Какво е обръщане на риска?
Обръщането на риска е вид деривативна стратегия, която блокира както понижаващия риск, така и потенциала за повишаване на акциите чрез използване на деривативни инструменти. Основните компоненти на стратегията за обръщане на риска призовават и пут опциите. Те са създадени, за да предпазят отворена позиция от противоречие с вашата полза. Когато купувате деривативен инструмент, за да защитите позицията си, той идва с цена, която оскъпява позицията ви. Тези разходи могат да бъдат смекчени чрез къса продажба на друг деривативен инструмент едновременно.
Тази стратегия се използва и на FOREX пазара за измерване на движението на валута. Има няколко производни стратегии, които се използват във финансовия свят или за хеджиране, или за максимизиране на печалбата чрез минимизиране на загубите и т.н.
Как работи обръщането на риска?
Стратегията за обръщане на риска се състои от две опции, т.е. кол и пут. Преди да разберете тази стратегия, е важно да разберете концепцията за кол и да въведете опции.
- Призивът е правото да купите нещо и да поставите правото да продадете нещо. Така че, ако купувате CALL, това ви дава правото, но не и задължението за закупуване на акция. По същия начин, ако закупите опцията PUT, тя ви дава право да продадете акция, но не и задължение, че ще трябва да я продадете на всяка цена.
- Тъй като и двете опции ви дават право, а не задължение, така че те идват с цена. Трябва да платите премия, за да закупите тази опция. Така че, ако купите акция и купите пуснати върху нея, тогава ако цените на акциите спаднат, тогава можете също да продадете акциите на договорената цена.
- По същия начин, ако продадете опция, тогава вие се задължавате да я направите. Да предположим, че сте продали опция за кол, тогава вие се задължавате да продадете акциите на договорена цена, дори ако цената на акциите се повиши, ще трябва да я продадете на по-ниска договорена цена.
При опциите за обръщане на риска стратегията казва, че човек има акции. Тогава той трябва да се е страхувал от понижаване на цената на акциите. Тъй като той е дълго на склад, за да се предпази, ще трябва да намали обръщането на риска.
- За да се предпази от падането на цената на акциите, той може да си купи опция за пут. Тази опция за пут ще му помогне в случай, че цената на акциите спадне. За да купи опция за пут, той ще трябва да плати премия. Сега, за да минимизира цената на премията, той ще продаде опция кол, която ще му помогне да спечели някаква премия и по този начин в нето цената на пут опцията се намалява.
- По същия начин, ако човек е с недостиг на запас, тогава той ще трябва да търси обръщане на риска. Така той ще закупи кол опция и ще напише пут опция върху базовия акционер. Рискът от къса позиция е, че ако цената на акциите се повиши. Така че опцията кол ще защити в този случай. Цената на кол опцията се намалява с премия, спечелена от продажба на пут опция.
Стратегия за обръщане на риска се използва и на Forex пазара за измерване на движението на определена валута. Това е разликата в подразбиращата се нестабилност на опцията кол и пут върху валутата. Имплицитна волатилност, косвено свързана с търсенето на кол и пут опция. Ако обръщането е положително, това означава, че търсенето на опция за кол е по-голямо, което гласи, че всеки иска да купи тази конкретна валута.
Пример за стратегия за обръщане на риска
Г-н X държи акции на ABC Company за $ 10. Той се страхува от падането на цената на акциите. Предложете рентабилна стратегия.
Решение:
Г-н X може да закупи пут опция за $ 9, което ще му струва премия например @ 1. Сега, за да минимизира разходите, г-н X може да продаде опция кол, да речем на $ 13. Премията за опция за обаждане се казва $ 0,5. Така г-н Х похарчи $ 1 и спечели $ 0,5. So-net той похарчи 0,5 долара.
По-рано г-н X щеше да има неограничена печалба, когато цената на акциите щеше да се покачи, но сега той се е отказал от потенциала за възходяща позиция, тъй като ще трябва да продаде акциите на $ 13. Той също така елиминира риска от понижаване на цената на акциите, тъй като ще може да продаде акциите на $ 9, без значение докъде спада цената на акциите.
Така че Стратегията за обръщане на риска действа като яка, при която загубите и печалбата са ограничени.
Причини за обръщане на риска за търговия
- Той помага да се защити инвеститор от късата / дългата позиция на акциите и също така намалява цената на защитата.
- Помага да се прецени посоката на движение на определена валута.
Как да използвам?
Обръщането на риска действа като яка за акция. Ако имате дълга или къса позиция в акция и се страхувате, че акцията може да се движи противоположно на вашата прогноза и може да понесете загуба, тогава, за да се предпазите, можете да си купите кол или пут опция. Опцията купува скъпо, така че за да сведете до минимум разходите, ще трябва да напишете обратните опции.
Предимства
- Загубата е ограничена, така че може да се използва за тези, които не искат да поемат високия риск.
- На валутния пазар това помага да се предскаже движението на валутата.
Недостатъци
- Стратегията е скъпа.
- Ако цената на акциите остане в застой, продължаването на тази стратегия ще доведе до загуби.
Заключение
Обръщането на риска е производна хеджираща стратегия, при която човек прогнозира движение на склад, но все пак иска да се предпази от противоположното движение. Продължаването на тази стратегия ще струва скъпо, ако цената на акциите не се промени, както се прогнозира. Тази стратегия е наистина полезна за хора, които не искат да поемат много риск.
