Какво е LIBOR Curve?
Кривата LIBOR представя графично стойностите на лихвения процент LIBOR на различни матуритетни интервали като едномесечен лихвен процент, двумесечен лихвен процент и т.н. и се използва от различни банки и други финансови институции за определяне на лихвения процент за продукти, базирани на дългове и други финансови продукти.
Пример за LIBOR крива
Нека разгледаме пример за едногодишна LIBOR крива на 2019 година.
Кривата се основава на следните данни.
Кривата тук представя движението на лихвения процент LIBOR на месечна база. Ставките за период от дванадесет месеца са показани на графиката. Като погледнете графиката, може да се определи процентът LIBOR за всичките дванадесет месеца.
Използване на LIBOR Curve
- Кривата LIBOR е референтният процент на глобално ниво, използван от водещите банки, финансови институции и агенции за кредитен рейтинг за определяне на лихвения процент за краткосрочни заеми. Лихвеният процент се използва от финансовите институции за определяне на лихвения процент за различни дългови продукти като корпоративни заеми, облигации, кредитни карти, заеми, базирани на ценни книжа и др. Също така, използването на лихвения процент LIBOR не се ограничава до базирано на дългове продукти, тъй като същото се използва и за други продукти като производни.
- Важно е да се отбележи, че лихвеният процент LIBOR представлява най-ниският процент на кредитиране, а лихвеният процент е представен над този лихвен процент. Например, когато се цитира, че лихвеният процент е „LIBOR + X базисни точки“, това означава, че финансовата институция начислява x% от премията над лихвения процент на LIBOR на своя кредитополучател. Винаги, когато базовият лихвен процент на LIBOR се промени, лихвеният процент по заемите също ще варира. Това е причината, поради която лихвеният процент LIBOR е известен като плаващ лихвен процент.
- Освен това, лихвеният процент LIBOR също е полезен при фючърсни договори за лихвени проценти, за определяне на цената на сетълмента, която при което помага на страната по договора да се предпази от колебанията на лихвените проценти. Също така други бенефициенти имат представа за очакваните лихвени проценти въз основа на лихвения процент LIBOR.
Значение на LIBOR кривата
Кривата LIBOR е важен инструмент за банките и финансовите институции и се основава на глобално определения референтен лихвен процент. Същото е полезно за определяне на лихвените проценти по заеми и други финансови продукти като лихвени суапове и фючърси на LIBOR. По-голямата част от глобалните финансови продукти са базирани на LIBOR. Нормата се използва и от регулаторните органи, за да предложи максималния спред, при който могат да се отпускат заеми на кредитополучателите в чужбина.
LIBOR Curve срещу Swap Curve
- Кривата LIBOR представлява падежите на лихвата LIBOR върху графика, а падежите й са за период от интервали по-малко от една година. Изчисляват се ставките LIBOR и резултатът се публикува всеки ден от организация, наречена ICE (Междуконтинентална борса). Курсът се базира на петте основни валути. А именно щатски долар, британска лира, евро, японска йена и швейцарски франк, а курсът е представен за общо седем падежа, а именно спот, една седмица, един месец, два месеца, три месеца, шест месеца и дванадесет месеца .
- От друга страна, кривата на суап представлява суап ставките на различни нива на падежа. Кривата на суапа показва очакваните норми на възвръщаемост за различни матуритетни периоди. Използването на кривата на суап е основно на финансовите пазари и се използва от инвеститорите. Той представлява лихвените проценти, очаквани от участниците на пазара. По този начин процентът се основава на пазарните очаквания въз основа на рисковете, които участниците поемат.
Заключение
Кривата LIBOR графично представя лихвения процент за различни падежи. Ставката се използва в световен мащаб от водещите банки и други финансови продукти и продължава да се използва и до днес.
