Формула за изчисляване на коефициентите на ливъридж (дълг / собствен капитал)
Формулата за коефициенти на ливъридж се използва основно за измерване на нивото на дълга на даден бизнес спрямо размера на баланса. Изчисляването на коефициентите на ливъридж се извършва предимно чрез сравняване на общото задължение по дълга спрямо общите активи или дяловия принос на бизнеса.
Високият коефициент на ливъридж изчислява, че бизнесът може да е взел твърде много заеми и да има твърде много дългове в сравнение със способността на бизнеса разумно да обслужва дълга с бъдещите парични потоци. Двата ключови коефициента на ливъридж са:
- Съотношение на дълга
- Съотношение дълг / собствен капитал
Стъпки за изчисляване на коефициентите на ливъридж (съотношение дълг и дълг към собствен капитал)
Съотношение на дълга:
Тази формула на коефициента на ливъридж основно сравнява активите с дълга и се изчислява чрез разделяне на общия дълг на общия актив. Високото съотношение означава, че огромна част от покупките на активи се финансират с дълг.
Формулярното съотношение на дълга може да бъде изчислено чрез следните стъпки:
- Етап 1: Първо, общият дълг (включва краткосрочно, както и дългосрочно финансиране) и общите активи се събират, което е лесно достъпно от баланса.
- Стъпка 2: Накрая, коефициентът на дълга се изчислява чрез разделяне на общия дълг на общите активи.
Съотношение дълг / собствен капитал:
Тази формула на коефициента на ливъридж основно сравнява собствения капитал с дълга и се изчислява чрез разделяне на общия дълг на общия собствен капитал. Високото съотношение означава, че организаторите на бизнеса не вливат адекватната сума на собствения капитал за финансиране на бизнеса, което води до по-голям размер на дълга.
Формулата на съотношението дълг / собствен капитал може да бъде изчислена, като се използват следните стъпки:
- Стъпка # 1: Тук общият дълг и общият собствен капитал се събират от пасива на баланса.
- Стъпка 2: Накрая, съотношението дълг / собствен капитал се изчислява чрез разделяне на общия дълг на общия собствен капитал.
Примери за изчисляване на коефициенти на ливъридж
Пример # 1
Нека приемем компания със следните финансови данни за текущата година. Използвайте изчислението на коефициентите на ливъридж за същото.
От горната таблица може да се изчисли следното,
# 1 - Общ дълг
Общ дълг = Дългосрочен банков заем + Краткосрочен банков заем
Така общият дълг ще бъде = 36 000 долара
# 2 - Съотношение на дълга
Съотношение на дълга = Общ дълг / Общо активи
И така, изчисляването на коефициента на дълга ще бъде както следва -
Съотношението на дълга ще бъде -
# 3 - Съотношение дълг / собствен капитал
Съотношение дълг / собствен капитал = Общ дълг / Общо собствен капитал
И така, изчисляването на съотношението дълг към собствен капитал ще бъде както следва -
Съотношението дълг / собствен капитал ще бъде-
Пример # 2
Нека вземем пример за реална компания Apple Inc. със следните финансови данни за годината, приключила на 29 септември 2018 г. (всички суми в милиони щатски долари)
От горната таблица може да се изчисли следното,
# 1 - Общ дълг
Общ дълг = Дългосрочен банков заем + Краткосрочен заем
Общите активи ще бъдат:
# 2 - Общ собствен капитал
Общо собствен капитал = Внесен капитал + Неразпределена печалба + Всеобхватен доход / (загуба)
Така че от горното изчисление, Общият собствен капитал ще бъде:
# 3 - Съотношение на дълга
Следователно коефициентът на дълга = Общ дълг / Общо активи
Изчисляването на съотношението на дълга ще бъде -
Така че от горното изчисление Съотношението на дълга ще бъде:
# 4 - Съотношение дълг / собствен капитал
И съотношението дълг / собствен капитал = общ дълг / общ собствен капитал
Изчисляването на съотношението дълг към собствен капитал ще бъде -
- Съотношение дълг / собствен капитал = $ 114,483 / $ 107,147
Изчисляване на съотношението дълг към собствен капитал-
И така, от горното изчисление Съотношението дълг към собствен капитал ще бъде:
Уместност и употреба
Концепцията за коефициентите на ливъридж е от съществено значение от гледна точка на заемодателя, тъй като е мярка за риск да се провери дали кредитополучателят може да изплати задълженията си. Въпреки това, разумен размер на ливъридж може да се разглежда като изгоден за акционерите, тъй като показва, че бизнесът оптимизира използването на собствения си капитал за финансиране на операции, което в крайна сметка увеличава възвръщаемостта на собствения капитал за съществуващите акционери.
Оценката на формата на коефициентите на ливъридж е важна част от анализа на потенциалния кредитор дали да отпуска заеми на бизнеса. Формулата на коефициентите на ливъридж на акция обаче не предлага достатъчно информация за решение за отпускане на кредит, тъй като тя е относителен показател и трябва да се разглежда заедно с абсолютните цифри. Кредиторът трябва да прегледа както отчета за доходите, така и отчета за паричните потоци, за да провери дали бизнесът генерира адекватни парични потоци за изплащане на дълга. Кредиторът също така е длъжен да прегледа прогнозираните парични потоци, за да провери дали бизнесът може да продължи да подкрепя плащанията по дълга в бъдеще. Като такава, формулата на коефициентите на ливъридж се използва като част от анализа, за да се определи дали е безопасно да се дават заеми на бизнеса, предвид способността му да обслужва дълга.
