Forward Premium - Определение, формула и изчисления

Какво е Forward Premium?

Форвардната премия е, когато бъдещият обменен курс се предвижда да бъде по-голям от този на спот курса. Така че ако обозначението на обменния курс е дадено като вътрешен / чуждестранен и има форуърдна премия, това означава, че вътрешната валута ще се обезцени.

Напред Премиум Формула

Формула = (Бъдещият обменен курс - Спот обменен курс) / Спот обменен курс * 360 / Брой дни в периода

Как да изчислим премията напред?

Стъпка 1: Тук се нуждаем от форуърден обменен курс.

Стъпка 2: За изчисляването на форуърд обменния курс се нуждаем от:

• Спот обменен курс
• Лихвен процент, преобладаващ в чуждата държава
• Лихвен процент, преобладаващ в страната

Стъпка 3: Формулата за обменния курс -

Форуърд обменни курсове = Спот обменен курс * (1 + лихвен процент на вътрешния пазар) / (1 + лихвен процент на външния пазар)

Стъпка 4: За изчисляване на форуърд премията се нуждаем от:

• Спот валутен курс
• Прехвърляне на обменния курс

Стъпка 5: Приложете формулата

Премиум = (Пренасочване * Точка на спот) / Скорост на спот * 360 / Период

Примери

Пример # 1

Джон е търговец и живее в Австралия. Той е продал някои стоки в Лондон и очаква да получи 1000 британски лири след 3 месеца. Джон иска да направи оценка колко повече AUD той очаква да получи, тъй като получава след 3 месеца, вместо сега.

• Спот курс (AUD / GBP) = 1.385
• Фореърд курс след 3 месеца (AUD / GBP) = 1,40

Годишна премия = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

FP е 0,04332

• Тъй като Джон получава плащането от 1000 GBP след 3 месеца, така той получава повече AUD, тъй като AUD се обезценява за 3 месеца. Общата печалба, ако е на годишна база, излиза 0,04332%.
• Така че, ако Джон щеше да получи плащането сега, той щеше да получи 1385 австралийски долара, но тъй като той получава плащането след 3 месеца. Така че от AUD ще се обезцени и той ще получи плащане от AUD 1400. Така той получава 15 AUD повече.

Пример # 2

Държава А осигурява по-голям лихвен процент от държава Б. Тогава защо всички не заемат от държава Б и не инвестират в държава А? Информацията е дадена по-долу:

Решение:

Този арбитраж не е възможен, тъй като ще има форуърдна премия, когато лихвеният процент на дадена държава е повече от други. Кажете, че конкретно лице е направило тази транзакция. Той взе назаем 100 единици валута от държава Б и инвестира в държава А.

• Така той ще получи 1,5 * 100 = 150 единици валута в държава А.
• Както знаем, че в края на периода валутният курс ще бъде

Форуърд процент = Спот процент (A / B) * (1 + лихвен процент в държава A) / (1 + лихвен процент в държава B)

• Така че обменният курс след периода ще бъде 1,5144. Така че сега след периода човекът ще получи
• 150 единици * 1,05 = 157,5 единици валута А. Той ще трябва да конвертира това във валута Б с новия обменен курс 1,5144
• Така той ще получи валута Б от 157,5 / 1,5144 = 104 единици валута Б.
• Той ще трябва да изплати 4%, които са били начислени за вземане на 100 единици валута Б. Така че 4 единици валута Б се връщат като Лихва и 100 единици валута Б се връщат като главница. Така че мрежата е нула.

Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

• = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
• = 0,96

Поради това арбитражът не беше възможен.

Заключение

Forward Premium е ситуация, когато бъдещият обменен курс е повече от спот курса. Така че в основата си това е индикация за обезценяване на валутата. Той определя къде се насочва валутата на дадена валута. Затова е много важно да проверите дали валутите се търгуват с премия или отстъпка.