Определение на реални активи
Реалните активи са материални активи, които имат присъща стойност поради техните физически атрибути, а примери включват метали, стоки, земя и активи на фабрики, сгради и инфраструктура. Те добавят към стойността на портфейла на инвеститора, като максимизират възвръщаемостта и диверсифицират рисковете, тъй като имат по-ниска ковариантност с други класове финансови активи като акции и дългови облигации. Те са привлекателни за инвеститорите, тъй като осигуряват добра възвръщаемост, предпазват се от инфлация, намаляват ковариацията с капиталови инвестиции и данъчни облекчения, тъй като могат да претендират за амортизация на активите.
Обяснение
Активите могат да бъдат категоризирани в различни класове като реални, финансови и др. Те притежават някаква присъща стойност за компания или инвеститор на дребно, тъй като те могат да се търгуват за пари и следователно се считат за активи. Нематериалните активи нямат физическа форма като марка, патенти, търговски марки, но марката притежава стойност за всеки бизнес субект, тъй като носи покровителство под формата на клиенти и добавя добра воля към бизнеса поради идентичността на марката, чрез която тя се идентифицира в пазара и го отличава от останалите на пазара. Финансовите активи са ликвидни активи, които притежават стойност чрез правото на собственост в изплатения капитал на всяка компания.
Акциите, дългосрочните дългови облигации, банковите депозити или паричните средства са класически примери за финансови активи. Повечето компании притежават комбинация от материални и финансови активи. Например, една компания може да притежава автомобил, фабрична земя и сграда. Той обаче може да има и някои нематериални активи като патенти, търговски марки и права на интелектуална собственост. И накрая, компанията може да има инвестиции в своите дъщерни дружества, които могат да бъдат наречени финансови активи. Комбинация от активи осигурява добра защита срещу пазарните рискове, тъй като физическите активи се движат в обратна посока от финансовите активи. Реалните активи осигуряват повече стабилност, но по-малко ликвидност в сравнение с финансовите активи.
Пример за реални активи
Например, компания притежава недвижими имоти, автопарк и офис сгради са реални активи. Това обаче е търговска марка, която не е реален актив, дори ако има пазарна стойност. От гледна точка на инвеститора, реалните активи са активи, които осигуряват хеджиране срещу инфлация, колебания на валутната стойност и други макроикономически фактори.
Реални активи срещу финансови активи
Финансовите активи включват акции, облигации и парични средства, докато реалните активи са недвижими имоти, инфраструктура и стоки. Активите са гръбнакът и жизнената сила на икономиката, което ни дава възможност да създаваме богатство.
- Финансовите активи са високоликвидни активи, които са в брой или могат да бъдат бързо конвертирани в пари. Те включват инвестиции като акции и облигации. Основната характеристика на финансовите активи е, че те имат някаква икономическа стойност, която лесно се реализира. Само по себе си обаче тя има по-малка присъща стойност.
- Реалните активи , от друга страна, са управлявани от стойността физически активи, които компанията притежава. Те включват земя, сгради, автомобил или стоки. Уникалната характеристика на това е, че те имат вътрешна стойност само по себе си и не разчитат на обмен, за да имат стойност.
Приликите между реалните и финансовите активи са, че тяхната оценка зависи от потенциала им за генериране на парични потоци.
Разликата между тях е, че реалните активи са по-малко ликвидни от финансовите активи, тъй като е трудно да се търгуват с реални активи и те нямат конкурентен и ефективен обмен. Те са по-зависими от местоположението, докато финансовите активи са по-мобилни, което ги прави независими от местоположението им.
Предимства
- Реалните активи имат предимството на стабилност в сравнение с финансовите активи. Инфлацията, валутната оценка, макроикономическите фактори имат по-голямо влияние върху финансовите, отколкото реалните.
- Има силна отрицателна корелация с финансовите пазари.
- Те не са зависими от волатилността на финансовия пазар. Това е изгодна инвестиционна алтернатива за диверсификация на риска и предлага рентабилност, която не е свързана или зависима от финансовите пазари.
- Те са добър хедж срещу инфлацията. Когато инфлацията е висока, цените на активите се покачват.
- За разлика от капиталовия пазар, пазарът на реални активи е пълен с неефективност. Липсва знание, което прави потенциала за печалба висок.
- Той може да бъде привлечен, когато реални активи могат да бъдат закупени с дълг.
- Паричните потоци от реални активи като проекти за земя, растения и недвижими имоти осигуряват стабилни и стабилни потоци на доходи за инвеститорите.
Недостатъци
- Има високи транзакционни разходи. Когато купуваме акции или акции, разходите по сделката са по-ниски. Но когато го купувате, разходите за транзакции са относително високи. Транзакционните разходи могат да повлияят на стойността на инвестициите и може да е трудно да се реализира печалба. Има ниска ликвидност.
- За разлика от финансовите активи, които могат да се търгуват в рамките на няколко секунди, тези активи са сравнително по-малко ликвидни, тъй като земя и капиталови активи на сгради не могат лесно да се търгуват без значителна загуба на стойност.
- При продажбата на реални активи на по-висока цена се прилага данък върху капиталовата печалба. Имущество, продадено в рамките на три години след покупката, ще бъде предмет на краткосрочен данък върху капиталовата печалба, но ако бъде продадено след три години, е приложим данък върху дългосрочната капиталова печалба.
- Капиталовият актив, който ще бъде закупен, изисква големи капиталови инвестиции. Поради високите капиталови разходи покупката и продажбата се превръщат в предизвикателство. Това е причината хората обикновено да разчитат на заеми средства за закупуване на реални активи.
- Те също имат по-високи разходи за поддръжка в сравнение с други форми на активи. Инвестицията в него е неликвидна и заключва огромна сума капитал, която е трудно да се изкупи.
Заключение
Той осигурява стабилен и стабилен доход на своите инвеститори, максимизирайки възвръщаемостта и диверсифицирайки рисковете, което в много отношения балансира портфейла на инвеститорите, тъй като реалните активи имат отрицателна корелация с други активи. Но това изисква огромни капиталови инвестиции и други рискове.
