Преди IPO (дефиниция, пример) - Рискове при инвестициите преди IPO

Съдържание

Какво е Pre IPO?

Предварителното публично предлагане може да се определи като метод, използван от компаниите за набавяне на капитал чрез продажба на голямо количество акции / акции, преди действително да бъде публично търгуван в някои борси на частни инвеститори, хедж фондове, HNI и др., А също така той няма проспект на разположение, когато се извърши продажбата.

Обяснения

  • Метод за пласиране преди IPO се случва, когато частни инвеститори купуват акции на фирма, преди IPO да започне да се предлага на пазара. Тези частни инвеститори обикновено са фирми с частен капитал, HNI, AIF, SSF, хедж фондове и др., Които са в състояние да закупят голям дял в компанията.
  • Когато има постоянно търсене на пазара за предстоящо пускане на IPO, компанията обикновено първо издава предварително IPO. Компанията първо издава акцията на частните инвеститори на намалена цена от цената, която ще котира по време на IPO.
  • Основно се прави, за да се намали рискът от евентуален резултат по време на старта на IPO и да се фокусира върху очаквания обем на търговията. Всеки риск, който възниква въз основа на горните два фактора, може да бъде покрит до известна степен с капитала, набран от инвестицията преди IPO.

Примери

Uber, известната компания за таксиметрови услуги, базирана на приложения, е издала предварително IPO пускане преди старта на своето IPO през май 2019 г. Акциите бяха много ограничени и бяха достъпни само за ключови лица от борда на директорите, а също и за частни инвеститори за набиране на значителни суми капитал преди реалното стартиране на IPO.

Кой продава предварителни IPO акции?

  • Увеличението на сделките в предварителното публично предлагане означава, че основателите на компанията, служителите, държащи ESOPS, и частните инвеститори печелят ликвидност за по-кратък период от време в сравнение с по-ранните цикли на компанията. Доста често стартиращите и частните компании се сблъскват с ликвидната криза поради липсата на пазар, което им позволява да продават акции и / или задължения за прехвърляне, които могат да възпрепятстват продажбата.
  • По този начин инвестициите преди IPO са отговор на горния проблем. Частните инвеститори, които търсят плодотворни компании, печелят въз основа на емитираната от акцията емитирана компания. Компаниите също използват този капитал, набран като резерв за непредвидени обстоятелства по време на емисии на IPO или неочакван обем на търговия с IPO.

Процес на продажба на акции в предварително IPO

  1. Обикновено частните инвеститори се замислят за интереса си да купуват акции преди IPO
  2. Издаващото дружество предоставя банковата сметка за прехвърляне на сумата.
  3. Купувачът или частният инвеститор предоставя данните за сметката си в DEMAT.
  4. На определена дата на сетълмент, издаващата компания прехвърля акциите по сметката DEMAT на частния инвеститор. За разлика от това, частният инвеститор прехвърля сумата на покупката към данните за банковата сметка на издалата компания.

Как да инвестираме в предварително IPO?

Pre-IPO работи по-неорганизирано в сравнение с процеса на IPO. Човек може да инвестира в такива акции чрез:

  • Прехвърляне на акции от съществуващи акционери или служители, които вече го притежават. Преди това трябва да се извърши задълбочен анализ дали тези акции могат да се търгуват допълнително.
  • Като станете ангел инвеститор, но това включва много пари и само HNI могат да си позволят това.
  • Опитайте се да инвестирате в различен хедж фонд, който има известна експозиция към предварителното IPO въз основа на портфолиото си.
  • Инвеститорът на дребно може да намери достъп до това с помощта на някои консултантски фирми или компании за управление на фондове.

Риск, свързан с инвестициите преди IPO

# 1 - Загуба на капитал

Инвестирането в компании, в които IPO не е изпробвано и тествано, понякога може да доведе до общо измиване на капитала. Тук очакваната възвръщаемост се съчетава и с риска от пълно или частично измиване на инвестираната сума в такива дружества, които не са включени в списъка. Компанията може да фалира в бъдеще поради оперативен провал или липса на бъдещо финансиране и да доведе до загуба на капитала, инвестиран от преди IPO.

# 2 - Липса на ликвидност

Когато инвестираме в компания, която не е в списъка, шансовете за продажба на дяла в бъдеще са мрачни, тъй като липсват купувачи, които се интересуват, ако компанията не успее да генерира положителен импулс на пазара. Поради това поради трудността при продажбата или търговията с акциите може да възникне криза на ликвидността.

# 3 - Недостиг на дивиденти

Малко компании могат да не успеят да изплатят дивиденти от разположенията преди IPO, тъй като мажоритарните акционери ще изберат генерираните пари да бъдат реинвестирани в самата компания. По този начин компаниите, които набират капитал чрез предварителното публично предлагане, ще се затруднят да донесат под формата на дивиденти.

# 4 - Разреждане

Ако компанията планира да натрупа нови средства на по-късен етап чрез допълнително финансиране чрез емитиране на новозаписани акции, стойността на притежаването, притежавано преди това от инвеститорите преди IPO, които не успеят да се запишат за този нов добавен капитал, в крайна сметка ще падне.

Предимства

  • Инвестирането понякога може да се счита за по-изгодна инвестиция от IPO.
  • Страхотен продукт / услуга може да бъде финансиран от него и този, който го инвестира, осигурявайки начален капитал на тази невероятна инвестиция. Човек става ранният абонат на акциите на дадена компания, дори преди тя да е достигнала до публиката.
  • Получените акции се купуват с дисконтирана ставка, което незабавно предизвиква реализиране на печалба в режим на разлика в размера на акциите, закупени на етапа Pre IPO, и до цената, която компанията ще цитира по време на IPO.
  • Помага за избягване на търговския натиск на пазара, където цените на акциите отиват агресивно високи или ниски, и предлага възможност за извършване на търговията или инвестицията преди другите.

Недостатъци

  • Инвестициите се извършват предимно без наличието на проспект. Също така, поради липсата на борсов посредник или какъвто и да е поемател, инвестицията е по-рискована за дългосрочна перспектива.
  • Когато се ангажираме с предварително първоначално публично предлагане, няма гаранция, че то ще доведе до IPO или каква ще бъде бъдещата цена на акциите. Това е основно защото времето, изразходвано между акция, която е преди IPO, и достигане на ниво на IPO може да варира около 2-3 години, което освен това означава, че инвестираната сума засяда за този период от време.
  • Той не е разпространен сред повечето инвеститори, защото само инвеститорите на едро или клиентите на HNI могат да си ги позволят. Дори те са често срещани сред фирмите с частен капитал или професионалните инвеститори. По този начин, за да получим такава експозиция, трябва да се свържем с правилния набор от хора.

Заключение

  • Pre-IPO е продажба на част от акции на частни инвеститори или инвеститори на едро с отстъпка от цената на IPO. Това се прави основно за натрупване на финансиране за първоначалното публично предлагане.
  • Компанията използва капитала като хедж, за да смекчи риска от провал на първоначалното публично предлагане, както се надява. Купувачът го използва като печалба, спечелена от дисконтирания дял спрямо действителната цена на акцията по време на IPO, въпреки че няма твърда гаранция, че пазарът ще плати очакваната цена на акция.
  • Покупката се извършва без наличието на какъвто и да е проспект или какъвто и да е гаранция, че предварителното пускане на IPO ще доведе до IPO. По този начин намалената цена се третира като компенсация, която купувачът получава за поемането на този риск или несигурност.

Интересни статии...