Определение за институционални инвеститори
Едно предприятие обединява пари от различни инвеститори и физически лица, правейки сумата висока сума, която допълнително се предоставя на инвестиционни мениджъри, които инвестират такива огромни суми в различни портфейли от активи, акции и ценни книжа, което е известно като институционални инвеститори и включва обекти като застраховане компании, банки, NBFC, финансови институции, взаимни фондове, фондове с частен капитал, инвестиционни консултанти, хедж фондове, пенсионни фондове, университетски дарения и др., които имат конкурентно по-висока кредитоспособност и платежоспособност.
Институционалните инвеститори обикновено имат свои собствени екипи, които разглеждат всеки аспект от пазарите, на които търгуват. Те се радват на по-малко регулаторна защита, тъй като имат достатъчно знания, за да разберат риска от пазарите и да действат по съответния начин. Често използваният термин, Elephant, се отнася до институционален инвеститор, който има способността да влияе сам на пазара поради големите количества, които търгува.
Видове институционални инвеститори
Общите видове институционални инвеститори включват следното:
Тип # 1 - Хедж фондове
Този тип институционални инвеститори са инвестиционни фондове, които обединяват пари от различни инвеститори и инвестират от тяхно име. Те обикновено са структурирани като командитни дружества с управителя на фонда, изпълняващ ролята на генерален партньор, и инвеститорите, действащи като ограничени партньори. Отличителните черти на хедж фондовете са, че няма ограничение, наложено от регулаторите върху използването на ливъридж.
Също така те инвестират най-вече в ликвидни активи. Най-важната характеристика на хедж фонда е, че той често заема дълга и къса позиция или хеджирана позиция в ценни книжа. Те също така използват многобройни други техники за управление на риска за неутрализиране на риска.
Тип # 2 - Взаимни фондове
Взаимните фондове са обединени инвестиционни инструменти, които купуват ценни книжа с капитал, обединен от множество инвеститори. Основните предимства на взаимните фондове са, че те се управляват професионално.
Инвеститорите без никакви подходящи познания могат да се възползват от професионалното управление на своите средства чрез този фонд. Инвестицията се прави в ликвидни активи, които се търгуват на пазара.
Взаимните фондове са добре диверсифицирани и осигуряват защита на инвеститорите в случай, че конкретна сигурност се представя по-слабо. В същото време взаимните фондове начисляват някои такси за всяка схема, която се приспада от сметката на клиента.
Тип # 3 - P / E фондове
Фондовете за частен капитал са обединени инвестиционни инструменти със структура на командитно дружество и определен срок от десет години. Тези фондове осигуряват дялово финансиране на частни субекти, които не са в състояние да наберат капитал от публичните. Тези инвестиции са неликвидни по своята същност.
P / E фондовете често се отдават на финансиране с рисков капитал, при което те осигуряват капитал на нововъзникващи предприятия, в които виждат огромния скрит потенциал. Минималният размер на инвестицията с P / E средства обикновено е висок и тази опция е достъпна само за HNI.
P / E фондовете носят висок риск и следователно инвеститорите очакват висока възвръщаемост на инвестициите си. Високият риск е свързан с непубличния характер и малкия размер на дружествата, в които се инвестира.
Тип # 4 - Дарителски фондове
Този тип институционален инвеститор са инвестиционни пулове, създадени от група основатели или принципали за специфични нужди или за общите оперативни процеси на дадено предприятие. Те често са под формата на организации с нестопанска цел и фондации.
Те обикновено се използват от университети, болници и благотворителни организации, където директорите правят дарения във фонда. Инвестиционният доход, както и малка част от главницата, са на разположение на организациите за ползване.
Тип # 5 - Застрахователни компании
Застрахователните компании също попадат в категорията Институционални инвеститори. Те събират редовно премии и исковете често се изплащат нередовно. Премията, която те печелят, трябва да бъде внедрена и следователно те инвестират в ценни книжа.
Вземанията се изплащат от този инвестиционен портфейл. Тъй като размерът на застрахователните компании обикновено е голям, размерът на техните инвестиции също е голям.
Значение на институционалните инвеститори на пазара
Следват важността на институционалните инвеститори.
- Важни източници на капитал - Институционалните инвеститори са много важен източник на капитал в икономиката. Те предоставят големи части от капитал на компании, които изпълняват техните изисквания, без да се налага да зависят от голям брой малки инвеститори. Често преди IPO инвестиционните банки искат от институционалните инвеститори да купят акциите, за да гарантират, че IPO е добре записано. Намалява зависимостта им от инвеститорите на дребно.
- Ползи за индивидуални инвеститори - Институционалните инвеститори току-що обединиха инвестиционни инструменти, при които редица инвеститори обединяват парите си, за да образуват предприятие с голям размер, което може да инвестира от тяхно име. Тъй като не всички инвеститори са в състояние да заемат позиции в ценни книжа, които изискват големи капиталови ангажименти, те могат да се ползват от тези предимства чрез институционални инвеститори. Освен това те имат свои собствени екипи от висококвалифициран персонал, който изучава ценните книжа и проследява пазарите. Те имат професионално управление на всяко ниво. Индивидуалните инвеститори, които нямат всички тези умения, се възползват от висококвалифицирано експертно управление на парите си.
- Преференциално третиране - Тъй като институционалните инвеститори могат да повлияят на пазара поради големия си размер на инвестициите, те получават преференциално третиране по отношение на по-ниски транзакционни разходи, бързо изпълнение на техните поръчки и др. част от инвестиционния пул.
Проблеми с институционалните инвеститори
Тук ще обсъдим въпросите, свързани с институционалните инвеститори.
- Висока зависимост - Както споменахме по-рано, институционалните инвеститори предоставят големи части от капитал на компании, които намаляват зависимостта си от инвеститорите на дребно. Но в същото време това увеличава зависимостта им от институционалните инвеститори. Ако решат да излязат от позиция, това може сериозно да повлияе на цената на тази ценна книга, тъй като пазарът може да възприеме това като предупредителен знак.
- Влияние на пазара - Институционалните инвеститори имат огромно влияние върху пазара, тъй като могат да манипулират цените на ценните книжа, като влизат или излизат от позиция в тази ценна книга. Понякога те могат да използват това влияние, за да движат пазара или цената на определена ценна книга в своя полза.
Заключение
Институционалните инвеститори са големи институции, които търгуват с ценни книжа на пазара в големи количества от името на своите инвеститори. Тъй като броят на инвеститорите в такова предприятие е голям, размерът на сделките е автоматично голям и могат да се ползват от преференциално третиране и по-ниски комисионни на пазара в сравнение с инвеститорите на дребно.
Институционалните инвеститори формират важна част от капиталовите пазари. Те могат да влияят на пазара, като заемат или излизат от позиции във всяка ценна книга. Те осигуряват голямо количество капитал на различни субекти на пазара. В някои случаи зависимостта от тях може да е висока, което може да доведе до това компанията да се приспособи към техните изисквания.
Регулаторът гарантира, че тези правомощия не се използват и ги държи под контрол, за да има справедлив и прозрачен пазар за всички участници.
