Какво е данъчен щит?
Данъчен щит е намаляването на облагаемия доход чрез искане на приспадане, позволено за определени разходи като амортизация върху активите, лихви по дълговете и т.н. и се изчислява чрез умножаване на приспадащия се разход за текущата година с данъчната ставка като приложимо за съответното лице.
Данъчен щит е намаление на облагаемия доход за физическо или юридическо лице, постигнато чрез искане на допустимо приспадане като ипотечни лихви, медицински разходи, благотворителни дарения, амортизация и амортизация.
- Този доход намалява облагаемия доход на данъкоплатеца за дадена година или отлага данъците върху доходите за бъдещи периоди. Това е начин да спестите парични потоци и да увеличите стойността на фирмата.
- Тази стратегия може да се използва за увеличаване на стойността на даден бизнес, тъй като намалява данъчното задължение, което иначе би намалило стойността на активите на предприятието.
- Те са път за спестяване на парични потоци и оценка на стойността на фирмата. Данъчният щит по пътя на различни форми включва видове разходи, които се приспадат от облагаемия доход.
Защо е важно?
Данъчният щит намалява данъчните сметки, което е една от основните причини, поради които данъкоплатците, независимо дали са частни лица или корпорации, отделят значителна част от времето, за да определят кое приспадане и кредити имат за всяка година.
Има различни позиции / разходи, независимо дали става въпрос за парични или безкасови средства, върху които Физическо лице или Корпорация претендира за ползите от данъчния щит
Данъчен щит върху амортизацията
- Данъчен щит върху амортизацията е правилното управление на активите за спестяване на данъка. Данъчният щит за амортизация е техника за намаляване на данъка, при която разходите за амортизация се изваждат от облагаемия доход.
- Това е безналична позиция, но получаваме приспадане от облагаемия ни доход. Това ще се превърне в основен източник на паричен поток, който спестихме, като не даваме данък върху амортизационната сума.
- Това е точно като провизия, която създаваме всяка година по отношение на капиталовите разходи.
Изчисляване на данъчния щит върху пример за амортизация
Фирма преглежда инвестиционно предложение в проект, включващ капиталови разходи от $ 90,00 000 в завод и машини. Проектът ще има живот от 5 години, в края на който заводът и машините могат да достигнат стойност от $ 30,00,000.
Освен това проектът ще се нуждае и от оборотен капитал от 12 50 000 долара, който ще бъде изграден през 1-ва година и ще бъде освободен от проекта в края на 5-та година. Очаква се проектът да донесе следните парични печалби:
| Година | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Парични печалби ($) | 35, | 30 | 25 | 20. | 20. |
25% амортизация за машини и машини се предлага на базата на ускорена амортизация като освобождаване от данък върху дохода. Да приемем, че корпоративният данък се плаща една година с просрочие за периодите, за които се отнася, и надбавката за амортизация за първата година ще бъде поискана спрямо печалбите за 1 година.
Счетоводителят на ръководството е изчислил нетната настояща стойност (NPV) на проекта, използвайки корпоративната цел на компанията от 20% доходност преди данъчно облагане и е взел предвид данъчния ефект върху паричните потоци. Паричните потоци на проекта трябва да включват ефектите от данъка. Очаква се корпоративният данък да бъде 35% по време на живота на проекта и по този начин процентът на възвръщаемост на компанията след данъчно облагане е 13% (20% * 65%).
Задължително:
- За изчисляване на паричния поток след данъчно облагане по ставка след данъчно облагане.
- Изчислете нетната настояща стойност (NPV) на проекта, като вземете предвид формулата на данъчния щит.
Данък върху паричната печалба ($ през '00, 000s)
| Година на печалба | Парична печалба | Данък @ 35% | Година на плащане на данъка |
| 1 | 35 | 12.25 | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8,75 | 4 |
| 4 | 20. | 7.00 | 5 |
| 5 | 20. | 7.00 | 6 |
Надбавки за амортизация - данъчна отстъпка ($ през '00 000)
| Година | Намаляване на баланса | Амортизация @ 25% | Данъчна отстъпка / (дължима данък) 35% при амортизация | Година на паричния поток |
| 0 | 90 000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7.875 | 2 |
| 2 | 50,625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37,969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5 |
| 5 | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6 |
| Печалба от продажба на машини и машини (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6 | |
Изчисляване на NPV на проекта ($ през '00 000)
| Година | Инвестиция | Спестени данъци за надбавки за амортизация | Парични печалби | Данък върху печалбата | Нетен паричен поток | Дисконтиращ фактор при 13% | Сегашна стойност | |
| Завод и машини | Оборотни средства | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1 | 0 | (12,5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0,88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7.875 | 30 | (12.25) | 25.63 | 0,78 | 19,99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20. | (8,75) | 15.68 | 0,61 | 9.56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3.322 | 20. | (7.00) | 58,82 | 0,54 | 31.76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7.00) | (7,5) | 0,48 | (3.62) |
| Нетна настояща стойност | 1.57 | |||||||
- * (3.025) + 2.492 = (0.533)
Данъчен щит върху лихвите
Лихвен щит в случай на компания или корпорация
Една от важните основни цели на корпорация или фирма или организация е да намали данъчното си задължение, за което той трябва да изчисли
- Данъчното предимство на дълга.
- Изчисляване на щита за лихвен данък;
Оценка на лихвения данъчен щит:
- Капитализиране или рекапитализиране на стойността на фирмата.
- Ограничения върху данъчните облекчения на дълга;
Разходите за лихви са, за разлика от дивидентите и капиталовите печалби, подлежащи на данъчно облагане. Следователно данъчният щит е важен фактор. Това са данъчните облекчения, произтичащи от креативното структуриране на финансово споразумение. Данъчният щит върху лихвите е положителен, когато печалбата преди лихвите и данъците, т.е. EBIT, надвишава плащането на лихвите. Стойността на лихвения данъчен щит е настоящата стойност, т.е. PV на всички бъдещи лихвени данъчни щитове. Също така, стойността на ливъринг фирма или организация надвишава стойността на друга равна необезпечена фирма или организация по стойността на лихвения данъчен щит. Опцията за наем е един от примерите на живо.
Пример за изчисляване на лихвен данъчен щит
ABC Ltd. обмисля предложение за закупуване на машина на стойност 1,10 000 щатски долара, платима 10 000 щ.д. Друг вариант е да придобиете актива под наем под наем от 25 000 долара годишно, платим в края на всяка година в продължение на 10 години. По-долу е достъпна и следната информация. Настоящият коефициент на стойност от 15% за 10 години е 5.019.
- Стойността на терминалния скрап от $ 20 000 може да бъде реализирана, ако активът бъде закупен.
- Компанията осигурява 10% амортизация по линейния метод спрямо първоначалната цена.
- Данъчната ставка е 50%.
- От вас се изисква да изчислите и анализирате паричния поток и да съветвате кой вариант е по-добър.
Вариант 1 - Купете
Работни бележки:
- При тази опция фирмата трябва да плати $ 10 000, а остатъкът от $ 1 000 000 заедно с лихва @ 15% се изплаща на 10 равни вноски. Анюитетът може да бъде изчислен за 10 години на 15%, т.е.
Годишно погасяване = $ 1,00,000 / 5.019 = $ 19925.
- Дисконтов процент: можем да използваме разходите за дълг след данъчно облагане като дисконтиращ процент за двата варианта. Също така можем да използваме лихвения процент като среднопретеглена цена на капитала (WACC) и да приемем, че това предложение вече е взето предвид при изчисляването на среднопретеглената цена на капитала (WACC). Следователно ние приемаме, че WACC на фирмата е 15% (лихвеният процент е даден по-горе).
Тъй като трябва да използваме една и съща ставка за опция за лизинг и заем, няма да има промяна в окончателното решение, въпреки че отговорите ще бъдат различни.
- През всичките години е осигурена амортизация от 10%, т.е. $ 11 000 ($ 1,10 000 * 10%).
- Активът се амортизира изцяло през живота си от 10 години. Следователно балансовата стойност в края на 10 -та година ще бъде нула. Тъй като активът има стойност на оздравяване от $ 20 000, това би било капиталова печалба и ако приемем, че той се облага с нормална ставка от 50%, нетният паричен приток за сметка на стойността на оздравяването ще бъде само $ 10 000, т.е. 20 000 * 50%). Това се отстъпва допълнително, за да се установи настоящата стойност на този приток.
Паричният поток от лихвата по опцията за покупка може да се изчисли, както следва:
(Сума в $)
| A | Б. | C = 15% | D = пр.н.е. | Е. |
| Година | Вноска ($) | Лихва ($) | Погасяване ($) | Баланс ($) |
| 0 | 1,00 000 | |||
| 1 | 19 925 | 15 000 | 4925 | 95 075 |
| 2 | 19 925 | 14 261 | 5664 | 89 411 |
| 3 | 19 925 | 13 412 | 6513 | 82 898 |
| 4 | 19 925 | 12 435 | 7 490 | 75 408 |
| 5 | 19 925 | 11,311 | 8,614 | 66 794 |
| 6 | 19 925 | 10 019 | 9 906 | 56 888 |
| 7 | 19 925 | 8 533 | 11 392 | 45 496 |
| 8 | 19 925 | 6,824 | 13 101 | 32 395 |
| 9 | 19 925 | 4,859 | 15 066 | 17 329 |
| 10 | 19 925 | 2 596 | 17 329 | 0,00 |
Сегашната стойност на паричните потоци вече може да се намери, както следва:
(Сума в $)
| Година | Плащане | Лихва | Амортизация | Данъчен щит 50% | Нетен паричен поток | Фактор на настоящата стойност (15% n) | Настояща стойност |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7 | 8 |
| 0 | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 |
| 1 | 19 925 | 15 000 | 11 000 | 13 000 | 6,925 | 0.870 | 6025 |
| 2 | 19 925 | 14 261 | 11 000 | 12 631 | 7 294 | 0,756 | 5514 |
| 3 | 19 925 | 13 412 | 11 000 | 12 206 | 7 719 | 0,658 | 5079 |
| 4 | 19 925 | 12 435 | 11 000 | 11 718 | 8 207 | 0,572 | 4,694 |
| 5 | 19 925 | 11,311 | 11 000 | 11 156 | 8,769 | 0,497 | 4,358 |
| 6 | 19 925 | 10 019 | 11 000 | 10 510 | 9 415 | 0,432 | 4067 |
| 7 | 19 925 | 8 533 | 11 000 | 9,767 | 10 158 | 0,376 | 3,819 |
| 8 | 19 925 | 6,824 | 11 000 | 8 912 | 11 013 | 0,327 | 3 601 |
| 9 | 19 925 | 4,859 | 11 000 | 7 930 | 11,995 | 0,284 | 3 407 |
| 10 | 19 925 | 2 596 | 11 000 | 6,798 | 13,127 | 0,247 | 3,242 |
| Настоящата стойност на общите парични потоци - (A) | 53 806 | ||||||
| Стойност на остатъка (след данъци) - (B) | 10 000 | 0,247 | 2,470 | ||||
| Нетна настояща стойност на паричните потоци - (C) = (A) + (B) | 51 336 | ||||||
Вариант II - лизинг
Оценка на опцията за наем. - В случай, че активът е придобит на лизинг. В края на следващите 10 години се заплаща годишен лизинг под наем от 25 000 долара. Този лизинг под наем се облага с данъци; следователно нетният изходящ паричен поток би бил само $ 12 500, т.е. ($ 25 000 * 50%). Коефициентът на анюитет с настояща стойност за 10 години в размер на 15% вече е предоставен по-горе, т.е. 5.019.
Така че настоящата стойност на анюитета ще бъде изчислена като $ 12 500 * 5.019 = $ 62738.
Сравнявайки горните две изчислени опции, стигнахме до извода, че настоящата стойност в случай на покупка чрез вземане на данъчен щит е по-ниска от опцията за лизинг.
Ето защо е препоръчително да изберете опцията за закупуване (отидете за по-ниските разходи)
Данъчен щит за физически лица
Една от най-добрите илюстрации на тази концепция за физическо лице е придобиването на дом с ипотека или заем. Разходите за лихви, свързани с ипотеката или заема, подлежат на данъчно облагане, което след това се компенсира спрямо облагаемия доход на лицето, което води до значително намаляване на неговите данъчни задължения. Възможността да се използва жилищен кредит като данъчен щит е голяма полза за хората от средната класа, чиито къщи са основни компоненти на тяхната нетна стойност. Той също така прави бенефициент на тези, които се интересуват от закупуването на къщата, като предоставя конкретна данъчна облага на кредитополучателя.
Пример за данъчен щит за физическо лице
Да предположим, че паричният отток, разходите за лихви или заплати са 1000 $ / - и данъкът върху дохода е 30%. Така че паричният отток, който ще се вземе предвид за дисконтиране, би бил
$ 700 / - т.е. $ 1000 * (100-30)%.
- Данъчен щит за медицински разходи - Данъкоплатците, които са платили повече медицински разноски, отколкото са обхванати от стандартното приспадане, могат да изберат да детайлизират, за да получат огромен данъчен щит.
- Данъчен щит за благотворителност - благотворителността може също да намали задълженията на данъкоплатеца. За да се квалифицира, данъкоплатецът трябва да използва подробни удръжки в своята данъчна декларация.
И накрая, изхождаме от горепосочените случаи, че данъчният щит може да се използва като ценен вариант за ефективна оценка на паричния поток, финансирането и т.н. дейности.
Данъчен щит видео
Заключение
Така че това, което трябва да разберем, е, че данъчните щитове са важен аспект от оценката на бизнеса и варират в различните държави и техните ползи зависят от общата данъчна ставка и паричния поток на данъкоплатеца за дадената данъчна година. Правителствата често създават данъчен щит като начин за насърчаване на определено поведение или инвестиции в определени индустрии или програми.
Полезни публикации
- Данъчни приюти
- Формула CAPEX
- Нетна оперативна загуба
