Какво е Long Put?
Дългият пут може да се определи като стратегия, която се използва при търговия с опции от инвеститорите, докато се купува пут опция с общо убеждение, че цената на дадена ценна книга ще бъде по-ниска от нейната поразителна цена преди или по време на пристигането на срок на годност.
По-долу е дадена диаграмата на изплащане в случай на опция Long put. На диаграмата може да се забележи, че в случай, че цената на базовия актив е по-висока от стачната цена на опцията, тогава притежателят на пут опция е в положението на загубата и той ще загуби парите си, но същото ще да бъдат еквивалентни и ограничени до размера на премията, платена от притежателя за такава опция.
Сега, ако цената на базовия актив намалява непрекъснато от цената на стачка, тогава загубата на притежателя ще намалява, докато стойността на базовия актив достигне точката на безубезност. След достигане на точката на безубезност, ако цената на базовия актив продължи да намалява, тогава ще има печалба за притежателя на пут опцията.
Характеристики
- Характеристики на разпадане: Според тази характеристика, колкото повече време минава, стойността на позицията ще намалее, когато същата се придвижи към стойността на изтичане.
- Характеристики на загубата: Това е стратегия за търговия с опции, която посочва, че загубата е ограничена до сумата, която се плаща за опцията под формата на премия. Ако пазарът завърши над стачната цена, тогава ще има загуба.
- Характеристики на печалбата: При тази стратегия цената има обратно пропорционална връзка с пазара. С други думи, ако пазарът падне, печалбите ще се увеличат и обратно. Към датата на изтичане, безубытността дори ще бъде сумата на премията, платена за опцията. Печалбата има тенденция да се увеличава с допълнителната сума за всеки и всяка сума намалява под точката на безубиене.
Стратегия за дългосрочна търговия
- Когато инвеститорът очаква пазарът да бъде в мечешко състояние, тогава стратегията, която може да се използва за реализиране на печалбата, е стратегията Long Put. Тази стратегия е противоположна на стратегията Long Call, която е подходяща, когато инвеститорът очаква пазарът да бъде в бичи състояние. В случая на тази търговска стратегия инвеститорът се опитва да задържи позицията, при която би могъл да се възползва от намаляването на цената на базовия актив. Тази стратегия дава право на продажба на базовия актив на купувача на опцията, когато размерът на риска е ограничен до размера на изплатената премия за закупуване на опцията, докато наградите, които могат да бъдат спечелени, са неограничени.
- Това е подобно на тази при късите продажби на акции, но стратегията на дългосрочния пут може да бъде благоприятна пред късите продажби, тъй като размерът на риска е ограничен до размера на платената премия, включително с по-ниска инвестиция. Въпреки това, преобладават някои предизвикателства, като датата на изтичане, така че същите не могат да се държат за неопределено време като акциите.
Пример за Long put
Акциите на компанията ABC търгуват на пазара $ 100. Има инвеститор, който има 300 долара с него, очаквайки мечи тенденция на пазара и спад в цената на акциите на компанията ABC. По отношение на парите на акциите на компанията, ABC с ударна цена от $ 100 в момента се търгува на пазара в размер на $ 3, а договорът за 1 опция за пут се състои от 100 акции. И така, инвеститорите инвестират неговите $ 300 за закупуване на договор с една опция. Сега цената на акцията пада до $ 80 при изтичане, а цената на пут опцията се увеличава до $ 6 на акция.
Изчислете печалбата / загубата на инвеститора.
Решение:
Обща сума, инвестирана от инвеститора = $ 300
Обща цена на пут опциите към момента на изтичане = пут опция цена на акция * Брой акции- = $ 6 * 100
- Общата цена на пут опциите към момента на изтичане = $ 600
- Печалба = $ 600 - $ 300
- Печалба = $ 300
Кога да се използва?
Инвеститорът трябва да упражнява дългосрочна стратегия за пут опции, когато той или тя има мечи перспективи и очаква стойността на базовия актив да спадне значително в близкото време. Инвеститорите могат също да използват тази стратегия за хеджиране, ако той или тя се стреми да защити базовия актив, който се притежава, срещу вероятно намаляване на стойността му.
Разлика между дълги и къси путове
- Пазарен изглед: Пазарният изглед в случай на дълъг пут е мечи, докато в случай на къс пут е бичи.
- Профил на риска: Профилът на риска в случай на дълъг пут е ограничен, докато в случай на къс пут е неограничен.
- Профил за награда: Профилът за награда в случай на дълъг пут е неограничен, докато в случай на къс пут е ограничен.
- Действие: Действието в случай на дълъг пут е „купуване на пут опция“, докато в случай на къс пут е „продаване на пут опция“.
Ползи
- Ограничени рискове: Тази опция е фактът, че рисковете в тази опция са ограничени до степента, в която премията се плаща към пут опцията.
- Неограничени печалби: Това е фактът, че инвеститорите могат да печелят неограничени печалби, използвайки тази опция с определени рискове.
Недостатъци
На инвеститор не се предоставя каквато и да е защита, ако основният му актив поскъпне и той или тя може да понесе пълна загуба на премиен размер, ако цената на базовия му актив се повиши, тъй като той или тя няма да може да упражни тази опция .
Заключение
Стратегията Long Put е добра за инвеститори, които очакват значителен спад в цената на даден актив. Това е проста стратегия и е идеална за нови инвеститори, които предлагат ограничени рискове и неограничени печалби на инвеститорите.
