Формула за проследяване на грешка (дефиниция)
Формулата за проследяване на грешка се използва, за да се измери разминаването, възникващо между ценовото поведение на портфейла и ценовото поведение на съответния бенчмарк и съгласно формулата Изчисляването на грешка при проследяване се извършва чрез изчисляване на стандартното отклонение на разликата в възвръщаемостта на портфейла и еталон за периода от време.
Грешката при проследяването е просто мярка за измерване доколко възвръщаемостта на портфейл или взаимен фонд се отклонява от възвръщаемостта на индекс, който се опитва да възпроизведе по отношение на компонентите на индекса, а също и по отношение на връщането на този индекс . Има няколко взаимни фонда, при които мениджърите на този фонд се стремят да конструират фонда, като възпроизвеждат отблизо запасите на даден индекс, като се опитват да добавят акции в неговия фонд със същата пропорция. Има две формули за изчисляване на грешката при проследяване за портфолио.
В първия метод е просто да направи разликата между възвръщаемостта на портфейла и връщането от индекса, че се опитва да копира.
Грешка при проследяване = Rp-Ri- Rp = Възвръщаемост от портфейла
- Ri = Връщане от индекса
Има и друг метод за изчисляване на грешката при проследяване на портфейл по отношение на възвръщаемостта от индекса, който портфолиото проследява.
На втория метод се стандартното отклонение на доходността на портфейла и бенчмарка.
Единствената разлика е в този метод; това е като изчисляването на стандартното отклонение на възвръщаемостта на портфейла и това на индекса, който портфолиото се опитва да възпроизведе. Вторият метод е по-популярният и се използва, когато времевата поредица от данни има дълга история; с други думи, когато историческите данни за връщането на две променливи са достъпни за по-дълъг период от време.
Обяснение
Грешката при проследяването е мярка, за да се установи доколко възвръщаемостта на портфейл или взаимен фонд се отклонява от връщането на индекс, който се опитва да възпроизведе по отношение на компонентите на индекса, а също и по отношение на връщането на този индекс . Но през повечето време той не се възпроизвежда точно по отношение на възвръщаемостта, поради различни фактори като времето за закупуване на акциите, личната преценка на управителя на фонда, за да промени пропорцията в зависимост от неговия стил на инвестиране.
Освен тези, нестабилността на акциите в портфейла и различните такси, свързани с инвеститора, когато инвестира във взаимен фонд, също водят до отклонение на възвръщаемостта на портфейла и индекса, който портфолиото проследява.
Примери
Пример # 1
Нека се опитаме да направим изчисляването на грешката при проследяването с помощта на произволен пример, да речем за взаимен фонд A, който проследява петролния и газов индекс. Изчислява се чрез разликата в връщането на двете променливи.
Изчисляване на грешка при проследяване = Ra - Ro & G
- Ra = Връщане от портфейла
- Ro & g = възвръщаемост от петролния и газов индекс
Да предположим, че възвръщаемостта от портфейла е 7%, а възвръщаемостта от бенчмарка е 6%. Изчислението ще бъде както следва,
В този случай грешките при проследяването на портфолиото ще бъдат 1%.
Пример # 2
Има взаимно управление от управляващ фонд в SBI. Името на въпросния фонд е SBI-ETF Nifty Bank. Този конкретен фонд се конструира, като се вземат отблизо компонентите на bank nifty в съотношението, с което банковите запаси са в индекса на bank nifty.
Грешка при проследяване = Rp-Ri
Едногодишната възвръщаемост от портфейла е 8,9%, а едногодишната възвръщаемост от референтния индекс Nifty е 8,6%.
В този случай грешките при проследяването на портфолиото ще бъдат 0,3%.
Пример # 3
В Axis Bank има взаимно управление от управител на фондове. Името на въпросния фонд е Axis Nifty ETF. Този конкретен фонд се изгражда, като се вземат отблизо компонентите на елегантния 50 в пропорцията, с която индексите са в индекса Nifty.
Едногодишната възвръщаемост от портфейла е 5,4%, а едногодишната възвръщаемост от индекса на Nifty е 3,9%.
В този случай грешките при проследяването на портфолиото ще бъдат 1,5%.
Използване на формула за проследяване на грешка
Помага на инвеститорите във фонд да разберат дали фондът следи отблизо и възпроизвежда компонентите на индекса, който той поставя като еталон. Той показва дали мениджърът на фонда се опитва активно да проследява бенчмарка или той поставя своя стил, за да го модифицира. Също така помага на инвеститорите да разберат дали таксите са достатъчно високи, за да може фондът да повлияе на възвръщаемостта на фонда.
