулатор.
- Ако Beneish M-резултат е повече от -2,22, тогава той дава сигнал, че компанията може да бъде манипулаторът.
Компоненти на Beneish M-Score
Резултатът от Beneish M се изчислява въз основа на комбинацията от осем различни типа индекси, които са както следва:
# 1. Дневни индекси на продажбите на вземания (DSRI)
Това е съотношението на дневните продажби на вземания за една година спрямо предходната година. Големият ръст на стойността на DSR е индикатор за инфлация на приходите.
DSRI = (Нетни вземания t / Продажби t ) / Нетни вземания t-1 / Продажби t-1 )# 2. Индекс на брутния марж (GMI)
Това е съотношението на брутния марж за една година спрямо предходната година.
GMI = ((Продажби t-1 - COGS t-1 ) / Продажби t-1 ) / ((Продажби t - COGS t ) / Продажби t )# 3. Индекс за качество на активите (AQI)
Това е съотношението на нетекущите активи (различни от завода, имотите и оборудването) към общите активи за една година спрямо предходната година.
AQI = (1 - (Текущи активи t + PP&E t + Ценни книжа t ) / Общи активи t ) / (1 - ((Текущи активи t-1 + PP&E t-1 + Ценни книжа t-1 ) / Общи активи t-1 ) )# 4. Индекс на растеж на продажбите (SGI)
Това е съотношението на продажбите за една година спрямо предходната година.
SGI = Продажби t / Продажби t-1# 5. Индекс на амортизация (DEPI)
Това е съотношението на нормата на амортизация за една година спрямо предходната година.
DEPI = (Амортизация t-1 / (PP&E t-1 + Амортизация t-1 )) / (Амортизация t / (PP&E t + Амортизация t ))# 6. Индекс на продажбите, общи и административни разходи (SGAI)
Това е съотношението на разходите за общ и обществен разход за една година спрямо предходната година.
SGAI = (SG&A разходи t / продажби t ) / (SG&A разходи t-1 / продажби t-1 )# 7. Индекс на ливъридж (LVGI)
Това е съотношението на общия дълг към общите активи на една година спрямо предходната година.
LVGI = ((Текущи задължения t + Общ дългосрочен дълг t ) / Общо активи t ) / ((Текущи задължения t-1 + Общ дългосрочен дълг t-1 ) / Общи активи t-1 )# 8. Общо начисления към общо активи (TATA)
Изчислява се като промяна в сметките на оборотния капитал, различна от безкасовата амортизация
TATA = (Доход от продължаващите операции t - Парични потоци от операциите t ) / Общо активи tBeneish M Score Formula
Осем различни типа индекси се претеглят заедно, съгласно следната формула, за да се получат при M-резултат:
Формула за оценка на Beneish M = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGIИзчисляване на Beneish M-Score (с примери)
Следват различните съотношения на Beneish. Изчислете M-резултата.
- DSRI: 0,814
- GMI: 1.556
- AQI: 0,608
- SGI: 0.755
- DEPI: 0.801
- SGAI: 1.110
- LVGI: 0.878
- ТАТА: 0,044
Изчисляване на M-Score
M-резултат = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI
М-резултатът = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287
М-резултат = -2,530
В този случай, тъй като M-резултатът е -2,53, което е повече от -2,22 t, е вероятно компанията да е манипулатор и следователно анализаторите трябва да бъдат предпазливи за същото.
Предимства на Beneish M-Score
- Полезно е да се знае, че до каква степен ръководството на компанията манипулира приходите си, тъй като изчислява степента на манипулация на печалбите от компанията
- Той помага на анализаторите при откриване на финансови счетоводни измами в компанията.
Недостатъци на Beneish M-Score
- Това е вероятностният модел, който само дава на потребителя вероятността за манипулация и не може да открие компаниите, които манипулират финансовите отчети.
- Моделът не се прилага за финансовите фирми, тъй като професор Месод Бениш по време на оценката на модела не включва тези фирми.
- В случай, че ръководството на компанията има представа за изчисляването на модела Beneish M-score, тогава те биха манипулирали балансовите записи, които се вземат предвид при изчисляването на M-Score. Така че целта на M-score в този случай ще остане неизпълнена.
Важни точки
- M-Score има две версии, т.е. 8 променливи модела и 5 променливи модела. Най-широко използваната от две версии е 8 променливи модела на Beneish.
- Тъй като е вероятностен модел, манипулацията не може да бъде открита с точността 100 5.
Заключение
M-Score се изчислява, за да се знае степента на манипулация на печалбите от компанията. Много от компаниите могат да използват различни средства за увеличаване на отчетените си приходи като капитализиране на разходите, които са от приходен характер, ранно записване на продажбите в счетоводните книги и др. Тези трикове, въпреки че не са незаконни от закона, същото означава неправилна работа на компанията. Моделът Beneish M-Score помага на анализаторите при прогнозирането на тези високопрофилни неуспехи.
