Подглавни букви (дефиниция, пример) - Топ причини

Дефиниция за недостатъчна капитализация

Подкапитализацията по отношение на бизнеса означава сценарий, при който бизнесът е изправен пред недостиг на капитал или капиталово изискване да продължи ежедневните си операции и това е широко разпространено или обикновено се разглежда като проблем при малките фирми. Бизнесът в тези моменти също се сблъсква с липсата на способност да набави някакъв нов източник на финансиране или капитал.

Обяснение

Подкапитализацията може да бъде проблем за всеки бизнес, но обикновено е широко разпространена и често срещана за бизнес единици, които са в малък мащаб. Той се счита за критичен спусък за някои сериозни финансови проблеми в рамките на малките бизнес единици. Понякога може да доведе до затваряне или спиране на бизнеса, като по този начин води до сериозен бизнес фалит. Другият проблем е, че той може да ограничи фирмата от разширяване или инвестиране в други начинания, тъй като при достатъчен капитал всяка фирма ще бъде изключително трудна за навлизане в нови области или разширяване.

Как работи?

Подкапитализацията се извършва, когато компаниите печелят по-високи печалби с по-ниски темпове в сравнение с техните партньори, работещи в същия бранш. Това е ситуация, в която бизнесът има липса на средства за подпомагане на операциите. Може да бъде и случай, когато стойността на активите, които дадено дружество притежава, е сравнително много висока от това, което компанията е събрала под формата на капитал. Това е като да предположим, че средната норма на възвръщаемост в индустрията е 10%. И все пак компанията, докато компанията печели в размер на 20% от използвания капитал, което прави компанията недостатъчно капитализирана бизнес единица.

Пример

Нека приемем, че една компания изпълнява пълните си операции и печели печалба от $ 50 000, като използва капитал на стойност $ 10 000. Сега сценарият е такъв, че действителният капитал, необходим за печелене на тази сума на печалба, е $ 20 000, но компанията печели пари от същия капитал, но на стойност $ 10 000. По този начин компанията е подкапитализирана до стойност от 10 000 долара.

Причини

• Рецесионният период, в който активите се придобиват / консумират : Възможно е да има сценарии, при които по време на периоди на рецесия или нестабилни пазарни условия придобиването на активите на компанията се е случило на ниска цена и когато условията са се подобрили или са обърнали същите активи генерираха по-високи нива на доходи с използването.
• Изискването на дружеството не е оценено правилно : Ако дадено дружество не притежава способността да оцени оптималното изискване на капитала си или има подценяване на необходимия капитал, това също води до недостатъчна капитализация, тъй като компанията има липса на капитал за подкрепа ежедневните си операции.
• Методология за връщане на печалбата : Дружеството има политика да изори печалбата си и да не издава дивидент, което допълнително води до недостатъчна капитализация поради нарастващата сила на печалба на фирмата / организацията.
• Управление, което е ефективно и консервативно : Понякога ръководството може да реши да издаде минималния акционерен капитал и, от друга страна, да се придържа към заемането на средства при по-ниски лихвени проценти от пазара. Това отново води до сценария на подкапитализация.
• Политика на управление за складиране на резерви : Понякога ръководството може да реши да създаде резерви въз основа на своя капитал за някои скрити бъдещи планове, което отново води до проблема с недостатъчната капитализация.
• Промоционална стратегия през периода на депресия : Фирмата по време на фазите на депресия може да планира промоционални дейности, но това отново може да доведе до недостатъчна капитализация, когато отново има инфлационно състояние и компанията изпитва внезапен ръст на печалбите.
• Неправилна оценка на бъдещите доходи : Когато сценарият е такъв, че компанията е подценила потенциала си за печалба в бъдеще и реалната печалба е доста по-висока от очакваната, компанията може също да премине към фаза на подкапитализация.

Ефекти от недостатъчната капитализация върху инвеститорите и дружествата и акционерите

• Подкапитализацията може понякога да принуди ръководството на бизнеса да умишлено доведе до промяна в броя или да манипулира с цената на акциите, като се придържа към нелоялни практики.
• Това води до нарастване на дела на собствения капитал на пазара.
• Това може да помогне за увеличаване на маркетинговия потенциал на акциите, тъй като през тази фаза се увеличава EPS на акциите, а също и дивидентът на акция.
• Това може да нарече неоправдан конфликт между ръководството и служителите, защото служителите виждат, че фирмата печели повече печалба и по този начин може да изисква по-високи заплати.
• Финансовото задължение от данъчната част може да се увеличи за компанията, тъй като през тази фаза компанията печели повече и местните данъчни власти могат да облагат този допълнителен доход.
• По време на тази фаза клиентите могат да се почувстват измамени, тъй като тъй като компанията печели повече и печалбите се увеличават; те могат да мислят, че всичко се случва поради прекомерната цена, начислена от компанията за стоките или услугите.
• Това може да нарече и падането на повече състезатели, участващи в тежка конкуренция, за да спечелят повече печалби.
• Сценарий на излишна търговия може да възникне по време на периода на подкапитализация, когато компанията включва да печели повече пари, отколкото е финансово способна, и в резултат на това кредиторите ще страдат поради ненавременното плащане на взетия кредит.
• Подкапитализацията е предшественик на свръхкапитализацията, тъй като компанията генерира прекомерни печалби и резерви, съчетани също с дългово финансиране.
• Подобрява ликвидността на инвестициите поради увеличената стойност на акциите, които могат да бъдат продадени по всяко време на пазара поради нарастващото търсене.

Решения

• Подкапитализацията може да бъде решена чрез увеличаване на основната стойност на акцията или увеличаване на броя на дяловите участия чрез промяна на стойността на съответните активи по възходящ начин. Когато това стане, EPS намалява.
• Другото средство за защита, което може да бъде приложено, е издаването на бонус акции на съществуващите акционери. Това също ще намали EPS, без да повлияе на общите печалби на компанията.
• Това се случва предимно поради недостиг на капитал; по този начин, един от начините за решаването му е чрез издаване на повече акции или облигации като общ емисия на обществеността.
• Разделянето на акциите може да се приложи и в такива сценарии, които увеличават броя на дела на пазара, но намаляват печалбата на акция.

Недостатъци

• Въздействие върху данъчното облагане : Компанията поема тежестта на по-високата данъчна ставка поради нарастващите печалби поради нарастването на стойността на акциите
• Манипулация на стойността на акциите: Подкапитализацията може да принуди ръководството да осъществи нелоялни практики относно манипулирането на стойността на акциите
• Ефект върху потребителските настроения : Клиентът се чувства измамен поради нарастващите печалби, когато смята, че компанията ги надценява за стоките или услугите.
• Конфликти в труда и управлението : Служителите са склонни да изискват повече заплати, за да установят, че компанията печели повече печалби.

Заключение

Подкапитализацията може да бъде проблем за всеки бизнес, но обикновено е широко разпространена и често срещана за бизнес единици, които са в малък мащаб. Той се счита за жизненоважен спусък за някои сериозни финансови проблеми в рамките на малките бизнес единици и понякога може да доведе до закриване или спиране на бизнеса, като по този начин доведе до сериозен бизнес фалит. Тя може да бъде решена чрез ефективни политики, ако се прилага от ръководството.