Обща възвръщаемост на акционерите (Definitin, формула) - Как да изчислим?

Какво представлява общата възвръщаемост на акционерите?

Общата възвръщаемост на акционерите (TSR) е индикатор за представянето на възвръщаемостта на акциите за период от време, за който се държи. Възвръщаемостта включва увеличение на капитала на акциите, както и дивидента, спечелен върху акциите. и се изразява в процентно изражение.

Формула за обща възвръщаемост на акционерите

Общата възвръщаемост на акционерите за определена акция може да се определи, като се използва следната формула.

TSR = Текуща цена - Покупна цена + Дивидент / Покупна цена

Тук,

  • Текуща цена = Цена, на която акциите се търгуват в момента
  • Покупна цена = Цена, при която се придобива запас
  • Дивидент = Дивидент, получен през годината

По този начин, за да се изчисли TSR за една година, сумата от промяната в цената на акциите и получения дивидент се разделя на покупната цена на акцията и се изразява като процент.

Пример

Нека разгледаме един пример, за да разберем по-добре концепцията.

Да предположим, че инвеститорът е закупил акции от компания XYZ за 20 долара. Текущата цена на акцията излиза 25 долара. Също така до момента инвеститорът е получил общ дивидент от $ 4.

Решение:

Изчисляването на общата възвръщаемост на акционерите ще бъде -

TSR = (25 - 20 + 4) / 20 = 45%

TSR за акциите излиза 45%.

Значение на общата възвръщаемост на акционерите

Общата възвръщаемост на акционерите отчита два компонента на възвръщаемост, а именно повишаването на капитала и дивидента, получени върху акциите от момента на закупуването на акциите. По този начин той предоставя на инвеститора информация относно общия растеж, постигнат от акциите за определен период от време. Много е лесно да се разбере и може да се използва от инвеститора за оценка на ефективността на акциите, като се сравняват същите с други акции на компании, работещи в подобни индустрии, като се използва същата като еталон. Също така, въз основа на този анализ, инвеститорът може да стигне до заключението дали е възможно да остане инвестиран в акцията или той ще излезе от акцията.

Предимства

  • TSR е много полезен инструмент за сравняване на възвръщаемостта, генерирана от разглеждания запас и запасите на други компании от подобна индустрия.
  • Помага да се определи общата възвръщаемост, която се генерира от запаса от направената в него инвестиция. Това е възвръщаемост, която е много лесна за разбиране и анализ.
  • Помага на инвеститора да разбере колко добре се представят акциите.

Недостатъци

  • Трябва да се отбележи, че TSR взема предвид възвръщаемостта, генерирана от запасите в миналото. Но той не отчита възвръщаемостта, която се очаква да бъде постигната от акциите в близко бъдеще.
  • TSR се изчислява в случай на публично търгувани компании, не на отделно или индивидуално ниво, а на общо ниво.
  • Може да се изчисли само за тези инвестиции, при които има един или повече парични потоци след закупуването на акциите.
  • Тя се основава на пазарната цена на акция, която може да бъде повлияна от много външни фактори, особено в краткосрочен план.
  • Той не определя точния размер на инвестицията или възвръщаемостта, която се генерира от акциите. Съответно може да е възможно общата възвръщаемост на акционерите да покаже запас с по-висока възвращаемост, но абсолютната сума на възвръщаемостта в цифри може да бъде много по-малка.
  • Концепцията за TSR не отчита разходите за капитал и поради тази причина не е възможно да се сравняват възвръщаемостта за различни периоди от време.

Интересни статии...