Какво е систематичен риск?
Системният риск се дефинира като риск, който е присъщ на целия пазар или на целия пазарен сегмент, тъй като засяга икономиката като цяло и не може да бъде диверсифициран, поради което е известен също като „недиверсифицируем риск“ или „пазарен риск“ или дори „Риск от променливост.“
Видове систематичен риск
Различните видове са изброени по-долу
- Лихвен риск : Той се отнася до риска, произтичащ от промяната на пазарните лихвени проценти и засяга инструменти с фиксиран доход като облигации
- Пазарен риск : Той се отнася до риск, произтичащ от промени в пазарната цена на ценните книжа, който причинява значителен спад в случай на корекция на фондовия пазар
- Валутен риск : Възниква от промени в стойността на валутите и засяга корпорации със значителна експозиция в чуждестранна валута
- Политически риск : Това се дължи главно на политическата нестабилност във всяка икономика и засяга бизнес решенията
Пример за систематичен риск
Примери за систематичен риск, който би засегнал цялата икономика, както е описано под различните типове, са илюстрирани с примера, както е описано по-долу.
- Лихвен риск: Правителството намалява / увеличава лихвените проценти, което би повлияло на оценката на ценните книжа.
- Пазарен риск: Корекцията на фондовия пазар би унищожила богатството, създадено от мениджърите на фондове, и засяга цялата компания.
- Риск от обменния курс: Девалвацията на валутите на други държави би направила вноса по-скъп.
- Политически риск: Страна, която обявява война, би довела до изтегляне на чужди средства.
Как е полезен анализът на системния риск?
# 1 - Холистичен изглед
Това ще продължи да разглежда цялата икономика и анализаторът ще получи по-добра картина, тъй като това дава цялостен поглед върху цялата икономика. Това би послужило като прокси за риска за цялата икономика, отколкото да се налага да се открива рискът, присъщ на всеки сектор поотделно
# 2 - Помага за разбирането на недиверсифицируемия риск
Чрез разбиране на системния риск, който би повлиял на икономиката; инвеститорът би имал тенденция да добие представа за степента на портфолиото си, изложено на недиверсифицируем риск в икономиката. По този начин той / тя би имал добро усещане или разбиране за нестабилността, която би била причинена в портфейла поради въздействието на всяко такова събитие, което би повлияло на пазара като цяло
# 3 - Помага за идентифициране на риска
Диверсификацията на риска продължава да формира основата на застраховането, а също и на инвестицията. Наличието на систематичен риск продължава да засяга всичко едновременно. Предприемайки вероятностен подход за въздействието му върху профилирането на риска на портфейла на застрахователните компании, този подход помага да се разберат и идентифицират по-добре рисковете. Въпреки че систематичният риск не може да бъде намален чрез диверсификация, той изминава дълъг път в необходимостта от разбиране и идентифициране на рисковете
# 4 - Помага за разбирането на последиците
Тъй като системният риск засяга цялата икономика, той помага да се разбере взаимовръзката и последиците. Например, когато жилищната ипотека се спука през 2007 г., системният риск, който се заплете там, се превърна в общонационално явление и тази криза на ликвидността засегна финансовите пазари, което от своя страна засегна други икономики и доведе до рязък спад в търговията и инвестициите в глобален мащаб основа.
Недостатъци
# 1 - Масово въздействие
За разлика от специфичния за сектора риск, такъв вид рискове засяга всички. Бизнесът може да се забави, притокът на капитал да намалее и да се предприемат съкращения на работни места. Следователно такива рискове засягат цялата икономика и могат да доведат до глобално забавяне, ако отрицателната страна се разпространи и в други страни
# 2 - Труден за проучване сектор-специфичен риск
Той разглежда цялата икономика; би било наистина трудно да се разгледа въздействието на същото върху различни сектори, акции и бизнес по изолиран начин. Възможно е да има специфични за сектора рискове и фактори, които продължават да оказват влияние върху тези предприятия и да имат по-добро разбиране за същите; става изключително важно да ги изучаваме изолирано, отколкото да разглеждаме холистичния възглед
# 3 - Мащабът на въздействие може да е различен
Въпреки че недиверсифицируемият риск като системен риск засяга цялата икономика, мащабът на въздействието може да се различава в отделните предприятия, а също и в отделните сектори. Тук става изключително важно да се разберат и проучат тези сектори с поглед, различен от този на цялата икономика
Ограничения
- Въпреки че системният риск въздейства върху цялата икономика, мащабът и големината на един и същ може да се различават в отделните сектори и поради това става изключително важно да се изучават изолирано. Самият систематичен риск може да не даде пълна картина на анализатора при такъв сценарий. Той / тя може да се наложи да анализира специфично за сектора поведение и фактори, които засягат същото.
Заключение
- Системният риск да бъде недиверсифициран, засяга всички сектори, акциите, бизнеса и т.н. и по същество цялата икономика. Помага да се измери експозицията, като се вземе предвид цялостната представа за рисковете, присъщи на икономиката.
- Такъв риск е опасен за икономиката, тъй като същият, когато се разраства, може да е индикатор за забавяне на икономиката, бавен бизнес, предупреждаващ за предстояща рецесия. Той има широкомащабно въздействие и последици, често разпространяващи се от един сектор в друг или дори от една икономика към тази на друг, в това отношение, когато са взаимосвързани.
- За да се прецени и разбере рискът, присъщ на всеки конкретен бизнес или сектор, трябва да се изучават изолирано и системният риск може да не е в състояние да помогне много в това отношение.
- Независимо от това, той наистина измина дълъг път, за да помогне на човек да разбере експозицията и огромния удар, който портфолиото може да поеме в случай, причинен от систематичен или недиверсифицируем риск и по този начин се превръща в основен инструмент за управление на риска. Той също така е служил като основа за различни модели за оценка като Модел за ценообразуване на капиталовите активи (CAPM).
