Разделяне на значението
Девелирирането се определя като процес, при който организацията намалява дълга си или финансовия си ливъридж чрез продажба на собствени активи или набиране на собствен капитал. Основната цел на намаляване на задлъжнялостта е да се намали пропорционалният процент от баланса на даден бизнес, който се финансира от неговите задължения.
Числен пример за намаляване на обезценяване
Да вземем пример за намаляване на задлъжнялостта. Да приемем, че бизнесът има активи от $ 10, 00 000. Структурата на намиране на актива е такава, че $ 5, 00 000 са покрити от дълг, а останалите $ 5, 00 000 са покрити от собствен капитал. Нетният доход, спечелен през годината, е $ 2, 50 000. Имайки предвид това, нека изчислим няколко решаващи съотношения.
- Дълг към собствен капитал = $ 5, 00 000 / $ 5, 00 000 = 100%
- ROE (възвръщаемост на собствения капитал) = $ 2, 50 000 / $ 5, 00 000 = 50%
- ROA (възвръщаемост на активите) = $ 2, 50 000 / $ 10, 00 000 = 25%
Сега нека вземем втори сценарий, при който играе ролята на намаляване на задлъжнялостта, когато бизнесът е взел решение да погълне $ 2, 00 000 от активите си, за да плати $ 2, 000, 000 от дълга си. Сега бизнесът остава на 8, 00 000 щатски долара, от които вноската в собствения капитал остава същата като 5, 00 000 щатски долара, но компонентът на дълга е намален до 3, 00 000 долара. По подобен повод, когато компанията е реализирала нетна печалба от $ 2, 50 000, нека видим как се изменя изчисленото по-горе съотношение:
- Дълг към собствен капитал = $ 3, 00 000 / $ 5, 00 000 = 60%
- ROE (възвръщаемост на собствения капитал) = $ 2, 50 000 / $ 5, 00 000 = 50%
- ROA (възвръщаемост на активите) = $ 2, 50 000 / $ 8, 00 000 = 31,2%
Ясно виждаме, че второто съотношение изглежда много по-здравословно и печелившо във финансово отношение, а също така инвеститорите също биха искали да изберат втория вариант за влагане на парите си.
Пример за намаляване на задлъжнялостта - практически сценарий
Freeport-McMoRan Inc. е пример за организация, която се занимава главно с добив, която наскоро е използвала намаляване на задлъжнялостта. То беше взело твърде много заеми след периода на рецесия, където дългът му се увеличи шест пъти до над 20 млрд. Долара поради нови бизнес начинания.
Спадът в цените на петрола обаче принуди Freeport да промени плана си. Тя започна да продава активи и да извършва плащания за облигациите, като ограничи общия си дълг до 11,1 милиарда долара. Също така, той показа огромно подобрение на своята EBITDA, която почти се удвои през второто тримесечие спрямо година по-рано от очакваното, като намали лоста на паричния си поток до 1,4 пъти от 2,9 пъти.
Предимства на раздалечаването
Някои от предимствата на намаляване на задлъжнялостта са както следва:
- Може да се разглежда като един от ефективните методи за намаляване на дълга, без да се набира някакъв допълнителен заем / дълг, за да се прикрие настоящото задължение, което много компании правят, и накрая попада в капана на дълга, както наричаме.
- Компанията се фокусира върху собствените си ресурси под формата на активи, за да покрие своите висящи задължения. Следователно няма обхват на която и да е трета част или външно финансиране. Цялото структуриране на дълга се извършва въз основа на потенциала на компанията.
- Основното предимство на намаляването на задлъжнялостта е, че то помага за намаляване на риска, т.е. доброволното намаляване на задлъжнялостта, а също така помага за избягване на фалит, когато финансовите обстоятелства са такива.
- Когато дадена компания участва в плащане на огромна санкция, намалявайки нейното забавяне, тя се счита за най-добрият вариант, защото тя продава активите си, намалява размера си на притежание, а също така съхранява паричния си резерв, което й позволява да оцелее поне на пазара, вместо да бъде затворена .
Недостатъци на раздалечаването
Някои от недостатъците на намаляване на задлъжнялостта са както следва:
- Нарастващото системно намаляване на задлъжнялостта може да доведе до кредитна криза и финансова рецесия.
- Намаляването на задлъжнялостта означава намаляване на много потенциални печалби, които биха могли да бъдат използвани по-рано в по-печеливши начинания.
- Намаляването на задлъжнялостта води до съкращения, спиране на ведомствата, а също и свиване на бюджетите, което не е добре от практическа гледна точка.
- Разделянето въздейства върху цените на акциите на дадена компания, дори може би за кратък период от време, но до голяма степен.
- Намаляването на задлъжнялостта винаги не протича по план, тъй като компаниите в процес на продажба на активите му ги раздават по ставки, за да покрият дълга си.
- Кредиторите получават закъснели плащания или по-малко плащания за продължителен период от време или при по-ниска лихва.
Ограничения за намаляване на задлъжнялостта
Някои от ограниченията за намаляване на задлъжнялостта са както следва:
- Той може да се окаже ефективен само когато активите, принадлежащи на самата компания, се монетизират.
- Винаги носи риск да стане безпорядък и внезапно. Решенията също са в недостиг.
- Има много малко показатели, че настоящата практика на използване на ливъридж ще намалее, особено в сценария за намаляване на очакванията за икономически растеж. По този начин това изисква самата цел на използването на техниките за намаляване на задлъжнялостта изобщо.
- Намаляването на задлъжнялостта намалява общото засилване на пазарната променливост в баланса на кредитополучателя. Освен това, това в крайна сметка се отказва от бъдеща възвращаемост в добри времена, като се търгува за намален риск от тежки загуби, заедно с неприятни неизпълнения в сурови времена.
Важни точки
- Разминаването на средния заем е намаляване на непогасените задължения, без да възникват нови.
- Нарастващото системно намаляване на задлъжнялостта може да доведе до кредитна криза и финансова рецесия.
- Степента на спестявания понякога може да бъде свързана с намаляване на задлъжнялостта, тъй като хората / бизнес са склонни да спестяват повече, когато не заемат от пазара.
- Липсата на намаляване на задлъжнялостта по време на нужда или финансова криза може да увеличи риска от неизпълнение за даден бизнес.
- Обезценяването се счита за ефективна стратегия, ако се прилага чрез осигуряване на приходи от активите.
Заключение
Имайки предвид бизнес изгледа, намаляването на задлъжнялостта осигурява сила за балансиране. Ефективен начин на действие е да върнете компанията към своята дейност или да й осигурите спасителен пояс. От практически сценарий обаче, намаляването на задлъжнялостта не е толкова голямо за гледане. Съкращаването на работни места, спирането на работата, намаляването на бюджетите и разпродажбата на активи са всички резултати от намаляване на задлъжнялостта, при които бизнесът ще се стреми да съхранява допълнителните пари, за да изплати задълженията си.
