Какъв е ефективният добив?
Ефективната доходност може да се дефинира като годишна норма на възвръщаемост при периодичен лихвен процент и методът се провъзгласява за една от ефективните мерки за възвръщаемост на притежателите на акции, тъй като взема предвид смесването при надлежно разглеждане, за разлика от метода на номиналната доходност и е също въз основа на предположението, че притежателят на собствен капитал има право да реинвестира своите или нейните купонни плащания при купонен процент.
Обяснение
Също така е по-известен като годишен процент добив (APY). Това е различно от периодичния добив и двете не трябва да се бъркат помежду си. Периодичният добив може да бъде дефиниран като добив, отнасящ се до който и да е период, който може да бъде или на месечна, полугодишна или тримесечна основа, докато може да бъде определен като годишна възвръщаемост или добив. Той взема предвид съставянето и приема, че купонните плащания вече са реинвестирани. Този метод е от голяма полза за сравняване на активи, които плащат поне два пъти годишно.
Формула за ефективен добив
Формулата е предоставена по-долу:
Формула за ефективен добив = (1 + (r / n)) n - 1Тук 'r' представлява номинална ставка, а 'n' представлява не. на годишните плащания.
Как да изчислим ефективния добив?
Тя може да бъде изчислена, като следвате стъпките, предвидени и обсъдени по-долу:
Стъпка # 1 - В първата стъпка потребителите трябва да определят „n“ или брой плащания, получени през годината. Ценни книжа, които плащат два пъти в годината или, с други думи, плащат на всеки 6 месеца, а след това за такива финансови ценни книжа „n“ е 2. По същия начин финансовите ценни книжа, които плащат на всеки тримесечие и месечно, ще имат определен брой периоди, както 4 и 12, съответно.
Стъпка 2 - В следващата стъпка потребителите ще трябва да определят „i“, която е лихвеният процент (ROI). Този лихвен процент вече е споменат във финансовата сигурност.
Стъпка # 3 - В третата стъпка потребителите ще трябва да разделят лихвения процент и този също в десетична форма на броя на интервала на плащане, определен в стъпка 1.
Стъпка # 4 - В четвъртата стъпка потребителите ще трябва да обобщят 1 + (i / n).
Стъпка # 5 - В петата стъпка потребителите ще трябва да вземат стойността, получена в стъпка 4, и да определят степента на n.
Стъпка # 6 - В шестата стъпка, която е и последната стъпка, потребителите ще трябва да приспаднат 1 за годишната доходност.
Примери за ефективен добив
Пример # 1
Закупува облигацията на компания ABC, която има 6% купон. Номиналната ставка е 6%. Изчислете ефективната доходност, ако лихвата се плаща ежегодно.
Решение
Като се има предвид,
- r = 6%
- n = 1
- i = ??
Ако лихвите се плащат годишно, тогава броят на периодите на плащане в една година е 1.
Изчислението за определяне на доходността на А по нейната 6% купонна облигация е както следва:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Пример # 2
Б купува облигацията на компания XYZ, която има купон от 5%. Ако лихвата се изплаща на всеки шест месеца, каква би била ефективната доходност на В от нейната 5% купонна облигация?
Решение
Като се има предвид,
- r = 5%
- n = 2
- i = ??
Ако лихвата се изплаща на половин година, броят на периодите на плащане за една година е 2. Номиналната ставка е 5 процента.
Следователно изчислението за определяне на доходността на Б върху нейната 5-процентна купонна облигация е както следва -
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Пример # 3
C купува облигацията на компания ABC, която има 6% купон. Ако лихвите се плащат всеки месец, тогава определете каква би била ефективната доходност на C по нейната 6% купонна облигация?
Решение
Като се има предвид,
- r = 6%
- n = 12
- i = ??
Ако лихвите се плащат всеки месец, тогава броят на периодите на плащане за една година е 12. Номиналната ставка е 6 процента.
Следователно изчислението за определяне на доходността на C по нейната 6-процентна купонна облигация е както следва:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Заключение
Ефективният добив също се нарича годишен процент доход или APY и е възвръщаемостта, генерирана за всяка година. Формулата му е i = (1 + (r / n)) n - 1.
Този метод е силно предпочитан от повечето инвеститори, тъй като методът, за разлика от всички други методи, взема надлежно внимание и също така предполага, че инвеститорите имат право да реинвестират своите купонни плащания при купонни лихви. Този метод е много по-различен от номиналния метод и следователно двамата не трябва да се бъркат един с друг. Ако плащанията, получени от облигациите, се инвестират отново, тогава ефективната доходност на инвеститора трябва да бъде по-висока от номиналната доходност или споменатата купонна доходност в резултат на комбинирането.
Той има и малко недостатъци, тъй като се основава на предположението, че купонните плащания трябва да бъдат инвестирани обратно в друг цикъл, който плаща същия лихвен процент. Това обаче може да бъде невъзможно винаги само поради факта, че лихвеният процент трябва периодично да се колебае в резултат на различни преобладаващи фактори в дадена икономика.
