Какво е Дневен оборотен капитал?
Дни оборотният капитал е жизненоважно съотношение, което се разглежда за фундаменталния анализ на компанията, което посочва броя дни (по-ниски, толкова по-добре), които дадена компания изисква, за да преобразува своя оборотен капитал в приходи от продажби. Той се извлича от оборотния капитал и годишния оборот.
Формулата е следната:
Формула за оборотни дни = (Оборотен капитал * 365) / Приходи от продажби.Важни определения
- Оборотен капитал: Разликата между текущите активи и текущите задължения на компанията е известна като оборотен капитал. Формулата за оборотен капитал е следната: Оборотен капитал = Текущи активи - Текущи задължения.
- Текущи активи: Активите, които могат да бъдат реализирани, използвани или изгасени в нормален оперативен цикъл, се считат за текущи активи. напр. Материални запаси, Парични средства и парични еквиваленти, Търговски вземания, Предплатени разходи и др.
- Текущи задължения: Задълженията, които се дължат за плащане в един оперативен цикъл, са известни като текущи задължения - напр. Търговски задължения, непогасени разходи, задължения по сметки и др.
- Оперативен цикъл: Оперативният цикъл е времето, необходимо на предприятието да достигне от началния етап на закупуване на суровини, за да реализира паричните средства от търговските вземания. Оперативният цикъл варира от компания до компания и се счита за по-нисък, толкова по-добре, тъй като компанията е доста ефективна в постигането на паричните средства, инвестирани в оборотни средства. Известен е още като цикъл на конвертиране на пари в брой.
- Среден оборотен капитал : ако обмисляме по-голям обхват на оборотния капитал, по-добре е да вземем средния оборотен капитал, за да премахнем неравностите в публикуваните цифри, ако има такива. Да кажем, че разглеждаме съотношението за една година; следователно можем да вземем средната стойност на оборотния капитал към датата на откриване и закриване на годината. Също така бихме могли да отидем по-далеч и да вземем тримесечия, вместо да отваряме и затваряме датите за нашите изчисления.
- Оперативен оборотен капитал: Оперативният оборотен капитал означава изваждане на оперативните задължения от оперативните активи. Текущите активи и пасиви, които се използват или пряко допринасят за операциите на компанията, са известни като оперативни активи и пасиви.
Формулата за оперативен оборотен капитал е както следва:
Оперативен оборотен капитал = (Текущи текущи активи - текущи текущи пасиви)Няколко примера за оперативни елементи са Дълготрайни активи; Машини и машини (участващи в производството), материални запаси, търговски задължения и вземания, парични средства, блокирани за оперативни цели и др. Паричните средства, предназначени за инвестиции, търгуеми ценни книжа и други такива активи или пасиви, няма да бъдат взети предвид за изчисляване на оперативния оборотен капитал.
В някои организации, ако има значително присъствие на неоперативни активи или пасиви или е налице раздвоение за неоперативни суми, може да се използва този метод.
В следващия пример приемаме, че други краткосрочни активи и други краткосрочни пасиви не са действащи по своята същност. Така че, те не се вземат предвид при изчисляването на оперативния оборотен капитал.
Дни Примери за оборотен капитал
По-долу са примерите за дни оборотни средства.
Пример # 1
Нека вземем годишните числа на Microsoft Corp. към 30 юни 2019 г. за изчисляване на Дневен оборотен капитал. Приходи от $ 125,843 милиона, Текущи активи и Текущи пасиви съответно 175,552 милиона долара и 69,420 милиона долара.
Решение
По-долу са дадени данни за изчисляване на дните оборотни средства
Изчисляване на оборотния капитал
Оборотни средства = Текущи активи - Текущи задължения
- = $ 175552- $ 69420
- = $ 106132
- = ($ 106,132 * 365) / $ 125,843 милиона
- = 307,83 дни.
Това показва способността на предприятието да преобразува оборотния капитал в приходите за приблизително 308.
Пример # 2
Нека вземем предвид следните цифри и изчислим Дни на оборотния капитал. Приходите за конкретния период са $ 2,00,00,000. Отделете 360 дни в изчислението си.
Решение
По-долу са дадени данни -
Изчисляване на нетния оборотен капитал
- = 180000 $ - 100000 $
- Нетен оборотен капитал = 80000 $
Изчисляване на дни на оборотни средства
- = ($ 80000 * 360) / $ 200000
- = 144 дни
Тук в горния пример, както виждаме, Дните с оборотен капитал са 126 дни и това означава, че компанията има способността да възстанови общия си инвестиран оборотен капитал за 144 дни.
Пример # 3
В следващия пример приемаме, че други краткосрочни активи и други краткосрочни пасиви не са действащи по своята същност. Приходите за конкретния период са $ 2,00,00,000. Отделете 360 дни в изчислението си. Изчислете дни и нетен оперативен оборот
Решение
По-долу са дадени данни -
Изчисляване на оперативния оборотен капитал
- = 150000 $ - 80000 $
- Оперативен оборотен капитал = $ 70000
Изчисляването на дните оборотни средства е както следва -
- = ($ 70000 * 360) / $ 200000
- = 126 дни
Тук в горния пример, както виждаме, Дните с оборотен капитал са 126 дни и това означава, че компанията има способността да възстанови общия си инвестиран оборотен капитал за 126 дни.
Предимства
- Това е добър показател за оперативната ефективност на компанията. Това води до броя дни, на които компанията ще се нуждае, за да реализира първоначалните си инвестиции в оборотен капитал до реализация от приходите от продажби. Така че, ако полученото число е по-ниско, то се счита за по-добро.
- Това съотношение помага на анализаторите да разглеждат компанията с по-добър цикъл от средства, заедно с ефективността на операциите на бизнеса.
Недостатъци
- Съотношението не обяснява ясно нищо, ако разглеждаме резултата като абсолютно число. Тъй като Дните до оборотни средства варират от фирма до компания и от индустрия до индустрия. Също така, това силно зависи от естеството на бизнеса. Например, ако дадена компания има търговски бизнес, тя ще има много по-ниско съотношение в сравнение с бизнеса, участващ в производствения процес.
- Също така е предизвикателство да се предскаже правилната посока на компанията, тъй като тя включва множество променливи в числителя, като различни текущи активи и пасиви. За да получим реалната картина, трябва да се задълбочим и да преминем към отделните елементи на активите и пасивите, за да измерим въздействието му върху общото съотношение. Ако не го направим, е напълно възможно един или два индикатора в тежка категория да могат да манипулират съотношението и да отразяват нечестната картина.
Например съотношението може да бъде по-ниско поради следните причини:
- Увеличение на приходите от продажби: Показва по-добра индикация, тъй като отразява нарасналата способност за продажба на продукти.
- Забавяне на задълженията: Това също е добър знак, защото това обикновено се случва поради надеждната сила на договаряне на предприятието и отразява слабост от страна на кредиторите.
- Надути пари в брой или вземания: Макар и с бегъл поглед, тази ситуация изглежда разумна, но крайният резултат е отрицателен. Излишъкът от пари в книгите означава липса на възможност за инвестиране на средства в бъдещи начинания. По същия начин нарастващите вземания също показват невъзможността на компанията да изисква вноски от длъжниците. Тази ситуация обикновено произтича от липсата на пазарна сила и наличието на по-ниски или бавно движещи се продукти.
Заключение
Като цяло съотношението на оборотите в дни се оказва съществена мярка за проверка на ефективността и ефективността на капиталовите инвестиции в оперативния процес на бизнеса. Помага на инвеститорите / анализаторите да сравняват компаниите с подобно положение въз основа на по-доброто използване на средствата и оперативния цикъл. Въпреки че дава ясна картина на възможностите на организацията да конвертира първоначалните инвестиции в реализация на приходи, става трудно да се разбере поради участието на множество променливи.
