Дефицит на дохода Значение
Дефицит на приходи е ситуацията, когато действителният нетен доход на компанията през определено тримесечие или фискална година е по-малък от нетния доход, прогнозиран в началото на периода и може да бъде резултат от промяна в бизнеса, която е повлияла на компанията в негативна посока и който е отговорен за изоставането в реалния нетен доход.
Какво предполага дефицитът на доход?
Когато дадена компания влезе в дефицит на приходи, това означава, че тя не е направила достатъчно бизнес, за да покрие разходите за предстоящия период от време. Нетният доход за това тримесечие не е достатъчен, за да може операциите да се развиват още едно тримесечие. В такова състояние компанията трябва да вземе назаем необходимата сума от външен източник: който в повечето случаи ще бъде или дълг, или собствен капитал. Когато компанията взема назаем чрез дълг, тя трябва да плати лихва, което увеличава финансовия ливъридж на компанията. Но ако компанията набира пари чрез собствен капитал, компанията не трябва да плаща допълнителни лихви. Въпреки това, собственият капитал е партньорство в компанията и в ситуацията на дефицит на приходи повишаването на собствен капитал обикновено се разглежда като лош сигнал за компанията.
Пример за дефицит на приходи
Нека вземем пример за измислена автомобилна компания Edison: производител на автомобили с горивни клетки. За да направят своите коли, те внасят батерии и двигатели, към които добавят допълнителни фитинги и оформят колата. Всяка кола се продава по сто хиляди долара и те прогнозират, че ще продадат десет хиляди коли. Но за да импортират материалите, те имат двеста милиона долара за доставчика на батерии и 600 милиона долара за доставчика на двигатели. Така че компанията очаква приходи от един милиард (или хиляда милиона долара), от които те трябва да платят 800 милиона долара и да запазят останалото като чист доход.
Ако компанията не е продала 10 000 автомобила, както се очаква и са продали само 8500 автомобила, тогава нетният им доход ще бъде кратък със 150 милиона долара.
Решение:
- Продадени коли: 85 000
- Приходи: 850 000 000
- Експлоатационни разходи: Това не се променя, тъй като компанията предплаща за двигателя и батериите. Следователно това ще остане на 800 000 000.
- Нетен доход = 850 000 000 - 800 000 000
- Нетен доход = 50 000 000
Това е 150 милиона по-малко от очакваните 200 милиона.
Това може да повлияе негативно на компанията. Ако компанията е компания за растеж, компанията може да се наложи да разполага с допълнителен капитал, за да поддържа запасите. Ако дружеството е взело заем, за който разходите за лихви са повече от текущия нетен доход, тогава компанията няма достатъчно оборотни средства за покриване на разходите за лихви. В такива случаи компанията трябва да разпродаде активите си, за да се увери, че те покриват разходите. Това е началният етап на фалита.
Дефицитът на приходи не означава, че компанията е започнала да губи пари. Това обаче има последици, които далеч надхвърлят един брой. От изчисленията на анализаторите до работещите компании, дефицитът на приходи е значителен брой, който се използва за измерване на работата на компанията и как тя може да се държи в предстоящото бъдеще.
Недостатъци
- Най-очевидният начин е как анализаторите ще гледат на приходите в следващите периоди от време. В повечето случаи анализаторите използват прогнози за анализ на цените на акциите. Нетният доход е един от основните фактори за прогнозиране на цените на акциите. Промяната в такава прогноза би се отразила неблагоприятно на стойността на акциите на анализатора и от своя страна най-вероятно на пазарната стойност.
- Наличието на дефицит на приходи би повлияло неблагоприятно на начина, по който компанията ще се представя през следващия период от време. Размерът на дефицита на приходите ни казва подробности за това дали дадена компания има достатъчно пари, за да плати лихвените си такси. Или дали има достатъчно количество, за да има темповете на растеж, които се предвижда да има.
- Много предприятия получават заемите си с лихвени проценти, определени от техните кредитни рейтинги. В такава система кредитният рейтинг е един от най-критичните показатели за една компания. Процесът за кредитен рейтинг е, че компанията дава подробности относно това как може да управлява своите заеми, а агенцията за кредитен рейтинг взема това предвид, докато дава кредитен рейтинг. Дефицитът от приходи може да сигнализира на агенциите за кредитен рейтинг, че компанията не е достатъчно добра и няма толкова очакван бизнес или пазарен дял или оперативна ефективност, колкото агенцията е очаквала. Това сигнализиране може да принуди агенциите за кредитен рейтинг да намалят кредитния рейтинг на компанията. Това увеличава финансовия риск на компанията.
Няма аргумент, че дефицитът на приходи е лош. Въпросът е да се провери дали компанията е на грешен път или анализът е в грешната посока. Една компания може да се коригира, като прави вертикална интеграция, като е по-оперативно ефективна или създава по-добра финансова структура. Очевидно е по-висшето ръководство на компанията да определи дали това е оперативен провал или финансов провал или систематичен пазарен риск. Решението за това как да се контролира дефицитът на приходи зависи от това каква е основата на първопричината.
