Разходи за финансиране (определение, примери) - Как да изчислим разходите по заеми?

Определение на разходите за финансиране

Разходите за финансиране се определят като лихвите и другите разходи, направени от Дружеството при заемане на средства. Те са известни също като „Финансови разходи“ или „разходи по заеми“. Дружеството финансира своите операции, използвайки два различни източника:

• Собствено финансиране
• Дългово финансиране

Нито едно от финансирането не е безплатно за компанията. Капиталовите инвеститори изискват капиталови печалби и дивиденти за своите инвестиции, а доставчиците на дълг търсят лихвени плащания.

Финансовите разходи обаче се отнасят до разходите за лихви и други такси, които трябва да се дадат на финансиращите дългове. Разходите за лихви могат да бъдат както за краткосрочно финансиране, така и за дългосрочни заеми.

В по-широк смисъл разходите по заеми включват следните разходи, различни от разходите за лихви:

• Амортизация на отстъпки и премии въз основа на заемите на Дружеството
• Амортизация на други направени разходи, свързани с заеми
• Валутни разлики и такси, когато заемите се извършват във валута
• Финансови разходи, свързани с финансовия лизинг

Помислете за отчета за доходите на Colgate Palmolive

По-долу отбелязваме, че разходите за финансиране на Colgate са съответно 143 милиона и 102 милиона долара през 2018 и 2017, съответно.

Източник: - Colgate

Видове финансиране на дълга

Нека видим различни разходи, включени в различните видове дългово финансиране:

# 1 - Краткосрочно финансиране

Краткосрочното финансиране включва банков овърдрафт. Банковият овърдрафт включва годишна такса за поддръжка, плюс лихва върху изтеглената сума и такси за неизползване на средства. Лихвените такси варират и се увеличават, ако рискът от неизпълнение се увеличи. По-висока ставка и такси се начисляват, ако се използва неразрешеното ограничение.

Бизнес кредитните карти се използват за краткосрочно финансиране. Те включват годишни такси и лихви, ако плащането не е извършено в срок. Ако притежателят на кредитната карта плати таксите навреме, не се начисляват лихви, а само таксите за поддръжка ще бъдат начислени по същата.

Търговските кредити са много често срещани в бизнеса. Търговският кредит включва продажба на стоки и услуги на кредит. Въпреки че продавачът не начислява преки лихви или такси, те са склонни да включват разходите по заеми в себестойността на продадените стоки чрез продажба на по-висока цена. Бизнесът обикновено дава отстъпка, ако плащането е направено по-рано и купувачът е склонен да загуби съоръжението, ако е закупен на кредит.

# 2 - Средносрочно и дългосрочно финансиране

Основните разходи за дългосрочно и средносрочно финансиране се интересуват от заплащане и таксите обикновено се поемат от банката, когато се кандидатства за заем. Докато таксата за кандидатстване за заем е еднаква, начисленият лихвен процент варира в зависимост от рисковия профил. Той може да включва дали заемът е обезпечен или необезпечен заем и вид активи, предоставени като обезпечение в случай на обезпечен заем.

Компаниите наемат много машини, за да го превърнат в лек модел за своя бизнес. Разходите за наемане / наемане включват месечни лизингови вноски, които покриват разходите за амортизация, разходите за поддръжка и други капиталови разходи. Лизинговите проценти зависят от мандата, цената и вида на лизинга. Активите, които имат по-висока стойност на препродажба, ще имат по-ниски лизингови проценти, докато активите, които имат по-ниска стойност на препродажба, ще имат по-висока степен на препродажба.

Изчисляване на разходите за финансиране с примери

Обикновено разходите по заеми се изчисляват от гледна точка на годишния процент (APR). Обикновено лихвените проценти за финансовите разходи не се публикуват от компаниите. Следователно инвеститорите използват следната формула за изчисляване на разходите за финансиране:

Формула на интерес

Лихва = (Обща изплатена сума - Обща заемна сума) / Обща заемна сума

Този метод обаче изглежда лесен и прост. Той има своите недостатъци, тъй като не отчита времето за плащане на заема.

Нека помислим, че една компания е взела заем от $ 10 000 и е платила $ 11 000 за 3 месеца.

Изчисляване на лихвите

Разходите за лихви, използвайки горната формула, са 10%.

Въпреки това, ако същото се годишно и се комбинира, това е 46%.

Докато изчисляването на финансовите разходи е един от методите за анализ на Дружеството, предимно инвеститорите се интересуват от Дружеството, което може да обслужва дълга си. Следователно те се интересуват от съотношението на лихвения обхват.

Съотношение на лихвеното покритие = Печалба преди лихви и данъци / Разходи за лихви

Съотношението на лихвеното покритие за Дружеството може да бъде изчислено като

= 3607/143

Съотношение на лихвеното покритие = 25,22

Важни точки относно разходите по заеми

• Разходите за финансиране може да са голям паричен поток за някои от компаниите с висок ливъридж. По този начин инвеститорите и анализаторите проверяват промените във финансовите разходи на компаниите.
• Намаляването на разходите по заеми показва, че компанията може да генерира достатъчно пари и приходи, за да обслужва дълга си и да плаща своевременно вноски.
• Увеличаването на финансовите разходи би означавало, че компанията е взела допълнителен кредит и целта на такова финансиране трябва да бъде анализирана.
• Компаниите с висок ливъридж може да се затруднят да изплатят дълга навреме и следователно да структурират дълга си или да преобразуват дълга в собствен капитал за кредиторите.

Инвеститорите анализират всяка промяна във финансовите разходи и те търсят въпроси относно структурните и оперативните промени, случващи се в Дружеството, които са довели до промяна във финансовите разходи.

Заключение

Всеки вид финансиране изисква Компанията да възнагради финансистите. Притежателите на акции се нуждаят от дивиденти и капиталови печалби, докато кредиторите изискват такси и лихвени плащания. Включва лихвени плащания и такси, които дружеството плаща на кредиторите за поемане на краткосрочни или дългосрочни средства за финансиране.