Какво представляват Quant Funds?
Количествените фондове, известни също като количествени фондове, са видове инвестиционни фондове, при които изборът на инвестиции и свързаните с тях решения се вземат не с помощта на човешкия интелект и преценка, а се вземат чрез аналитични методи и усъвършенстван количествен анализ.
Обяснение
Неактивните фондове, управителят на фонда, взема решения относно времето за влизане и излизане от инвестициите, което не е така в случая на квантови фондове, при които се използват числени методи, автоматизирани програми и количествени модели за вземане на решения за същите. Но това не означава, че мениджърът на квантови фондове ще има ръце като индекс мениджър. Тук мениджърът на фонда все още ще отговаря за наблюдението на количествения / аритметичния / аналитичния модел, който се предлага при избора на портфейл.
Как работи Quant Fund?
Може да се каже, че количествените фондове са кръстоска от активно управлявани фондове, при които мениджърът на фондове винаги е длъжен да ги управлява и индексира фондове, когато не се изисква мениджър на фондове, тъй като индексните фондове са реплики на пазара.
В инвестиционния процес на такива фондове има три стъпки или части. Уведомете ни подробно за тези стъпки:
Стъпка # 1 - Система за въвеждане
В тази стъпка се предоставят входове за системата. Компаниите с добри фактори като дивидентна доходност, ръст на печалбата, възвръщаемост на собствения капитал, доходност от свободен паричен поток (FCFY) и др. Се избират без никакви пристрастия, а акциите на компании с висок риск, високи дългове, акции с висока волатилност и неефективност разпределението на капитала се елиминира. Това означава, че дългосрочните отрицатели на алфата са премахнати и са избрани трайни източници на алфа.
Стъпка 2 - Система за прогнозиране
В тази стъпка се генерират прогнози и прогнози относно цените, рисковете, възвръщаемостта и други фактори. На този етап се прави оценка на запасите.
Стъпка №3 - Изграждане на портфолио
След въвеждане на входни данни и генериране на прогнози се изгражда съвет от портфолио. На всеки такъв избран запас се дават подходящи тегла, така че рискът да бъде намален до приемливо ниско ниво, а генерираната възвръщаемост би била според желанието. Това означава, че на този етап ще бъде изградено оптимално портфолио.
Пример за количествени средства
Нека разгледаме примера с DSP Quant Fund. Този фонд случайно избира акции с висок потенциал за възвръщаемост и постоянни печалби. По този начин, докато се избират акции, акциите на компании с висок ливъридж и волатилност ще бъдат елиминирани.
Основното мото на тези фондове е три пъти:
- Закупуване на добри акции на разумни цени
- Държане на такива запаси за правилни периоди и
- Оставайки безпристрастен и не привързвайки емоции, докато инвестирате.
Процесът от три стъпки, както е посочено по-горе (входно прогнозиране-елиминиране) е последван по-горе, а на първия етап се елиминират 80-100 компании, подбраните запаси се тестват за фактори като растеж, потенциал, възвръщаемост и т.н. и тогава тежестите се разпределят така, че да има подходяща диверсификация, а също и намаляване на запасите и концентрацията в сектора, така че никой запас да не може да заема повече от 10% от целия запас, а теглото на който и да е сектор също да бъде около 10%, нищо по-голямо.
Значение на количеството средства
Инвестирането в количествени средства е от съществено значение, тъй като те намаляват пристрастията на хората, изграждат портфолио, като се придържат към основните правила за инвестиране, тествани в рамките на пазарните цикли, като го правят просто с минимална човешка намеса. Основните правила за инвестиране са закупуване на акции от добри компании, не надплащане за същите и безпристрастност, каквито са правилата, които точно следват мениджърите на фондовете Quant.
Предимства
- Подобни видове инвестиции биха премахнали човешките пристрастия и предразсъдъци.
- Разходите са по-ниски от тези на активните фондове, тъй като ще се следва пасивна и последователна стратегия.
- Използването на модел позволява последователност в инвестиционните стратегии във всички пазарни условия и в резултат контролът на риска би бил по-добър.
- Появата на грешки ще бъде намалена драстично.
- Човешката емоция, умората и т.н. не биха оказали никакъв ефект върху инвестицията, тъй като ще има минимална човешка намеса.
- Процесът на вземане на решения е бърз и автоматизиран.
- Многобройните средства използват най-добрите машини, умове и алгоритми, за да се възползват максимално от пазарната неефективност.
- Добре контролираният квантов фонд показва по-малко волатилност.
Недостатъци
- Quant Funds разчитат на исторически данни за успех на инвестициите.
- Те трябва да бъдат повторно тествани няколко пъти и доста стриктно, така че докато действително работят, за да постигнат желаната възвращаемост.
- Те разчитат на съветите на академичните изследователи, а не на насоките на квалифицирани търговци на живо, което може да доведе до неясни решения и инвестиционни решения.
- Въздействието на непредвидени промени не се отчита.
- Взети са много предположения, като цените на акциите, нарастването на обема и съотношението на печалбите, да бъдат исторически и т.н.
- Количеството средства купува и продава акции само ако отговарят на предварително зададените условия. Така че дори ако има добър запас, който не отговаря на критериите за обем, той няма да бъде закупен.
Заключение
В обобщение, Quant фондовете са тези видове фондове, които могат да помогнат за диверсификацията на портфейла, но те не могат да действат като заместители на редовно активно търгувани фондове. Всъщност, както беше посочено по-горе, те могат да се считат за фондове, които са по средата между активните фондове и индексните фондове. Въпреки че са последователни, точни и бързи, квантовите фондове имат специално място на пазара, където е необходимо да се осъзнаят свързаните рискове и свързаните недостатъци.
По този начин инвестициите в квантов стил трябва да се смесват с други инвестиционни стилове и стратегии за постигане на оптимална възвръщаемост и значителна диверсификация.
